Compound Finance Nedir? DeFi Kredilendirme Protokolü
Compound Finance nedir sorusu, bugün bildiğimiz tüm DeFi hareketini doğrudan başlatması sebebiyle çığır açan bir gelişme olarak cevaplanabilir. Compound Finance, Ethereum blok zinciri, Base, Arbitrum, Optimisim, Poligon ve Scroll dahil olmak üzere çeşitli zincirleri destekleyen merkezi olmayan bir borç verme ve borç alma protokolüdür. Borç verenler, havuzdan ödünç alınan fonlardan orantılı bir getiri elde etmek için belirli kripto para birimlerini bu borç verme likidite havuzuna yatırabilir. Likidite havuzu varlıkları aynı zamanda teminat görevi görerek kullanıcıların yatırdıkları fonlar karşılığında borç alabilmelerini sağlar. Borç alanlar, kredilerinin faizini Compound aracılığıyla ödeyebilirler.Tüm bu işlemler üçüncü taraf olarak tarif edilen herhangi bir aracı olmadan gerçekleşir. Borçluların kredi için başvurmalarına gerek yoktur. Mevduatlar teminat olarak hareket ederek, bankalara veya diğer aracılara olan ihtiyacı ortadan kaldırır. İşlemler, faiz oranları ve teminat eşiklerinin tümü, blok zincirinde çalışan bilgisayar programları olan Compound protokolünün akıllı sözleşmeleri tarafından yönetilir.
Compound Finance, merkezi olmayan finans (DeFi) dünyasında lider konuma sahip bir protokoldür. Herkesin kripto para varlıklarını borç verip almasına olanak tanır.Compound Finance, kripto varlıkları borç vererek bu işlemlerden ek geliri getiri kazanmanızı sağlar. Fonlarınızı üçüncü taraflara yatırmak zorunda kalmadan faiz getirisi elde edebilirsiniz.Peki ama Compound Finance nedir ve nasıl çalışır? Yüksek düzeyde, Compound Finance iyi test edilmiş bir kripto borç verme ve borç alma platformu olarak kullanılır. Platform, kendi sahip olduğu COMP tokenleri aracılığıyla ek getiri fırsatları da sunar.Cryptonews ekibi olarak hazırladığımız bu kılavuzda, Compound’un özelliklerini, artıları ve eksilerini inceleyerek genel bir bakış sunacağız. Şimdi bu çok zincirli protokolün belirli kripto para birimleri karşılığında getiri elde etmenize veya borç almanıza nasıl yardımcı olabileceğini öğrenelim!Kriptoda Dünyasında Compound Finance nedir?
Compound Finance Protokolünün Tarihçesi
Compound Finance, 2018 yılında piyasaya sürülmüştür. İlk DeFi borç verme platformlu olduğundan çığır açıcı bir gelişme olarak bilinir. İlerleyen yıllarda OpenZeppelin ve ChainSecurity dahil olmak üzere önde gelen akıllı sözleşme denetim firmalarının bir dizi denetimine tabi tutulmuştur. Compound Finance, günümüzün en güvenilir DeFi protokolleri arasında yer alır. Teminata dayalı bir borç verme platformu olarak Compound Finance, kredileri güvence altına almak ve diğer borçlular için borç verme havuzlarını finanse etmek için mevduatları kullanır. Desteklenen bir kripto para yatırdığınızda, cToken adı verilen eşdeğer bir token alırsınız. Örneğin, 0,5 ETH depozitosu, 0,5 cETH ile değiştirilir. Bu tokenler gerektiğinde ETH için kullanılabilir. ETH için kullanılmazsa da borç verme havuzundan ETH ödünç aldıkça faiz kazanılmaya devam eder.Desteklenen varlıklar zincire göre değişir. Örneğin, Ethereum Mainnet’te Compound, ETH ve Wrapped Bitcoin (WBTC) ve protokolün kendi tokeni olan COMP dahil olmak üzere beş varlığı teminat olarak desteklemektedir.Şimdi Compound Finance’te borç verme ve borç alma sürecine hızlıca bir göz atalım!
