Ethereum vs TRUMP: Balinalar 10 Ekim Kripto Çöküşünden Sonra Neler Aldı?

Piyasa çalkantılı bir döneme girdiğinde, balinaların seçimi şaşırtıcı oldu. Seçimleri ne Ethereum, ne de Solana’ydı; en çok tercih edilen yatırım aracı bir meme coin oldu.

Cryptonews, CoinGecko verilerine dayanarak piyasa değerine göre ilk 100’de yer alan, Bitcoin (BTC), stablecoin’ler ve staking/restaking ile ilişkili token’lar hariç tutularak elde edilen token’ları analiz etti.

Çalışma, 11 Ekim’den 7 Kasım’a kadar olan dönemi kapsadı ve toparlanma aşamasında hangi varlıkların en çok sermayeyi çektiğini belirlemek amacıyla, 50.000 doların üzerindeki balina işlemlerine odaklandı. Veriler, merkeziyetsiz borsa (DEX) aktivitelerine dayalı olarak Flipside’dan elde edildi.

TRUMP Balinaların Bir Numaralı Tercihi Oluyor

Cryptonews verilerine göre, 50.000 doların üzerindeki büyük işlem sayısı baz alındığında, Official Trump (TRUMP), uzun süredir “ana” altcoin olarak görülen Ethereum’u (ETH) bile geride bırakarak birinci sıraya yerleşti. İlk beşte yer alan diğer token’lar ise Tron (TRX), Chainlink (LINK) ve Aerodrome (AERO) oldu.

İlginç bir şekilde, ilk beşteki tüm projeler farklı sektörlere ait: meme coin’ler, DeFi, akıllı sözleşmeler, altyapı ve merkeziyetsiz borsalar (DEX’ler). Buna rağmen, zirveye bir meme coin yerleşti.

Grafikte gösterilen token’ların yanı sıra, balinaların aktif olarak satın aldığı başka token’lar da vardı. Bunlar arasında 214 büyük işlemle Aave (AAVE), 93 işlemle PancakeSwap (CAKE), 76 işlemle Ethena (ENA) ve 57 işlemle Solana (SOL) bulunuyordu.

Listede ayrıca Virtuals Protocol (VIRTUAL) – 53, Pump.Fun (PUMP) – 28, Jupiter (JUP) – 20, Uniswap (UNI) – 27, Aptos (APT) – 20, Pepe (PEPE) – 16, Pudgy Penguins (PENGU) – 11, Arbitrum (ARB) – 15, Mantle (MNT) – 17, Ondo (ONDO) – 15 ve Floki (FLOKI) – 13 işlemleri yer aldı.

Genel olarak, balina alımlarının dağılımı, ilgilerinin yalnızca en büyük altcoin’lerle sınırlı olmadığını gösteriyor. Balinalar, meme coin’ler ve yeni gelişen altyapı projeleri de dahil olmak üzere, daha yüksek riskli varlıkları keşfetmeye devam ediyor. Ancak, TRUMP geri kalanların açık ara önünde duruyor.

Ethereum Perakende ve Kurumsal Yatırımcıları Çekmeye Devam Ediyor

Official Trump, balina satın alma sayısında lider olsa da, toplam satın alma hacminde Ethereum (ETH) zirvede yer aldı. ETH, 2,97 milyar dolar civarında bir alım hacmiyle, 1,81 milyar dolarlık TRUMP hacmine kıyasla önemli bir fark yarattı.

Bu durum, meme coin’e olan artan balina ilgisine rağmen ETH’nin, perakende yatırımcılar da dahil olmak üzere çok daha geniş bir yatırımcı tabanını cezbettiğini gösteriyor. 10 Ekim çöküşünden sonra, ETH bir kez daha hem büyük hem de küçük oyuncular için ana bahislerden biri haline geldi.

Yapay zeka sektöründeki yoğunluğun etkisiyle toplamda yaklaşık 1,05 milyar dolarlık alım hacmiyle Virtuals Protocol de öne çıktı. PancakeSwap (CAKE) de yaklaşık 540 milyon dolarlık toplam alımla iyi bir performans sergiledi. Bu, BNB Chain ekosisteminin, Aster (ASTER) ve Binance tabanlı yeni meme coin’ler etrafındaki aktivite arttıkça odak noktasında kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Zcash (ZEC) de 323 milyon dolar ile ilk 10’a girmeyi başardı, onu yakından Arbitrum (ARB) ve Chainlink takip etti. Bu üç token’ın da birkaç yıldır piyasada olması, bazı yatırımcıların son piyasa istikrarsızlığı karşısında daha güvenilir ve köklü varlıklara geri döndüğünü düşündürüyor.

