Exchanges descentralizados: ¿qué son y cuáles son los principales?
Los exchanges descentralizados o DEX han ganado en popularidad, seguridad y transparencia, y ahora son una opción más competitiva que nunca. Antaño, los exchanges centralizados o CEX concentraban la mayoría de usuarios, pero la dinámica ha cambiado y la descentralización gana terreno poco a poco. La opción sin intermediarios es cada vez más seductora.
En esta página analizamos cuáles son los mejores exchanges descentralizados para intercambiar criptomonedas, así como algunas alternativas a considerar si buscas mantener tus operaciones dentro de plataformas de intercambio centralizadas.
¿Qué son los exchanges descentralizados?
Los exchanges descentralizados se constituyeron como plataformas de intercambio, swap y trading entre pares regidas por software y usuarios. En los exchanges descentralizados, el usuario conecta una billetera, como Best Wallet, Exodus o MetaMask, y nada más: ya es posible operar en el exchange.
- El problema de los exchanges centralizados o CEX, en contraposición, es que son operados por empresas que controlan datos, fondos y transacciones, como un banco, mediante un modelo de libro de pedidos (cosa que un DEX no tiene). Un CEX es un intermediario, mantiene activos como creador de mercado y liquidez, así como también lo custodia todo.
Esto hace que el comercio sea privado y rápido y no tiene que pasar por el tedioso proceso de configurar una cuenta bancaria y una cuenta comercial, con protocolos del tipo “Conozca a su Cliente”, donde se debe validar no sólo la identidad, sino también el domicilio, y a veces hasta los ingresos y más.
Es por eso que muchos usuarios de criptomonedas valoran positivamente los exchanges sin KYC, aquellas plataformas que siguen aplicando una política libre y descentralizada, siempre dentro de las normas, de cara a estos procesos de verificación de los clientes.
Por eso, en un exchange descentralizado, el usuario interactúa con el contrato inteligente de la plataforma, y custodia sus propios fondos. Los fondos son libremente negociables en la red, y se pueden depositar o intercambiar criptoactivos. Por eso los exchanges DEX se construyen sobre redes Proof of Stake como Ethereum o Solana, protocolos de smart contracts que aprovechan los algoritmos inmutables y la escalabilidad.
Los principales exchanges descentralizados para 2025
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DEX |
Característica más importante |
| UniSwap |
Plataforma de intercambio descentralizada que opera sobre la red Ethereum. |
| MDEX |
Creado por Huobi y con una capitalización de mercado que ha eclipsado a UniSwap. |
| SushiSwap |
Una bifurcación de UniSwap enfocado en una experiencia de usuario increíble para principiantes. |
| Jupiter |
Una plataforma de intercambio fácil de usar y descentralizada sobre la red Solana. |
| PancakeSwap |
Con el apoyo de Binance se ha constituido como uno de los más importantes. |
Analizamos cada propuesta de nuestro listado
1. UniSwap
Fue lanzado en 2018 en la cadena de Ethereum. Su lanzamiento fue una hazaña, ya que se trata de los primeros –partiendo de un concepto de Vitalik Buterin, creador de ETH. Hoy, emplea fondos de liquidez innovadores para generar los activos necesarios y que los intercambios tengan lugar.
Los usuarios pueden agregar pares como criptomonedas ETH/DAI, por ejemplo, para sumar a la pool. A cambio, esos usuarios obtienen un pequeño porcentaje cuando se utilizan los activos del grupo. El precio, en este caso, está determinado por la cantidad del activo que queda en el fondo de liquidez.
UniSwap permite hacer intercambios de forma rápida y efectiva, y sigue siendo de los más innovadores, ya que los usuarios tienen un voto de gobierno sobre el proyecto. Muchos DEX más recientes han copiado el modelo de código abierto de UniSwap.
