ETF Ethereum: todo lo que hay que saber sobre su aprobación
Los ETF de Ethereum fueron aprobados de forma determinante por la Securities and Exchanges Commission (SEC) de EE.UU el pasado mayo de 2024. Esta fue una decisión mayor para los mercados financieros, para el propio Ethereum y para el resto de criptomonedas. En este artículo, vamos a profundizar un poco más allá de las noticias de los ETF de Ethereum y recopilaremos todo lo que debes saber sobre esta nueva forma de invertir en ETH. Sigue leyendo para conocer qué ETFs de Ethereum se aprobaron, qué impacto puede tener y sus pros y contras.
¿Qué son los ETF Ethereum?
Los ETF son fondos cotizados en bolsa, que permiten invertir en un conjunto de activos subyacentes sin poseer ninguna titularidad sobre los mismos. En otras palabras, es un fondo donde se adquieren participaciones cuyo rendimiento equivale al desempeño del fondo en su conjunto. Ese fondo está administrado de acuerdo a unas normas y a un contrato pactados y suele tener una composición de varios activos.
Los ETF de Ethereum están compuestos de manera casi exclusiva por tokens ETH como activo subyacente de respaldo, lo que implica que a la práctica replican en la bolsa el precio de Ethereum en un exchange. ¿Por qué esto es importante? Porque lleva de manera efectiva a una criptomoneda como Ethereum a cotizar en bolsas como el NYSE. Es decir, permitirá que muchos inversores que no se acercarían a Ethereum, incluyendo empresas, fondos de capital, gestoras y otras instituciones, inviertan en ETH indirectamente.
- La aprobación de los ETF Ethereum, como pasó con los ETF de Bitcoin (en enero de 2024), refuerza de manera importante la confianza de los mercados, los inversores y los usuarios en el Ethereum.
- Son una señal inequívoca de que se espera una trayectoria ascendente del precio subyacente de ETH.
- Remarcan la apuesta clara de varias gestoras de fondos cotizados en incorporar criptomonedas en sus portafolios.
- Abre la puerta a inversores bancarios e institucionales a exponerse al Ethereum, al Bitcoin y a otras criptos (en el futuro) sin tener que preocuparse de seguridad, wallets, almacenamiento en frío, etcétera.
- Replican el precio del Ethereum, por lo que no están exentos de volatilidad, pero también son objeto de trading con apalancamiento e incluso de derivados financieros.
- Es un claro apoyo para la blockchain Ethereum, tan usada ahora mismo en preventas de criptomonedas, dApps, DeFi, NFT y Web3.
¿Qué ETF de Ethereum ha aprobado la SEC?
Los primeros ETF Ethereum fueron solicitados en el cuarto trimestre de 2023 a la SEC estadounidense, y poco a poco se fueron uniendo otros solicitantes. Del mismo modo que la SEC hizo en enero de 2024 para los ETF de Bitcoin, en esta ocasión se aprobaron en masa 8 ETF de Ethereum en total en una única resolución. Aunque la SEC ha mostrado cautela en el pasado, se produjeron una serie de conversaciones entre la SEC y los distintos promotores de los ETF de Ethereum y el 24 de mayo se anunció la aprobación. Estas son las denominaciones de los Ethereum ETF que se aprobaron en esta primera hornada:
- Grayscale Ethereum Trust
- Bitwise Ethereum ET
- Blackrock’s iShares Ethereum Trust
- VanEck Ethereum Trust
- ARK 21Shares Ethereum ETF
- Invesco Galaxy Ethereum ETF
- Fidelity Ethereum Fund
- Franklin Ethereum ETF
Sin embargo, aunque hay nombres potentes como Grayscale, Blackrock o VanEck, similares a los que impulsan los ETF de Bitcoin, todavía queda un camino por recorrer. Estos ETF comenzaron a cotizar el 23 de julio de 2024, excepto alguno de ellos que ya funcionaba como fondo privado y que dió el salto.
Es aconsejable destacar, que en diciembre del año pasado, la demanda de los ETF de ETH alcanzó un récord mensual de más de 2.000 millones de dólares. Sin embargo, este impulso fué decayendo en el primer trimestre de 2025, donde los ánimos disminuyeron considerablemente. De hecho, a lo largo del pasado mes de marzo, se registraron salidas netas de más de 400 millones de dólares.
Ventajas y desventajas de invertir en ETF Ethereum
A continuación, te mostramos las ventajas y desventajas de invertir en ETF Ethereum:
Pros
- Exponerse a la volatilidad y la rentabilidad del precio de Ethereum sin tener que pensar en wallets, tokens, seguridad o claves públicas y privadas.
- Multitud de plataformas y mercados en los que operar y diversificar con otros ETF, de nuevas criptomonedas o no.
- Supervisión, transparencia, seguros para cubrir el riesgo del capital y otros mecanismos bancarios e institucionales ajenos a las criptomonedas, pero aplicables a los ETFs.
