Что такое кэрри-трейд и зачем он крипторынку?

Множество стратегий на криптовалютный рынок перетекли из традиционного. Логично, ведь принципы торговли остаются примерно теми же, только условия обостряются повышенной волатильностью и нестабильными настроениями, а также периодическим вмешательством “сильных мира сего”, то есть криптокитов. В новом материале рассмотрим стратегию с любопытным названием кэрри-трейд и расскажем, как она применяется на рынке цифровых децентрализованных активов.

Что такое кэрри-трейд?

Кэрри-трейд (carry trade) – это стратегия, направленная на получение прибыли путем работы с разницей величин процентных ставок. Инвестор занимает средства в одной валюте с низкой процентной ставкой и вкладывает их в активы, номинал которых приходится на валюту с более высокой процентной ставкой. Разница процентов и есть прибыль. Кэрри-трейд иногда также называют “процентным арбитражом”.

Когда появился кэрри-трейд?

Активно применять кэрри-трейд начали в 80-е годы прошлого века. В тот период на фондовых рынках максимально чувствовалась разница в процентных ставках по различным национальным валютам, и отследить ее было несложно. С появлением глобальной финансовой системы, основанной на объединении торговых площадок разных стран, эта стратегия стала распространяться шире. В идеальной схеме это безрисковый вариант заработка. Однако, даже на традиционном финансовом рынке есть свои подводные камни, не говоря уже о более сложном криптовалютном. Обратимся к примеру, который до недавнего времени являлся успешной торговой стратегией, позволявшей трейдерам получать прибыль от выгодных вложений. Речь о торговой паре “иена – доллар”. Японская национальная валюта долгое время являлась тем активом, который с удовольствием занимали предприниматели, чтобы вложиться в долларовый актив и выиграть на более высокой доходности. Однако, в июле этого года курс иены продемонстрировал внезапный скачок по отношению к доллару США, чем приостановил эту прибыльную схему.

Как работает кэрри-трейд?

Инвесторы действуют по годами проверенной схеме.

1. Анализируют мировой рынок и занимают валюту с низкой процентной ставкой. К примеру, Япония всегда была идеально подходящей для этого страной с низкой ставкой по иене. Низкая процентная ставка – это, например, 0,1% годовых.
2. Инвестируют в валюту с высокой процентной ставкой. Все тот же анализ рынка позволяет понять, куда сейчас выгоднее переводить полученные заемные средства. Валютами с высокой процентной ставкой обычно становятся бразильский реал или турецкая лира. Вложиться можно, например, в облигации – они приносят более высокую доходность в сравнении с аналогами.
3. Получают прибыль на спрэде. За счет разницы в процентных ставках между двумя странами инвестор получает прибыль. Чем эта разница выше, тем прибыль больше.

Валюта в которой занимают (та, что с низкой процентной ставкой) в инвестиционном мире называется валютой фондирования. В качестве примеров можно привести швейцарский франк (CHF), евро (EUR), японская иена (JPY). Значительно выше процентные ставки таких активов как турецкая лира (TRY), новозеландский доллар (NZD), австралийский доллар (AUD).

Для грамотного ведения кэрри-трейда необходимо уметь исследовать рынок, составлять прогнозы и ориентироваться в пространстве активов, быстро реагируя на любые, даже малейшие изменения. Если речь идет о криптовалютном рынке, то здесь действовать нужно быстрее в несколько раз.

Кэрри-трейд на крипторынке: какие особенности?

Пространство DeFi позволило пользователям по всему миру беспрепятственно торговать на рынке и максимизировать доход любыми доступными способами. Здесь стратегии кэрри-трейд есть где развернуться. На руку всем инвесторам сыграли стейблкоины – их можно использовать в качестве валюты фондирования (актива с низкой процентной ставкой). В качестве второго актива пары можно взять любой нестабильный криптоактив. Как показывает практика, на скачках курса можно заработать неплохой процент прибыли. Однако, если криптоактив с высокой процентной ставкой обесценивается (а такое происходит часто и очень стремительно), инвестор может понести значительные убытки при обратном обмене валют.Чтобы снизить риски изменения курса высоковолатильного актива и снизить процент потери средств к минимуму, трейдер может обратиться к хеджированию фьючерсов или опционов, открывая короткую позицию (с неизменным курсом она не принесет убытков).

Преимущества стратегии кэрри-трейд

Кэрри-трейд наиболее популярная долгосрочная стратегия, привлекающая инвесторов соотношением простоты применения и эффективности. Для максимизации прибыли трейдеру необходимо уметь:

• управлять рисками;
• быстро анализировать финансовый рынок;
• быть в курсе всех новостей и изменений;
• уметь диверсифицировать свой криптопортфель и грамотно управлять активами
• следить за сохранением стабильности своего криптопортфеля

Кэрри-трейд направлен на долгосрочное удержание позиций. Для вступления в такую игру необходимо иметь достаточно опыта и знаний, что больше свойственно профессионалам, недели новичкам.

Основные преимущества кэрри-трейда:

• получение стабильного процентного дохода
• получение хорошей прибыли при благоприятном движении курса

Риски и потенциальные опасности

Как и любая стратегия для работы на нестабильном криптовалютном рынке, кэрри-трейд обладает рядом стандартных отрицательных особенностей:

• вероятность “испарившейся” прибыли в случае внезапного падения актива;
• долгосрочные позиции предполагают длительную заморозку капитала и работу без прибыли, что подходит не всем инвесторам
• кэрри-трейд исключает параллельную работу с другими активами на коротких позициях, что зачастую ведет к потере выгоды
• есть риск закрытия сделки с убытком, в зависимости от смены настроения рынка

Заключение

Таким образом, кэрри-трейд – это надежная и проверенная стратегия, хорошо смотрящаяся на традиционном рынке. Перенос ее в реалии криптовалютного мира повлек за собой увеличение рисков и снижение прибыльности, однако, при должном уровне профессионализма, трейдер сможет не только свести к нулю все возможные риски, но и стопроцентно получить прибыль.

FAQ

Что такое кэрри-трейд?

Кэрри-трейд (carry trade) – это стратегия заработка, при которой можно получить прибыль за счет разницы величин процентных ставок.

Как заработать на кэрри-трейде?

Инвесторы должны уметь быстро и точно анализировать рынок криптовалют, чтобы вычленять активы с низкой процентной ставкой, обменивать их на те, что торгуются с высокими процентными ставками и зарабатывать на разнице в цене (спрэде).

Безопасно ли зарабатывать на кэрри-трейде?

Работа с криптоактивами сопряжена с рисками за счет высокой волатильности рынка. Кэрри-трейд не исключение, потому как на этом поле высок риск падения актива, а вместе с этим и потеря значительной части средств.