2. MDEX
MDEX ha logrado eclipsar a UniSwap en volumen de capitalización de mercado, si se toman en cuenta las mediciones de MDEX (ETH) y MDEX (BSC). Es uno de los mayores ecosistemas DeFi, desde su lanzamiento en 2021.
Este DEX fue creado por Huobi, una empresa centralizada, algo que no ocurre con UniSwap –y que incomoda a algunos. La página nos recuerda a un CEX, ya que es más amigable en su uso y cómoda para principiantes. La función de intercambio también es tan intuitiva como la de UniSwap, con opciones como fondo común, liquidez y negociación en la parte superior.
En general, MDEX debería estar en el radar de cualquier usuario interesado en DEX y crypto, incluyendo la versatilidad de DeFi y el retorno a la inversión pasiva.
3. SushiSwap
SushiSwap es un exchange enfocado en la temática de comida, que es una tendencia que vemos reproducida en este sector a menudo, una bifurcación de UniSwap, una de esas réplicas “con mejoras” de las que hemos hablado.
La plataforma nació con controversia, ya que ofreció recompensas e incentivos a los usuarios de UniSwap tras su lanzamiento, provocando una migración de más de 1.000 millones de dólares en crypto.
Ahora, SushiSwap es uno de los principales DEX, con un sistema de intereses para las pools de liquidez en las que los usuarios participen –incluyendo aquellos con aportaciones menores. Algunas recompensas tienen temática del sushi, ese manjar japonés.
Con una interfaz más moderna que otros y una facilidad de uso, todas las opciones son accesibles y la experiencia de usuario es excelente aquí.
4. Jupiter
Jupiter es un intercambio descentralizado que opera en la red de Solana. Se beneficia de transacciones rápidas, tarifas bajas y escalado casi infinito. Como tal, admite la mayoría de los tokens basados en SOL, de tipo SPL, incluyendo BONK y WIF. Para ello, se necesita una wallet compatible con Solana, como Best Wallet, Exodus, Zengo, Phantom o Solflare.
Dicho esto, Jupiter es un exchange algo más técnico que otros a nivel de herramientas, aunque eso se traduce en una interfaz que necesita un poco más de curva de aprendizaje. También tiene herramientas de inversión periódica, alertas de precios, órdenes limitadas y staking.
También admite herramientas comerciales avanzadas, como los gráficos en tiempo real y un nivel de personalización completa. En este token existe una criptomoneda propia, el JUP, que sirve como método de intercambio y liquidez entre tokens de Solana.
5. PancakeSwap
PancakeSwap es otro exchange culinario de esta lista. Su temática es divertida, “cute” y peculiar, pero va más allá de la imagen para ofrecer una experiencia de intercambio directa, simple y fácil de usar.
Este exchange DEX recibió fondos de Binance (10 millones de USD) para empezar. Sin embargo, el equipo detrás de la plataforma es anónimo y ha pasado por una auditoría con Certik. Eso implica que el protocolo y el contrato inteligente fueron verificados por terceros de primer nivel. PancakeSwap también opera con protocolos de fondos de liquidez similares a los otros exchanges similares.
Con PancakeSwap V2 teniendo el éxito que los creadores imaginaron, PancakeSwap debería seguir atrayendo a aquellos que buscan un buen exchange bajo el telón de fondo.
Alternativas a los exchanges descentralizados
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Exchanges |
Característica más importante |
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Múltiples criptomonedas para comprar y almacenar de forma segura |
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Posee funciones de trading para principiantes y herramientas intuitivas |
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Bajas comisiones para traders profesionales |
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Una plataforma de intercambio fácil de usar para criptomonedas |
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Beneficios exclusivos para operadores recurrentes |
1. Best Wallet
Best Wallet aparece como app para iOS y Android, así como extensión de navegador Chrome. Su misión es integrar una wallet multicadena con un exchange, Best DEX, que permite intercambiar y hacer swaps sin salir de la propia app.
