{"id":165598,"date":"2025-08-30T18:30:35","date_gmt":"2025-08-30T18:30:35","guid":{"rendered":"https:\/\/cryptonews.com\/fr\/?p=165598"},"modified":"2025-08-30T18:30:35","modified_gmt":"2025-08-30T18:30:35","slug":"ventes-otc-crypto-profits-vs-retail","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cryptonews.com\/fr\/news\/ventes-otc-crypto-profits-vs-retail\/","title":{"rendered":"Ventes OTC : pourquoi vous perdez de l’argent quand les pros en gagnent ?"},"content":{"rendered":"

Dans le monde des cryptomonnaies, tout le monde ne joue pas avec les m\u00eames cartes. Les fonds, VCs et market makers acc\u00e8dent \u00e0 des ventes OTC (over-the-counter)<\/strong> de tokens avec des conditions privil\u00e9gi\u00e9es. Pendant ce temps, les investisseurs particuliers se retrouvent \u00e0 subir des pressions vendeuses invisibles sans jamais conna\u00eetre les r\u00e8gles du jeu.<\/p>

Des deals invisibles qui p\u00e8sent sur le march\u00e9<\/h2><\/span>

En th\u00e9orie, le m\u00e9canisme est assez simple. Ceux qui sont dans le secret des dieux (les insiders) ach\u00e8tent des tokens avec un rabais de pr\u00e8s de 30 %<\/strong>. Puis, ils b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une p\u00e9riode de vesting courte (trois \u00e0 quatre mois) \u00e0 la suite de laquelle ces derniers se couvrent imm\u00e9diatement avec des shorts<\/a> sur les march\u00e9s perp\u00e9tuels.<\/p>

R\u00e9sultat des courses : des rendements quasi garantis<\/strong>. Sur l\u2019\u00e9chelle d\u2019une ann\u00e9e par exemple, ils peuvent m\u00eame \u00eatre \u00e9quivalents \u00e0 60 % voire 120 %. Voici un exemple concret de la fa\u00e7on dont les pros s\u2019y prennent pour verrouiller leurs profits.<\/p>

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  1. Un fonds investit 500 000 $ dans une lev\u00e9e de 10 millions $.<\/li>\n\n\n\n
  2. Les tokens sont achet\u00e9s avec 30 % de r\u00e9duction, bloqu\u00e9s quatre mois.<\/li>\n\n\n\n
  3. Pour couvrir le risque, le fonds ouvre un short \u00e9quivalent sur les futures perp\u00e9tuels.<\/li>\n\n\n\n
  4. \u00c0 la fin de la p\u00e9riode, le rabais se transforme en profit net, quelle que soit l\u2019\u00e9volution du prix.<\/li>\n<\/ol>
    \"\"<\/figure>

    Ce mod\u00e8le, bien connu en finance traditionnelle via les convertibles, est ici appliqu\u00e9 sans les contraintes r\u00e9glementaires<\/strong>. Pas de transparence, pas d\u2019obligation de divulgation. Les projets annoncent avoir lev\u00e9 X millions, mais ne pr\u00e9cisent jamais que les tokens ont \u00e9t\u00e9 vendus brad\u00e9s avec un vesting ultra-court.<\/p>

    Quand les pros gagnent, le retail encaisse les pertes<\/h2><\/span>

    Pour les investisseurs particuliers<\/strong>, la r\u00e9alit\u00e9 est brutale. Lorsqu\u2019arrive la p\u00e9riode de d\u00e9blocage, les insiders qui ont d\u00e9j\u00e0 verrouill\u00e9 leurs profits vendent ou laissent leurs hedges peser sur le march\u00e9. Les prix chutent<\/strong>. Le retail absorbe la pression vendeuse sans savoir d\u2019o\u00f9 elle vient.<\/p>

    Pour Douglas Colkitt, contributeur de la blockchain Fogo, si vous tradez un token sans savoir qu\u2019il existe une pile de papier pr\u00eate \u00e0 \u00eatre d\u00e9vers\u00e9e \u00e0 prix r\u00e9duit, vous tradez \u00e0 l\u2019aveugle. L\u2019asym\u00e9trie est donc totale<\/strong>.<\/p>

    Les limites de la strat\u00e9gie OTC<\/h2><\/span>

    Sur le papier, ces deals ressemblent \u00e0 des trades sans risque. En pratique, ils comportent des contraintes<\/strong> :<\/p>