Критотрейдинговые платформы опираются на деривативы

Криптовалютные торговые платформы все чаще обращаются к деривативам, чтобы привлечь более широкий круг инвесторов на фоне ужесточения регулирования и соблазна высокой маржи. В настоящее время деривативы, включая фьючерсы и опционы, составляют 71% объемов торгов на крипторынке. Открытые позиции по этим инструментам достигли рекордных уровней, превысив $40 млрд в этом году.

Новые игроки на рынке деривативов

Как сообщила газета Financial Times в понедельник, несколько новых криптовалютных торговых платформ готовятся выйти на рынок, среди которых D2X, One Trading и GFO-X. Эти компании планируют конкурировать с такими крупными игроками, как CME Group, Binance, Bybit и Kraken.

Новые платформы делают акцент на соблюдение нормативных требований, чтобы успокоить инвесторов, которые опасаются возможных юридических действий со стороны SEC. Эти действия часто связаны с незарегистрированными ценными бумагами.

Например, One Trading, обладающая лицензией регулятора ЕС, готовится к масштабной маркетинговой кампании по всей Европе в следующем году. Она намерена продвигать возможности платформы, ориентированные как на розничных, так и на институциональных инвесторов, предлагая им бессрочные фьючерсные контракты.

В начале этого года дочерняя структура Лондонской фондовой биржи в Париже получила одобрение на предоставление услуг клиринга для биткоин-деривативов.

Роль кредитного плеча в условиях ограниченного кредитования

Деривативы дают трейдерам возможность использовать значительное кредитное плечо, позволяя инвестировать только часть от полной стоимости актива. Платформы вроде Bybit и Kraken предлагают плечо до 125 и 50 раз соответственно, что особенно привлекательно в условиях после обвала рынка, когда традиционное криптовалютное кредитование сократилось.

Это плечо компенсирует утрату возможности необеспеченного заимствования, которая возникла после краха крупных криптокредиторов, таких как Genesis и BlockFi.

Рост биткоина и новые ETF подогревают интерес к деривативам

Рост цены биткоина и появление новых спотовых ETF на биткоин и эфир привлекли новых инвесторов, что подтолкнуло биржи к расширению предложений по деривативам.

Лидер рынка, CME Group, отмечает рекордные объемы торгов и продолжает внедрять новые типы контрактов, чтобы привлечь больше клиентов. Привлекательность деривативов также обусловлена их эффективностью в использовании капитала, особенно для регулируемых инвесторов, которые могут избегать прямой торговли токенами из-за опасений по поводу регулирования.