El proyecto fue puesto en marcha en 2023 y ha ganado buena aceptación. Su soporte para Bitcoin y múltiples criptomonedas ha generado buenas opiniones entre los usuarios, ya que posee más de 60 blockchains. Además, incluye la posibilidad de detectar oportunidades y las próximas criptomonedas que van a explotar.
El ecosistema tiene el token BEST en el centro para añadir opciones y aprovechar comisiones más bajas en los intercambios.
Crear una cuenta en Best Wallet
2. Margex
Margex es una plataforma exchange con trading con apalancamiento hasta x100 y compraventa de decenas de criptomonedas. Se presenta como un punto de entrada único fácil de usar para principiantes y expertos por igual.
Con 500.000 usuarios registrados, Margex tiene una wallet integrada que puedes usar sin identificación para el registro inicial. Su app para iOS y Android es muy fácil de usar. Procesa más de 180.000 trades al día y se vanagloria de no haber perdido ni 1 activo de sus clientes (sea hackeo o error).
Destacamos que también tiene Copy Trading, staking y un programa de referidos para criptomonedas. Ahora mismo es posible usar el código CRYPTONEWS para beneficiarse de un 20% sobre el depósito inicial.
3. Blofin
Otro de los exchanges que recomendamos y que sorprende por las funciones de trading que incluye en su plataforma. Diseñado para satisfacer a operadores de criptomonedas de todos los niveles, con más de 250 tokens compatibles, comisiones bajas y medidas de seguridad fiables.
BloFin es una opción viable para los traders preocupados por los costes. Los que operan con grandes volúmenes o tienen una cierta cantidad de USDT en activos, pagaran comisiones aún más bajas por sus operaciones al contado y de futuros.
Sin dudas, una de las aplicaciones móviles y de escritorio más útiles para crear operaciones con criptomonedas.
4. KCEX
Uno de los exchanges más confiables y fiables es KCEX. Ofrece una plataforma con IA para facilitar el uso multilingüe y para operar a través de trading de futuros, al contado y derivados.
Tanto si se opera con criptomonedas importantes como Bitcoin como si se exploran nuevas criptomonedas y hasta menos conocidas, en todos los casos ofrece comisiones competitivas que vale la pena explorar.
5. Changelly
Es una de las plataformas de intercambio centralizadas que opera desde 2015 y que recomendamos por tener uno de los soportes más completos. Una de las opciones más competitivas en cuanto a tarifas y comisiones, ya que se encarga de encontrar las mejores para cada operación.
Cabe destacar, que su aplicación no almacena criptomonedas, una vez realizada una operación, las monedas digitales se envían directamente a la billetera del usuario, después del intercambio y con el objetivo de maximizar la seguridad de todas las partes.
¿Cómo funcionan los exchanges descentralizados?
Los exchanges descentralizados emplean fondos de liquidez, para facilitar las operaciones. Así, la forma de operar es a través del par entre la criptomoneda que quieres comprar y la que tienes ahora por intercambiar.
- Supongamos que tienes tokens SHIB y quieres cambiarlos por USDT. En un DEX, buscarías el fondo de liquidez SHIB/USDT para realizar la operación. Así, entran tokens SHIB al exchange y salen tokens USDT hacia tu wallet.
Su sistema emplea un modelo de creador de mercado automatizado, o AMM, para determinar el rango de precios. AMM es en esencia un algoritmo avanzado, que se basa en la liquidez mencionada, el volumen de negociación y otras métricas.
Además, los exchanges DEX admiten el comercio anónimo, cosa que no se da en intercambios centralizados. Eso implica que en estos exchanges no hay que abrir una cuenta. Sin embargo, necesitas tener tokens en tu wallet sin custodia con carácter previo.
Los DEX no manejan a los operadores ni mueven compras o ventas en dinero fiat (euros, dólares, etc.). Estos exchanges se clasifican en función de la cantidad de fondos bloqueados en sus contratos, el llamado TVL (Valor Total Bloqueado).
