Bitcoin ETF inflows bereiken $223 mln door toename institutionele vraag – wat gaat BTC doen?

Bitcoin ETF’s blijven populair onder institutionele beleggers, met een indrukwekkende netto-instroom van $223 miljoen in slechts één dag.

Dit benadrukt de toenemende interesse in gereguleerde crypto-investeringen als veilige en toegankelijke optie voor lange termijnkapitaal. Terwijl de marktkapitalisatie van Bitcoin ($BTC) richting de $2 biljoen gaat, signaleren technische indicatoren mogelijke prijscorrecties.

In dit artikel gaan we dieper in op de invloed van deze instromen, de technische vooruitzichten en wat dit betekent voor de koersverwachting van Bitcoin.

Bitcoin ETF’s bereiken 500.000 $BTC

De 12 Amerikaanse spot Bitcoin exchange-traded funds (ETF’s) hebben op woensdag een mijlpaal bereikt van meer dan 500.000 $BTC aan cumulatieve netto-instromen, minder dan een jaar na de start van de handel op 11 januari.

Volgens Vetle Lunde, Head of Research bij K33, hebben de instromen in Bitcoin-ETF’s dit jaar de grens van 500.000 $BTC gepasseerd. Amerikaanse ETF’s hebben sinds hun lancering in januari meer dan 2,5% van de circulerende voorraad geabsorbeerd. De huidige circulerende voorraad Bitcoin bedraagt ongeveer 19,8 miljoen $BTC, met een totale maximale voorraad van 21 miljoen $BTC.

Woensdag waren netto-instromen van $223,1 miljoen in de spot Bitcoin ETF’s voldoende om de mijlpaal van 500.925 $BTC te bereiken. Dit werd vooral gedreven door $121,9 miljoen aan netto-instromen in Fidelity’s FBTC-fonds. De spot Bitcoin ETF’s zitten nu al tien dagen op rij in een instroomperiode, met bijna $4,3 miljard aan instromen.

De IBIT spot Bitcoin ETF van BlackRock had vorige week de grens van 500.000 $BTC aan netto-instromen overschreden. Echter, door substantiële netto-uitstromen uit Grayscale’s geconverteerde en duurdere GBTC-fonds hebben alle spot Bitcoin ETF’s samen pas nu dat niveau bereikt in termen van cumulatieve instromen. Maar wat is nou het voordeel van deze ETF’s?

Spot-ETF’s veranderen de cryptomarkt

Crypto-ETF’s bieden de mogelijkheid om via een reguliere effectenrekening blootstelling te krijgen aan cryptovaluta, zonder dat je de tokens zelf hoeft te kopen en op te slaan. Deze fondsen volgen doorgaans de prestaties van één of meerdere cryptovaluta, waardoor beleggers op een handige manier hun portfolio kunnen diversifiëren en kunnen profiteren van de potentiële groei van deze markt.

De eerste crypto-futuresfondsen werden in 2021 gelanceerd; spot Bitcoin-ETF’s volgden begin 2024 en spot Ether ($ETH) ETF’s werden effectief goedgekeurd in mei van datzelfde jaar. Recentelijk zijn er ook indieningen geweest om een Solana ($SOL) en XRP-ETF op de markt te brengen. Deze zijn echter tot op heden nog niet goedgekeurd door de SEC. Maar, wat voor invloed hebben deze instromen op de Bitcoin koers:

Bitcoin instroom bereikt $80 miljard per maand

De recente toename in Bitcoin-instroom, met een totaal van $80 miljard per maand, weerspiegelt een samenspel van macro-economische en markt-specifieke factoren. Institutionele beleggers zien Bitcoin steeds meer als een hedge tegen inflatie en een diversificatiemiddel te midden van onzekerheid op de financiële markten.

De scherpe stijging van de gerealiseerde marktwaarde van Bitcoin naar $768,8 miljard toont een groeiend vertrouwen in de lange termijn stabiliteit ervan. Vers kapitaal van grote investeerders (whales) en lange termijnhouders wordt verzameld rond de hoogste prijsniveaus ooit.

Regelgevende duidelijkheid in belangrijke jurisdicties en de verwachting van goedkeuringen voor Bitcoin-ETF’s hebben de aantrekkingskracht verder versterkt. In combinatie met een sterkere dollar en dalende rendementen op risicovrije activa geven deze factoren aan dat Bitcoin niet langer alleen een speculatief instrument is, maar een hoeksteen in het zich ontwikkelende financiële ecosysteem.

De marktkapitalisatie van Bitcoin, die nu richting de $2 biljoen gaat, is grotendeels te danken aan de instroom van institutioneel kapitaal. Deze kapitaalinstroom versterkt de liquiditeit, stabiliseert prijsschommelingen en vermindert het risico op scherpe correcties, wat een duidelijke verschuiving is ten opzichte van de vroegere volatiliteit van Bitcoin. Met een gerealiseerde marktkapitalisatie van $768,8 miljard wordt een solide basis van zelfverzekerde lange termijnhouders gesignaleerd.

Historisch gezien correleert een groeiende marktkapitalisatie rechtstreeks met een hoger prijspotentieel. Meer kapitaal creëert een positieve feedbackloop, trekt nieuwe investeerders aan en verhoogt de vraag. Deze dynamiek wordt weerspiegeld in de mogelijkheid van Bitcoin om All-Time High (ATH) prijzen vast te houden zonder grote terugvallen, wat zijn reputatie als een betrouwbare waardeopslag versterkt.

Koersverwachting Bitcoin

Vanuit technisch oogpunt vertoont de Bitcoin-prijs een ander signaal dan de fundamentele gegevens suggereren. Op de dagelijkse tijdsframe heeft de Bitcoin-prijs ten opzichte van de Amerikaanse dollar een potentiële dubbele top gevormd, gecombineerd met een bearish divergentie op de dagelijkse Relative Strength Index (RSI). Dit wijst op een mogelijke middellange termijncorrectie.

Als Bitcoin de komende weken consequent boven $102k sluit, zal de prijs mogelijk streven naar $120k, wat samenvalt met de 0,618 dagelijkse Fibonacci-extensie. Echter, de Bitcoin-prijs kan de komende weken eenvoudig terugvallen naar het steunpunt boven $85k voordat het begin volgend jaar de bullish rally voortzet.

Toch is het opvallend dat de dips sterk worden opgekocht. Daarnaast met de instroom van ETF’s en het dalende aanbod op exchanges ziet de toekomst er goed uit voor $BTC. Zo is de voorraad Bitcoin op gecentraliseerde beurzen (CEX’en) is het afgelopen jaar scherp blijven dalen, aangewakkerd door een verhoogde vraag van institutionele beleggers. In de afgelopen 30 dagen is de voorraad Bitcoin op CEX’en met ongeveer 120k afgenomen en schommelt deze nu rond de 2,23 miljoen op het moment van schrijven.