Zwakte in Amerikaanse banenmarkt laat Bitcoin koers dalen: Kan BTC herstellen?

De recente economische cijfers uit de VS zorgen voor zorgen over de gezondheid van de economie. Op vrijdag daalden de Nasdaq en S&P 500 met respectievelijk 2,6% en 1,6%. Bitcoin en Ethereum verloren ook: 4,4% en 5,8%. De Bitcoin koers zakte zelfs tot onder de $53.000, en is inmiddels weer gestegen naar $53.800, een niveau dat we voor het laatst zagen tijdens de financiële chaos van begin augustus.

Slechte banenrapporten laten Bitcoin koers dalen

Het banenrapport van de VS, dat donderdag werd gepubliceerd, was slecht. In augustus kwamen er slechts 99.000 nieuwe banen bij, veel minder dan de verwachte 144.000 en ook minder dan de 111.000 banen in juli.

Noelle Acheson, voormalig hoofd van marktonderzoek bij Genesis Global Trading, uitte haar bezorgdheid in haar nieuwsbrief ‘Crypto is Macro Now’. Ze wees op de verontrustende redenen achter de ontslagen: kostenbesparingen en macro-economische omstandigheden. Beide wijzen op lagere toekomstige inkomsten.

Nieuwe banen en een lage werkloosheid zijn belangrijk voor beleggers omdat ze de gezondheid van de economie aangeven. Veel banen en lage werkloosheid wijzen op een sterke economie, terwijl een afname in banen en een stijgende werkloosheid kunnen duiden op economische problemen.

Mogelijke grote renteverlagingen in zicht

Op 23 augustus kondigde voorzitter Jerome Powell van de Federal Reserve aan dat het tijd was om de rente te verlagen. Dit zou het makkelijker maken voor mensen en bedrijven om geld te lenen, wat de economie zou moeten stimuleren. Lagere rentetarieven zijn meestal goed voor risicovolle activa zoals Bitcoin, omdat ze goed presteren in een omgeving met lage rente.

Echter, door de teleurstellende banenrapporten zijn sommige analisten bezorgd dat een renteverlaging in september niet genoeg zal zijn om een recessie te voorkomen. Fed-gouverneur Christopher Waller zei vrijdag dat hij grotere renteverlagingen zou steunen als de data dat aangeven. Hij gaf aan dat hij eerder pleitte voor het verhogen van de rente toen de inflatie in 2022 steeg.

Op vrijdag gaf FedWatch kort aan dat er een kans van 52% was dat de Fed zou kiezen voor een forse verlaging van 50 basispunten op 18 september, in plaats van de gebruikelijke 25 basispunten. Een basispunt is 0,01%. Deze kans daalde echter weer naar 27%.

Verkeerde signalen van grote renteverlagingen

George Lagarias, chief economist bij Forvis Mazars, waarschuwde dat een grote renteverlaging een verkeerd signaal kan afgeven en de markten kan laten panikeren, wat tot een verkoopgolf kan leiden. “Een verlaging van 50 basispunten kan een gevoel van urgentie overbrengen, wat zichzelf kan waarmaken,” vertelde hij aan CNBC.

The folks expecting a 50bps rate cuts have recency bias imo. 50bps is radical for the Fed. There's only one instance in the last 40 years it's gone 50bps during a non-emergency. I struggle to see it Still, will be nice to move into the rate-cutting cycle.

— Matt Hougan (@Matt_Hougan) September 6, 2024

Matt Hougan, chief investment officer bij Bitwise, twijfelt aan de kans dat de Fed een drastische stap zal zetten. “Een verlaging van 0,5% is ongebruikelijk voor de Fed,” schreef hij op X. “Er is in de afgelopen 40 jaar slechts één keer een dergelijke verlaging gedaan buiten een noodsituatie.” Ondanks zijn twijfels, verwelkomt hij de overgang naar een cyclus van renteverlagingen.