Otra característica de los intercambios descentralizados es que admiten herramientas de finanzas descentralizadas (DeFi). Por ejemplo, cualquiera puede agregar criptomonedas a un fondo de liquidez o “pool” y ganar una parte de las tarifas comerciales a cambio. El staking y los préstamos, así como los NFTs y la tokenización con nuevas criptomonedas, también están disponibles en intercambios descentralizados.
Los agregadores DEX
Hay un tipo de exchanges descentralizados que emplean protocolos y mecanismos para resolver el problema de la liquidez. Eso es así porque los DEX no almacenan un gran volumen de liquidez, a diferencia de los CEX. Por eso, hay DEX que agregan la liquidez de varios exchanges descentralizados para evitar deslizamiento en pedidos swaps grandes, y optimizar las comisiones y el precio en momentos de demanda.
En algunos casos, es posible que incluso usen exchanges CEX como aportación de liquidez, aunque el contrato inteligente sigue siendo sin custodia de cara al usuario del DEX.
Libros de pedidos DEX
Hay exchanges que recopilan pedidos, órdenes abiertas de compra y venta de activos para pares específicos. Una orden de compra implica un usuario dispuesto a comprar cierta criptomoneda a cierto precio; la orden de venta implica esa disposición para venderla. El diferencial entre precios juega un papel en el precio de mercado del exchange.
Hay libros de órdenes on-chain y off-chain. La diferencia es que los on-chain permiten a los traders apalancar las posiciones con fondos prestados (por otros usuarios o por prestamistas de la plataforma), mientras que las órdenes fuera de la cadena sólo liquidan las operaciones al estilo de un CEX (reduciendo costes y ganando en velocidad).
¿Cómo escoger un exchange descentralizado?
Hay casi 500 intercambios descentralizados según CoinMarketCap. Algunos de ellos tienen un volumen diario de cientos de dólares, y otros mueven más de 1.000 millones al día. Tienen distintos públicos y destinatarios.
A la hora de escoger, estos son los factores que consideramos clave:
- Cadenas compatibles: es importante ver qué redes de blockchain admite cada exchange descentralizado. Por ejemplo, si es compatible con la red Ethereum, es probable que el intercambio tenga miles de tokens ERC 20. Ocurre algo similar con la red BSC, Solana, Avalanche o Base.
- Tokens disponibles: cualquier usuario puede agregar tokens a un exchange DEX, siempre que haya una pool de liquidez constituida. Es lo que suele llevarse a cabo cuando las mejores preventas de criptomonedas se lanzan, por nuevas criptomonedas. No hay Bitcoin en ningún DEX, por ejemplo, ya que BTC no es compatible con contratos inteligentes. Para ello se opta por Wrapped Bitcoin (WBTC).
- Liquidez: es un factor muy importante. Si el exchange no tiene suficientes tokens o fuentes, el usuario no puede completar el intercambio o afronta tiempos de espera. No es un problema en tokens de gran capitalización, pero sí en los casos de tokens pequeños, preventas, ICOs, o en el caso de las mejores meme coins.
- Comisiones: los intercambios ganan dinero cobrando comisiones. Esta suele ser una comisión muy pequeña, con un promedio del 0,1% al 0,3% por operación. Verifica también los diferenciales entre el precio de compra y el de venta.
- Seguridad: por último, aunque los DEX son más seguros (son complejos de hackear y los contratos inteligentes son inmutables), considera una plataforma que haya sido auditada. Eso garantiza que el contrato inteligente es seguro y libre de vulnerabilidades.
Los productos DeFi
Esta característica merece una sección aparte. Los exchanges que ofrecen productos DeFi permiten que sus usuarios ganen rendimientos pasivos. Uno de los más conocidos es el yield farming, o agricultura de rendimiento, en el que un usuario deposita criptomonedas en un fondo de liquidez. A cambio, se lleva una parte de las comisiones generadas por esos swaps.
