Революция на крипторынке: MiCA вступает в силу в ЕС

Уже совсем скоро, 1 июля, вступит в силу долгожданное регулирование криптовалютных рынков (MiCA), которое принесет значительные изменения в сфере стейблкоинов и других цифровых активов в Европейском Союзе (ЕС).

Новый этап регулирования криптоактивов

MiCA представляет собой одну из самых всеобъемлющих нормативных баз для криптоактивов в мире, направленную на обеспечение юридической определенности, защиту инвесторов и стимулирование инноваций в быстро развивающейся сфере цифровых финансов. В последнее время такие биржи, как Uphold и несколько других, предприняли шаги для адаптации к новым правилам, исключив из листинга такие стейблкоины, как DAI, FRAX, GUSD, USDP, TUSD и USDT.

«Европа приступает к эксперименту по включению цифровых активов и участников крипторынка в регуляторную сферу впервые», — заявил Джейсон Аллегранте, главный юрисконсульт и руководитель отдела соблюдения норм в Fireblocks.

Ограничения на транзакции стейблкоинов

«Одна из областей, где регулирование пока не совсем верно, — это стейблкоины», — подчеркивает Аллегранте. «Создание стандартов для эмитентов и резервов — хорошая идея, как и закрытие рынка для тех эмитентов или инструментов, которые не соответствуют минимальным стандартам».

Аллегранте объяснил, что MiCA также вводит ограничения на количество транзакций со стейблкоинами, которые могут происходить в установленный период. «Это станет серьезным препятствием для принятия и недостатком для стейблкоинов, базирующихся в ЕС, если не будет скорректировано в следующей версии правил», — отметил он.

Что нужно знать о новых правилах MiCA для стейблкоинов

MiCA определяет стейблкоины как токены, привязанные к активам (ART) и токены электронной валюты (e-money). ART привязаны к корзине активов, таких как валюты или товары, в то время как e-money токены связаны с одной фиатной валютой.

Регламент устанавливает руководящие принципы по выпуску, эксплуатации и надзору за этими токенами, обеспечивая их стабильную стоимость и поддержку доверия инвесторов. Правила начнут применяться к стейблкоинам ART и e-money с 1 июля, а к другим токенам и поставщикам услуг — с 30 декабря.

Авторизация и надзор

Согласно MiCA, эмитенты стейблкоинов должны получить разрешение от национального компетентного органа в ЕС. Этот процесс включает строгие требования, такие как демонстрация достаточных капитальных резервов, поддержание прозрачных структур управления и соблюдение надежных практик управления рисками. Эмитенты также обязаны публиковать подробный документ, описывающий характеристики токена, права и стоимость базового актива.

Операционные требования

Эмитенты стейблкоинов должны поддерживать высокий уровень прозрачности и подотчетности. MiCA требует регулярных аудитов и публикации отчетов о резервных активах, поддерживающих стейблкоин. Эти резервные активы должны находиться в низкорисковых, ликвидных инвестициях, обеспечивая стабильность и возможность выкупа токена. Эмитенты также обязаны внедрять надежные меры кибербезопасности для защиты средств и данных пользователей.

Защита потребителей

Основное внимание MiCA уделяется защите потребителей. Регламент имеет строгие требования к раскрытию информации, чтобы инвесторы были хорошо информированы о природе стейблкоина и связанных с ним рисках. Эмитенты должны разработать систему для обработки жалоб и разрешения споров. Эта структура направлена на улучшение доверия инвесторов и создание более безопасной среды для транзакций с цифровыми активами.

Честность рынка

MiCA включает правила, предотвращающие злоупотребления на рынке и обеспечивающие справедливую торговую практику. Эмитенты стейблкоинов должны мониторить и сообщать о подозрительных действиях, способствуя прозрачности и честности на рынке.

Регламент также рассматривает вопросы, связанные с манипуляциями на рынке и инсайдерской торговлей, приводя крипторынок в большее соответствие с традиционными финансовыми рынками. Хотя MiCA вводит строгие регуляторные стандарты, она также направлена на поддержку инноваций в экосистеме цифровых финансов ЕС. Предоставляя правовую основу, регламент стимулирует ответственное развитие и внедрение технологий стейблкоинов.