Robert Leshner ve Geoffrey Hayes platformu 2017 yılında, Ethereum blok zincirinin piyasaya sürülmesinden sadece iki yıl sonra kurdu. Eylül 2018’in ortalarında Compound, Ethereum Mainnet’te kullanıma sunuldu. Compound V2, 2019 yılında piyasaya sürüldü ve farklı kripto para birimleri platformda kullanıma sundu. 2020 yılında Compound, COMP token sahiplerinin protokole ilişkin önerileri oylamasıyla topluluk tarafından yönetilen bir protokol haline gelmiştir. Bu oylama ile, Compound’un üçüncü bir sürümü olan Compound III oluşmuştur. Compound III ile desteklenen kripto para birimlerinin sayısını daha da artırarak platforma ek özellikler gelmiştir. Compound şu anda Ethereum, Optimism, Base, Poligon, Scroll ve Arbitrum dahil olmak üzere birkaç büyük Ethereum Sanal Makine (EVM) ağını desteklemektedir. Bu zincir dağıtımlarının her biri, farklı kripto varlıkları destekler ve zincirler arası birlikte çalışabilirlik olmadan bağımsız olarak çalışır.2021’in kripto boğa piyasası sırasında Compound, 12 milyar doların üzerinde bir toplam kilitli değere (TVL) ulaşmıştır. 2023 ve 2024 yılları arasındaki değeri, 3 milyar doların biraz üzerine çıkan bir TVL aralığına yerleştirmiştir.Compound Finance Nasıl Çalışır?
Compound Finance ile Nasıl Borç Verilir?
Compound Finance çeşitli zincirlerde mevcut olsa da, her zincirde borç verme süreci benzerdir. Vereceğimiz örnekte, ücretlerden tasarruf etmek için Arbitrum zincirini kullanacağız. Ethereum Mainnet üzerinde ETH’niz varsa, ETH ile Arbitrum köprüsü oluşturabilirsiniz. Arbitrum Layer-2 işlemleri, Ethereum Mainnet’e kıyasla daha hızlı ve çok daha ekonomiktir. Bu örnekte borç verme işlemi için USDC varlığını kullanacağız.
1. Kripto Cüzdanınızı Compound Finance’e Bağlayın
Compound Finance’i ziyaret edin. Ardından Uygulama düğmesine basın. Cüzdan Bağla (Connect Wallet) düğmesini bulun. Compound DeFi uygulaması, MetaMask, Coinbase Wallet ve Rabby’nin yanı sıra Ledger donanım cüzdanları da dahil olmak üzere birçok popüler kripto cüzdanını destekler.
Cüzdanı bağladıktan sonra istediğiniz ağa geçin. Örnek işlemlerimiz için Arbitrum’u kullanacağız.
2. Borç Verme İşlemi için Kripto Yatırın
Compound Finance, Arbitrum ağında USDC için borçlanmayı desteklediğinden yatıracağımız varlık USDC olmalıdır. USDC Al (Supply USDC) düğmesine tıklayın.
Şimdi, alınacak miktarı seçin. Bu örnekte 20 USDC yatıracağız. İşlemi kripto cüzdanınızla yetkilendirmek için Onayla ve Ekle butonuna (Click Approve & Add) tıklayın.
Butona tıkladıktan sonra işlem tamamlanır. Bu adımdan sonra, borç verme bakiyesi güncellenerek borç verilen USDC üzerinden faiz kazanmaya başlanır. Faiz oranı algoritmik olarak hesaplanır.
Compound Finance ile Nasıl Borçlanılır?
Compound Finance’de borçlanmak da borç vermeye benzer bir süreç izler. Ancak, USDC’yi teminat olarak kullanarak USDC ödünç alınamaz. Bunun yerine, desteklenen bir teminat kripto varlığı yatırmamız gerekir.Compound, Arbitrum zincirinde USDC ödünç alırken teminat olarak ETH, GMX, ARB ve WBTC’yi yi teminat olarak destekler.Cüzdanınızı borç verme örneğindeki gibi bağlayın. Ardından borç verme örneğinde olduğu gibi istediğiniz zincire geçin.
1. Desteklenen bir Teminat Varlığı Sağlayın
Borç alabilmemiz için 20 $ değerinde ETH sağlayalım. İstediğiniz teminatı ve tutarı seçin ve ardından İşlem Ekle (Add Action) butonuna tıklayın. Ardından, kripto cüzdanınızı kullanarak işlemi onaylayın.
2. Ödünç Alınacak Tutarı Seçin
Teminat olarak yatırılan 20 $ değerindeki ETH’ye dayanarak, yaklaşık 15,60 $ borç alabiliriz. Ancak, bu kadar borç almak almamamız gerekir. ETH fiyatı düşerse, artık teminat gereksinimi değerini karşılayacak kadar ETH’ye sahip olmadığımız için tasfiye edilme olasılığı oluşur.USDC Ödünç Al (Borrow USDC) seçeneğine tıklayın ve daha güvenli bir miktar seçin. Bu örnekte 10 Dolar kullanacağız.
