El éxito de los bonos basura de Coinbase es un ‘respaldo’ de las instituciones

Después de vender US$2 mil millones de deuda en forma de bonos basura a una variedad de inversores institucionales, el exchange de criptomonedas Coinbase, con sede en EEUU, ha demostrado que existe una “fuerte demanda” entre las instituciones financieras para exponerse al espacio criptográfico.

La demanda entre los inversores de deuda fue mucho más alta de lo que se podía satisfacer, con al menos 7.000 millones de dólares en pedidos por los 2.000 millones de dólares de deuda a la venta, informó Bloomberg, citando una fuente anónima “con conocimiento sobre el tema”. 

Julie Chariell, analista de Bloomberg Intelligence, calificó la venta exitosa como “un gran respaldo de los inversores de deuda” que muestra claramente que existe una “fuerte demanda” de este tipo de deuda en el mercado de bonos. Además, también llamó a Coinbase “un líder en el comercio de criptomonedas”, pero señaló que la compañía ha tomado medidas para diversificarse más allá del comercio, que dijo que “puede ser un negocio volátil”.

Los bonos a siete y 10 años ofrecidos por el canje se vendieron con tasas de interés de 3.375% y 3.625%, respectivamente.

La deuda se calificó como un paso por debajo del “grado de inversión”, con bonos calificados de manera similar con un interés de 2,86% en promedio, según Bloomberg. Sin embargo, la tasa que obtuvo Coinbase sigue siendo más baja que los costos de endeudamiento discutidos originalmente entre el exchange y sus asesores financieros, según el informe.

Al comentar sobre el acuerdo, Zhu Su, CEO de Three Arrows Capital , calificó la exitosa venta de bonos como un “gran respaldo al superciclo”, probablemente refiriéndose a la teoría de que los precios de los activos digitales continuarán aumentando sin un mercado bajista inminente en el corto plazo.

Mientras tanto, la agencia de calificación financiera Moody’s escribió en un informe publicado ayer que Coinbase continúa manteniendo “finanzas sólidas” y una “posición de mercado altamente rentable en activos digitales”. 

“Su plataforma se destaca como un lugar de activos digitales confiable y confiable, con una oferta de productos diversa que ha cosechado una participación de mercado del 11% de activos criptográficos, 68 millones de usuarios activos y una rentabilidad reciente muy sólida”, dijo Moody’s.

Sin embargo, la agencia también agregó una palabra de precaución, diciendo que “los riesgos regulatorios y operativos son abundantes” en el sector de las criptomonedas, razón por la cual Coinbase ha “invertido ampliamente en sus programas de cumplimiento y vigilancia comercial” para ayudarlo a cumplir.

Las acciones de Coinbase, con el código de cotización COIN, se han negociado en gran medida a la baja desde el martes pasado, cuando el precio de las acciones cayó junto con el mercado de cifrado más amplio. El precio subió apenas un 0,07% durante el día del martes, cerrando el día en US$243 por acción.
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