El staking es otra vía conocida para generar retorno por criptomonedas que ya tienes y que permanecen inactivas. Hay formas más o menos flexibles, que vale la pena consultar. Por último, existen los préstamos de criptomonedas desde el exchange DEX, que implican el depósito de una garantía y unos intereses.
Las ventajas de usar exchanges descentralizados DEX
Algunas de las ventajas de operar en intercambios descentralizados ya se han hecho evidentes al hablar de ellos en detalle. Veámoslas de manera resumida:
- Control total de las criptomonedas, de principio a fin de la transacción, sin necesidad de depositar ese dinero digital ni sus equivalentes. En un CEX, en cambio, se debe depositar fondos en una wallet del exchange de la cual no tenemos la clave privada, por lo que representa un voto de confianza (y la posibilidad de que el CEX sea hackeado, como ha ocurrido en el pasado).
- Accesibilidad, ya que los exchanges descentralizados son accesibles a nivel global, sin restricciones específicas de países (cosa que también ocurre en los CEX). Cualquier persona con una wallet puede intercambiar tokens.
- No requieren proporcionar información personal, detalles de contacto, documentos de identidad, o de domicilio, y un largo etcétera. El proceso es cien por cien anónimo. Dicho eso, si un exchange DEX admite pagos en dinero fiat (euros, tarjetas, etc) entonces sí es posible que la pasarela de pago requiera documentación sobre la identidad del usuario. Permanecer en el anonimato implica no usar pagos en fiat.
- Auditoría del contrato inteligente, lo que permite asegurar un nivel de seguridad elevado y una buena protección contra hackeos y ataques malintencionados.
Los riesgos de usar un exchange descentralizado DEX
Del mismo modo, veamos algunos de los riesgos u obstáculos que puedes encontrar al lidiar con este tipo de plataformas descentralizadas:
- Complejidad en las transacciones, ya que los procesos son más complejos, desde la wallet a los niveles de liquidez, el volumen de negociación y el precio de mercado (junto con el deslizamiento).
- Un error puede implicar mayores consecuencias, ya que si te equivocas en el precio o en la dirección de la wallet, la transacción en la blockchain no puede revertirse una vez realizada.
- Posibles retrasos, ya que las plataformas dependen de contratos inteligentes y de la red blockchain. Si la red tiene una gran demanda, pueden producirse retrasos. Los intercambios centralizados ejecutan operaciones internamente a través de libros de pedidos. Esto significa que las velocidades de transacción son casi instantáneas.
- Volumen limitado, dado que los DEX tienen una fracción de la liquidez de un CEX y eso implica que deben buscar esa liquidez para atender a grandes pedidos. Por ejemplo, Binance (un único exchange CEX, si bien el más grande) negocia más de 20.000 millones de dólares en crypto al día, mientras que todos los exchanges DEX juntos pasan unos 5.000 millones al día.
Conclusión
Los intercambios descentralizados ofrecen muchos beneficios, incluyendo el anonimato, los intercambios de tokens entre cadenas con facilidad y la capacidad de comerciar sin libros de pedidos centralizados. OKX es uno de ellos, pero hay otros como UniSwap, PancakeSwap, Jupiter y un largo etcétera –con funciones de agregación, rendimiento DeFi, staking, préstamos y mucha versatilidad.
Recomendamos ejercer cautela, comprobar la reputación del lugar y su auditoría, y realizar alguna prueba de importe bajo antes de operar de forma abierta con cantidades de dinero más importantes. También recomendamos combinar más de una wallet para almacenar tus activos con distintos soportes de cadenas.
Preguntas Frecuentes:
¿Cuál es el mejor intercambio descentralizado?
¿Es buena idea operar con criptomonedas en DEX?
¿Cuál es el intercambio descentralizado más barato?
¿Son seguros los intercambios descentralizados?
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