Kripto cüzdanınızla işlemi onaylamak için Eylem Ekle (Add Action) butonuna tıklayın. İşlem tamamlandığında, bakiyeleriniz Compound kontrol panelinizde güncellenecektir.
Yaptığımız işlemin sonucu olarak, borçlanma kapasitemizin %59’u ile borçlanmış durumdayız. Bu rakam, tahakkuk eden faize ve verilen teminatın değerine bağlı olarak değişecektir. ETH’nin değeri kredi faizini aşacak kadar hızlı artarsa, borçlanma kapasitesi daha fazla teminat eklemeden artacaktır. Ancak ETH’nin değeri düşerse, zorunlu likidasyonu önlemek için daha fazla teminat eklememiz veya krediyi ödememiz gerekebilir.Çoğu kredi protokolünde olduğu gibi, teminat değeriniz belirli bir eşiğin altına düşerse, Compound ödenmemiş kredi bakiyesini karşılamak için teminatınızı satabilir. Ancak bu durumda, teminatı feragat ederek kredi gelirlerini elinizde tutarsınız.
3. Borcunuzu Takip Edin veya Geri Ödeyin
Kredinizi geri ödemek veya ek teminat eklemek için Compound Finance’teki Kontrol Panelini ziyaret edebilirsiniz. Kredinizi geri ödedikten sonra teminatınızı Compound’dan geri çekebilirsiniz.Şimdi Compound Finance’ten çekim işleminin nasıl yapıldığını görelim!Çekilecek tutarı seçin ve işlemi cüzdanınızla onaylamak için Eylem Ekle (Add Action) butonuna tıklayın. Para çekme işlemi, cToken’larınızı temel kripto para birimine geri dönüştürür. Bu örnekte, cToken’ları 0.00579 ETH karşılığında kullanacağız ki bu da ilk teminat depozitomuzla eşleşiyor. Compound, 2020’de yield farming‘i tanıtan ilk protokoller arasında yer almıştır. Platformdan token ya da borç aldığınızda COMP tokenleri kazanırsınız. Bazı kullanıcılar daha fazla COMP tahakkuk ettirmek için bir döngü tekniği kullanır. Süreç, borç alınan fonların tedarikini, borçlanmayı ve ardından arz ve borçlanma sürecini tekrarlamak için borç alınan fonları tekrar kullanmayı gerektirir.Tahakkuk eden COMP tokenlerinizi toplamak için, tedarik edilen tokenleri çekerek Compound Finance protokolü ile tekrar etkileşime geçilmelidir. Küçük bir para çekme işlemi bile cüzdanınıza COMP token salınımını tetikler.COMP tokenleri oylama için kullanılabildiği gibi, sağlam bir piyasa değerine de sahiptir. 2025 yılı itibariyle COMP tokenleri 529.137.267 $ piyasa değeri ile yaklaşık 51,30 $ değerindedir. Compound’un tamamen seyreltilmiş piyasa değeri, maksimum 10 milyon token arzına dayalı olarak FDMC ve piyasa değeri ile kripto değerleme 513.395.115 $’dır.
Compound Finance ile Yield Farming Yapılabilir mi?
COMP Token Ne İçin Kullanılır?
COMP tokeni, protokole yönelik teklifleri oylamak için kullanılan bir yönetişim tokeni olarak hizmet eder. Bununla birlikte, COMP tokenlerini Ethereum Mainnet’te Compound aracılığıyla borçlanmak için teminat olarak da kullanmak mümkündür.
Tokenin fiyatı değişken olsa da, piyasa fiyatı geçtiğimiz yıl boyunca yükselmiştir. Tokeni teminat olarak veren kullanıcılar, bu dönemde borçlanma limitlerinin arttığını görebilirler.
Comp Token Nedir?
COMP tokeni kesinlikle bir yönetişim tokenidir. Compound Protokolü tamamen merkeziyetsiz olması ve topluluk tarafından yönetilmesinden dolayı, COMP tokenleri ağ içinde oylama ve yönetişim haklarını temsil eder.COMP token sahipleri gelen teklifleri oylayabilir ve yeni teklifler oluşturabilir. Compound Finance fonlarının nasıl harcanacağına karar verilmesine destek olabilir.COMP token sahiplerinin ilerleyen zamanlarda protokolden farklı cüzdanlara varlık tahakkuk edebilmek için oy kullanması beklenmektedir. Coinbase’in en büyük yatırımcıları olarak bilinen a16z ve Polychain Capital, COMP tokeninde en fazla oy ağırlığına sahiptir. Bu durumda Compound’un geleceğine yönelik bir güven oyu oluşmuştur.