Meme coin’ler arasında PUMP 224 milyon dolar, Dogecoin (DOGE) ise 48 milyon dolar kaydetti. Pump.Fun (PUMP), muhtemelen geri ödeme sistemi ve devam eden airdrop beklentileri nedeniyle cazip kalmaya devam ediyor. DOGE’ye olan ilgi ise, trader’ların eski meme coin’lere geri döndüğünü ve olası bir ETF hakkında spekülasyon yaptığını gösteren istikrarlı bir eğilimi yansıtıyor.

Genel olarak, liste son derece çeşitlidir. DeFi ve altyapı projelerinden meme coin’lere ve yapay zeka protokollerine kadar birden fazla sektörden token’lar içeriyor. Yatırımcı ilgisi dağınık görünmekle birlikte, sermaye aynı anda birçok yöne akıyor. ETH, TRUMP ve VIRTUAL, genel aktivitede açık liderler olarak kalmaya devam ediyor.

Kripto Çöküşünden Sonra Sermaye Nereye Akıyor?

Net satın alma hacmine bakıldığında, tablonun başka bir yönü ortaya çıkıyor. Bu metrik, toplam alım ile toplam satım arasındaki farkı göstererek, sermayenin farklı token’larda ne kadarının kaldığını veya çıktığını (net giriş veya çıkış) ortaya koyar.

En çok satılan varlıklarla başlarsak, ETH yaklaşık 14,6 milyon dolarlık net çıkışla en çok satılan ilk beş token listesine liderlik ediyor. Bazı uzun vadeli yatırımcılar muhtemelen kârlarını realize etti veya sadece pozisyonlarından çıktı.

Çöküş sırasında ETH satın alanlar (başta balinalar), hâlâ ellerinde tutuyor. Piyasada bu model, genellikle “zayıf elleri silkelemek” olarak adlandırılır; yani temkinli yatırımcılar çıkarken, riske toleranslı olanlar birikim yapar. ETH için satın alma hacmi hâlâ çok daha yüksek olsa da bu durum talebi zayıf olarak göstermektedir. Ancak alıcıların veya satıcıların net bir hakimiyeti hala söz konusu değildir.

İlk beşteki diğerleri arasında 7,8 milyon dolarlık net çıkışla LINK, 6,3 milyon dolarla AAVE, 5,8 milyon dolarla CAKE ve 3 milyon dolarla APT yer alıyor. Tüm bu varlıklar son derece likit ve aktif olarak işlem görmeye devam ediyor, bu da onları değişken dönemlerde kısmi kâr alma için doğal adaylar haline getiriyor.

Listenin diğer ucunda ise yatırımcıların biriktirmeye devam ettiği token’lar bulunuyor. En çok biriktirilen ilk beş tokende, TRUMP yaklaşık 57 milyon dolarlık net girişle liderlik ediyor ve fiyat rallisinden sonra bile istikrarlı ilgiyi doğruluyor. TRUMP’ı 7,9 milyon dolarla VIRTUAL, ardından JUP, MORPHO ve ZEC takip ediyor.

JUP’a olan ilgi, kullanıcıların pasif gelir elde etmelerini sağlayan Jupiter Lend’in lansmanıyla bağlantılı olabilir. DeFiLlama’ya göre Jupiter, Toplam Kilitli Değer (TVL) açısından Solana’daki en büyük DEX olmaya devam ediyor.

JUP’un hemen ardından, başka bir borç verme platformu olan MORPHO geliyor; bu da yatırımcıların istikrarlı, mütevazı getiriler sunan projelere artan odak noktasını vurguluyor. Bu, volatilite ortamında bazı katılımcıların daha öngörülebilir gelir kaynaklarına yöneldiğini ve bu platformlarda potansiyel gördüğünü gösteriyor.

ETH ve diğer büyük token’lardaki bu dinamikler, yatırımcıların küçük fiyat hareketlerinde kâr aldığını ve bunun hem piyasada hem de küresel ekonomik görünümde daha geniş bir belirsizliği yansıttığını gösterebilir.

