Nueva presentación de Grayscale para ofrecer exposición regulada a TAO
El 30 de diciembre, Grayscale Investments presentó una declaración de registro del Formulario S-1 ante la SEC para el ETF Grayscale Bittensor Trust, buscando trasladar su producto extrabursátil existente a una cotización en NYSE Arca bajo el símbolo GTAO.
La nueva solicitud abre la posibilidad de un nuevo ETF crypto
La presentación posiciona a Grayscale para ofrecer exposición regulada a TAO, una de las criptomonedas de inteligencia artificial, a través de un vehículo de inversión pasiva que posee activos digitales valorados en casi 8 millones de dólares.
El fideicomiso cotiza actualmente en OTCQX con 1,88 millones de acciones en circulación y cobra un índice de gastos totales del 2,5% mientras mantiene 0,0192 TAO por acción.
Grayscale estructuró el producto como un fideicomiso estatutario de Delaware formado en abril de 2024.
Posee acciones emitidas en canastas de 10.000 unidades exclusivamente a través de participantes autorizados. Estos participantes crean o canjean tenencias utilizando depósitos TAO en especie u órdenes de efectivo, las cuales son ejecutadas por proveedores de liquidez.
El mecanismo de creación híbrido apunta al acceso institucional
La presentación detalla dos tipos de órdenes distintos que permiten a los participantes autorizados facilitar la creación y el reembolso de acciones.
Las órdenes en especie permiten a los corredores-distribuidores depositar TAO directamente en la bóveda de custodia de BitGo o retirar activos durante los reembolsos.
Por el contrario, las órdenes de efectivo utilizan Coinbase como corredor principal para ejecutar compras en nombre de los participantes a través de cuentas segregadas.
Las transacciones en efectivo emplean estructuras de tarifas variables. Los proveedores de liquidez absorben las diferencias de precios u órdenes de ejecución reales, que colocan el riesgo de precio en los participantes autorizados y entre el valor liquidativo en la fecha de la transacción y los valores de liquidación finales.
El fideicomiso calcula el valor del activo neto diariamente a las 4:00 p. m., hora del este, utilizando la tasa de referencia CCIXber de CoinDesk TAO, con protocolos de respaldo en cascada que usan de manera predeterminada la tasa en tiempo real de Coin Metrics o el precio spot de Coinbase, si el índice principal no está disponible.
BNY Mellon actúa como administrador y agente de transferencia, mientras que Coinbase Custody Trust Company maneja la custodia de activos digitales junto con BitGo.
El fideicomiso actualmente prohíbe las actividades de staking en espera de la orientación del IRS sobre el tratamiento fiscal del fideicomiso del otorgante.
Grayscale se comprometió a abandonar irrevocablemente los derechos sobre los tokens provenientes de bifurcaciones de la red o airdrops para preservar la clasificación fiscal de la estructura, perdiendo potencialmente el valor futuro de las actualizaciones del protocolo.
La ola de ETP europeos indica una mayor competencia en ETF de altcoins
La presentación de Grayscale llega cuando Deutsche Digital Assets y Safello lanzaron el Safello Bittensor Staked TAO ETP en SIX Swiss Exchange en octubre, ofreciendo una exposición de tarifa del 1,49% a las recompensas de staking a través del Kaiko Safello Staked Bittensor Index.
A pesar de los vientos contrarios inmediatos del mercado, la presentación de Grayscale posiciona a la empresa para captar la demanda institucional una vez que las condiciones macroeconómicas logren cierta estabilidad.
Aunque la presentación reveló riesgos, incluida la volatilidad histórica de TAO, la posible clasificación de la SEC que podría forzar la liquidación y pérdidas de custodia irreversibles debido a claves privadas comprometidas.
Leer más:
- Ballenas de Solana están comprando: ¿veremos un nuevo repunte pronto?
- Irán recurre a las criptomonedas para la venta de armas al exterior, según informe
- Las inyecciones de liquidez en 2026 podrían impulsar las ganancias en Bitcoin
Más
in numbers