Comp Token Nasıl Kazanılır?
Coinbase gibi en iyi kripto tasarruf hesapları üzerinden COMP Tokeni almanız mümkündür. COMP tokenlerini ayrıca ücretsiz olarak kazanmanın bir başka yolu daha vardır.Compound’daki kripto varlıklarınızı borç verip aldıkça COMP token olarak ödenen bir APY kazanılır.Örneğimizde verdiğimiz gibi Compound’a USDC yatırdığımızda %3,62 dağıtım APY’si kazanılır. Yani yatırdığınız tutarın %3,62’si bir yıl içinde COMP token olarak geri kazanılır.
COMP Tokenler Nasıl Kullanılır?
Compound Finance protokolü, topluluk tarafından yönetilir. COMP token yatırımcıları yönetişim tekliflerinde söz sahibidir. Yönetişim önerileri arasında yeni varlıkları listelemek, piyasa faiz oranlarının güncellemek ve protokol yöneticilerin seçmek gibi seçenekler bulunur.COMP token sahipleri önemli maddeleri tartışabilir ve oylarını devredebilir. Verilen mevcut teklifleri tartışarak oylayabilir. Compound, her adresin ne kadar oy gücüne sahip olduğunu gösteren şeffaf bir topluluk yönetim sistemine sahiptir.COMP tokenlerinin %1’ini bir adrese devreden herkes yeni teklifler sunabilir. Yönetişim önerileri 3 günlük aktif bir oylama süresine sahiptir.Teklif 400.00’den fazla lehinde bir oy alırsa, Timelock’a geçilir. Timelock, protokolü ve sistem parametrelerini değiştirebilen akıllı bir sözleşmedir. İki gün geçtikten sonra, Timelock sözleşmesi teklifi başarıyla uygular.
COMP Tokenomisi
COMP, merkeziyetsiz bir ERC-20 tokenidir. Token, Haziran 2020’de maksimum 10 milyar arz ile piyasaya sürülmüştür. COMP, günlük emisyonlara sahip enflasyonist bir tokendir. Tahminlere göre, token Temmuz 2024’e kadar maksimum sınırına ulaşacaktır.Compound 2018’de 8,2 milyon dolar toplamıştır. Protokol, 2019 yılında A16z liderliğindeki finansman ile 25 milyon dolar daha toplayarak büyük gelir elde etmiştir. Token dağılımı şu şekilde olmuştur:
- Likidite madenciliği: %42,15
- Hissedarlar: %23,95
- Kurucular ve ekip: %22,46
- Topluluk: %7,73
- Gelecekteki ekip üyeleri: 3.71%
COMP, DeFi liderlik tablosunda dokuzuncu sırada yer almaktadır. Toplam 2,37 milyar dolarlık kilitli değere (TVL) sahiptir. Token, 6.856.085 bir dolaşım arzına sahiptir.
Compound Finance Protokolünün Artıları ve Eksileri Nedir?
Compound Finance, geniş bir kitleye ulaşan ilk DeFi protokolleri arasındadır. Günümüzde de popülerliğini korumaya devam eder. Günümüz piyasası, geleneksel finansman seçeneklerinin yanı sıra yeni çıkan borç verme ve borç alma protokollerini ile de rakip durumdadır. Bu sebeple Compound finance’in artı ve eksilerini tartmak gerekir.
Compound Finance’in Avantajları
Bu protokolün artık daha fazla rakibi olmasına rağmen, platform hala hem borç verenler hem de borç alanlar için birçok avantaj sunmaktadır.
- Doğrulanmış akıllı sözleşme denetimleri: Çok az protokol Compound Finance için tamamlanmış olan bağımsız denetimlerin sayısına ulaşabilir. Hem OpenZeppelin hem de ChainSecurity, Compound V3’ün denetimlerini tamamlanmıştır. Compound, kullanıcı güvenliğini sağlamaya yardımcı olmak için 150.000 dolarlık bir hata ödülü sunmaktadır.
- Tamamen merkezi olmayan protokol: Compound’un topluluğu COMP tokenini kullanarak protokoldeki değişiklikleri oylar. Bu merkezi olmayan yaklaşım, topluluk içinde güven ve sadakat oluşturur.
- Ödünç verme ve ödünç alma için aracıya gerek olmaması: Compound’un tam otomatik borç verme ve borç alma protokolü, fon toplamak için kripto paranızı satmadan kredi almanızı kolaylaştırır. Herkes protokole bağlanabilir ve üçüncü tarafların izni olmadan borç alıp verebilir.