TRUMP’taki Balina Yoğunlaşması İçeriden Birikime İşaret Ediyor

Balina aktivitesine daha yakından bakıldığında, TRUMP’ın benzersiz alıcı sayısı açısından diğer lider token’ların çok gerisinde kaldığı ortaya çıkıyor. Yaklaşık 1,81 milyar dolarlık yüksek satın alma hacmine rağmen, bu işlemlere yalnızca 48 büyük cüzdan katıldı.

Buna karşılık, ETH 2,97 milyar dolarlık bir satın alma hacmi gördü, ancak bu hacme 687 benzersiz balina dahil oldu. Bu, TRUMP’ın görece küçük bir yatırımcı grubunun veya içeriden kişilerin elinde biriktiğini düşündürüyor. Daha önceki bir Cryptonews raporu, böyle bir katılımcıyı zaten vurgulamıştı.

Hatta bazı trader’lar bu meme coin’i, Trump’ın çevresiyle bağlantılı “aile kontrolündeki” bir varlık olarak adlandırıyor, bu da onu potansiyel olarak riskli hale getiriyor. Aynı zamanda, bu kadar yüksek sermaye yoğunluğu, token’ın önemli bir olaya yaklaştığı anlamına da gelebilir.

Diğer varlıklar için dağılım daha dengeli görünüyor.

Meme Coin’lerden Mavi Çiplere: Balina Davranışı Nasıl Gelişti?

10 Ekim ve 4 Kasım’daki iki piyasa düzeltmesi sırasındaki balina aktivitesinin karşılaştırılması, stratejilerinin nasıl değiştiğini gösteriyor. İlk çöküş sırasında, balinalar meme coin’lerde daha aktifti, ancak aynı zamanda Ethereum, Aave ve Chainlink gibi daha büyük ve daha istikrarlı varlıkları da satın alıyorlardı. Ortalama işlem büyüklüğü 130.000 doların üzerindeydi ve en büyük alımlar 3 milyon dolara ulaştı.

Birçok yatırımcı, bu düşüşü kanıtlanmış projelere girmek için bir şans olarak görmüş ve kademeli bir toparlanma beklemişti.

4 Kasım’daki ikinci düzeltme farklı bir hikaye anlattı. Balinalar daha temkinli hale geldi. TRUMP, yaklaşık 55 milyon dolarlık toplam alımla tablolara liderlik etti ve birikimin ana odak noktası oldu. Bu aktivite, daha geniş bir piyasadan ziyade küçük bir yatırımcı çevresinden veya içeriden gelen kişilerden kaynaklanmış olabilir. ETH ve LINK en çok elde tutulanlar arasında kalsa da, toplam hacimlerdeki payları azaldı.

Kasım ayında balinalar, meme coin’ler ve AAVE, UNI ve CAKE gibi DeFi token’ları konusunda daha az agresifti. Bunun yerine, daha eski ve köklü varlıklara geri döndüler. Meme coin’ler genel olarak ilgi çekmeye devam etse de, son düzeltme, piyasa stresi zamanlarında balinaların (TRUMP hariç) daha güvenli bahislere yöneldiğini gösterdi.

Sonuç

Veriler, balinaların yılın en değişken dönemlerinden birine nasıl tepki verdiğini gösteriyor. Davranışları temkin ve spekülasyonu birleştirdi. TRUMP, büyük alım sayısında lider oldu, ancak aktivitenin çoğu küçük bir cüzdan grubundan geldi. Bu, içeriden birikime veya koordineli hareketlere işaret edebilir.

ETH, satın alma hacmine göre en çok işlem gören token olarak kaldı. Hem perakende hem de kurumsal yatırımcıları çekerek, büyük sermayeli varlıklara olan güvenin güçlü kaldığını gösterdi. LINK ve AAVE de istikrarlı girişler görerek, piyasa istikrarsızlaştığında balinaların tanıdık projelere öncelik verdiğini düşündürdü.

VIRTUAL başka bir eğilimi daha öne çıkarıyor. Token’ın yükselişi, yapay zeka ile ilgili varlıkların hızla büyümeye başlamasıyla geldi. Bu da balinaların anlatılar arasında hızla geçiş yapabildiğini gösteriyor.

Özetle, balinalar piyasa duyarlılığına bağlı olarak risk ve güvenlik arasında hareket ediyor. Meme coin’ler keskin hareketler sırasında dikkat çekiyor, ancak “mavi çip” olarak adlandırılan büyük ve köklü varlıklar, portföylerinin temelini oluşturmaya devam ediyor.