- Yield Farming fırsatları: Kullanıcılar platforma token tedarik ederek veya borç alarak COMP tokenleri kazanabilir. Pasif gelir olarak kripto kazanmanın başka bir yolunu yaratabilmek mümkündür.
Compound Finance’in Dezavantajları
Genel olarak güvenli bir borç verme ve borç alma platformu olarak kabul edilse de, yapısı itibariyle rakiplerine kıyasla bazı dezavantajları vardır.
- Daha az sezgisel arayüz: Bir diğer popüler borç verme protokolü olan Aave kredilendirme protokolü ile karşılaştırıldığında, Compound’un arayüz kullanımı o kadar kolay değildir. Yeni kripto yatırımcıları işlem yapmakta zorlanabilir.
- Sağlanan teminat üzerinden sınırlı getiri: Çoğu mevduat için ayni getiri ödeyen Aave’nin aksine, Compound yalnızca belirli kripto para birimleri için ayni getiri öder. Sağlanan diğer teminat mevduatları COMP tokenleri kazandırır.
- Sınırlı token desteği: Compound’daki teminat ve borçlanma seçenekleri, Aave gibi birçok rakibe kıyasla daha zayıftır. Karşılaştırmak gerekirse, Aave Arbitrum’da 15 teminat varlığını desteklerken, Compound Finance’te bu sayı dörttür.
- 2021 sözleşme açığı olayı: 2021’deki bir akıllı sözleşme açığı 490.000 COMP tokeninin kaybına yol açmıştır. Bunların çoğu daha sonra adreslere iade edilmiştir.
Sonuç
Compound Finance, merkezi olmayan finans (DeFi) alanında kripto varlıklarını borç verip almayı sağlayan bir protokoldür. Kullanıcılar, varlıklarını likidite havuzlarına yatırarak faiz getirisi elde eder ve diğer kullanıcılar bu varlıklardan kredi alabilir.
Compound ödünç verme ve alma uygulaması, kullanıcıların platforma kripto para tedarik ederek ve borç alarak getiri elde etmelerini sağlar.
Popüler merkeziyetsiz uygulama, herkesin aracı olmadan kripto para ödünç vermesine veya almasına olanak tanıyarak DeFi dünyasında temel bir unsur haline gelmiştir.
Platformu kullanarak COMP tokenleri kazanabilen DeFi çiftçileri için de popülerliğini korumaktadır. Yalnızca 10 milyon tokenlik sınırlı bir arzla, birçok kişi COMP tokenlerinin değerinin yükselmeye devam etmesini beklemektedir.
Sıkça Sorular Sorular (SSS)
Compound Finance nedir?
Compound Finance, kullanıcıların getiri elde etmek için kripto para ödünç vermelerine olanak tanıyan merkezi olmayan bir borç verme platformudur. Teminat tedarikçilerini ve borçluları COMP tokenleri ile ödüllendirir. Platform, borç verme piyasalarının bir aracı olmadan ve kimlik doğrulaması olmadan çalışmasına olanak tanır.
Bir Compound kredisi nasıl çalışır?
Compound’da borçlanma, platforma kripto teminatı yatırarak mümkün olmaktadır. Borçlanma limitleri, teminat için kullanılan kripto para biriminin türüne bağlı olarak değişir. Protokol çeşitli zincirleri destekler ve borç verme piyasaları da zincire göre değişir.
Compound Finance’i kullanmanın en önemli faydası nedir?
Bu protokol iki temel fayda sağlar. Birincisi, kullanıcılar bir aracı olmadan kripto para ödünç verebilir ve alabilir. Compound’un ikinci popüler özelliği, platformu kullanmak için COMP tokenleri kazanma yeteneğidir. Bu değerli tokenların arzı yalnızca 10 milyon ile sınırlıdır.
Compound Finance’te nasıl faiz kazanırsınız?
Compound’da desteklenen dijital varlıkları ödünç vererek faiz kazanabilirsiniz. Örneğin, kullanıcılar şu anda Arbitrum blok zincirindeki Compound’da USDC ödünç vermek için %8’den fazla APR kazanmaktadır. Teminat tokenları sağlayan kullanıcılar da COMP tokenleri kazanabilir.
Referanslar
Yasal Uyarı: Kripto paralar yüksek riskli varlıklar sınıfındadır. Bu yazı bilgilendirme amaçlıdır ve kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Varlıklarınızı kaybedebilirsiniz.
En İyi Bitcoin ve Kripto Cüzdanı
in numbers