Cons
- Un nivel de centralización que no tiene nada que ver con el espíritu original de criptomonedas como Ethereum.
- No tienes ningún poder ni potestad sobre los tokens ETH que respaldan el ETF.
- Dada la distancia con la blockchain y la Web3, diluye la experiencia de apostar por proyectos de criptomonedas concretos, pasando a ser una inversión más en una cartera junto a otras como los índices o las acciones.
¿Cómo invertir en ETF de Ethereum desde España?
Los ETFs son fondos que cotizan en bolsas internacionales y, por lo tanto, suelen ser fácilmente accesibles por medio de intermediarios. En España, esos se cuentan por brókers, agentes de bolsa, bancos, y plataformas de inversión. Es de esperar que dada la popularidad de Ethereum, cualquier intermediario que haya listado un ETF de Bitcoin en su día, incorpore también más de uno de estos ETFs.
En caso contrario, puedes explorar un ETF Ethereum en concreto a partir de su información y de las plataformas donde se va a listar. Binance es uno de esos intercambios que ofrece la inversión en ETF. Además de la oferta habitual de criptomonedas al contado, y otros activos como los índices crypto, aquí encontrarás fondos cotizados en bolsa para canalizar tus inversiones.
Recomendamos probar la app de Binance para iOS y Android, que es excelente. Binance está regulado por varias instituciones de la UE desde su sede en Malta y atiende a más de 250 millones de clientes satisfechos. Esta plataforma destaca también por su enfoque flexible y por la posibilidad de compaginar y diversificar activos de distintas clases, incluyendo tokens ETH si así lo deseas.
Estrategias al invertir en ETF
Invertir en un ETF Ethereum no será, seguramente, la única vía de inversión que apliques para tus fondos. Aquí te comentamos algunas estrategias para invertir en ETF de forma efectiva y sacarles el máximo partido.
Asignación estratégica de activos
Los ETF se pueden utilizar como parte de la asignación estratégica de activos a largo plazo de un inversor. Un ETF es fácil de comprar, es de bajo coste y muy transparente, así que es perfecto para el medio y el largo plazo. Eso te permite construir una cartera diversificada de una forma rentable y manteniendo el control.
Asignación táctica de activos
Del mismo modo, se pueden utilizar los ETF para mover una cartera más generalista hacia determinados activos, como las criptomonedas, o bien lejos de ellas, a otros sectores o clases de activos, como las acciones, que tengan un rendimiento distinto. Al haber ETF de muchas clases, puedes combinar tu ETF Ethereum con algunos sobre el sector financiero de un determinado país, o bien contra índices como el S&P 500. Los ETFs nos permiten implementar una visión de segmentos de mercado sin necesitar seleccionar activos uno por uno. También nos permiten modular el riesgo.
Técnicas de base y satélite
Las estrategias de base y de “satélite” son estrategias de inversión mediante las cuales las inversiones pasivas básicas se combinan con estrategias de inversión activa. Es decir, vas a dividir tus inversiones en dos caminos:
- El camino principal, que apunta a generar retorno a través de instrumentos diversificados como los ETF Ethereum o los ETF Bitcoin.
- Los satélites, que buscan puntos más arriesgados o que superen el rendimiento del mercado por la vía de activos más volátiles o coyunturalmente relevantes.
¿Cómo pueden afectar los ETF Ethereum al precio del token ETH?
Los primeros ETF de Etereum se abrieron públicamente en julio de 2024, cuando las instituciones que los proponíann compraron el ETH necesario para respaldarlos. En esta sección vamos a estudiar cuál podría ser el impacto en el precio.
El mercado y los nodos
En general, el mercado asume que los ETF de Ethereum serán más sensibles al precio que los de Bitcoin, debido a que ETH tiene menos venta estructural que BTC. Por un lado (los mineros de BTC deben vender esos tokens BTC para cubrir costes); por el otro, el porcentaje de ETH que se ha colocado en staking o está retenido en apps, protocolos y DeFi es más elevado que el Bitcoin. Por último, Ethereum tiene una capitalización de mercado inferior a Bitcoin, a pesar de que su red es hogar de miles de tokens, NFTs, altcoins y meme coins.
El staking de Ethereum
Un aspecto curioso de los Ethereum ETF es que no incluyen staking, y es una de las cosas que el equipo tuvo que aceptar para que la SEC aprobase los ETFs. La tendencia del mercado es fijar expectativas a corto plazo demasiado ambiciosas, pero como ya se vió cuando los ETF empezaron a cotizar, su demanda aumentó rápidamente para luego empezar a caer de forma bastante drástica hasta la fecha actual.
Del mismo modo, un impacto que se debe considerar es que cuando los ETF bloquean esos ETH en staking, los intereses de quienes sí estén haciendo staking deberían aumentar. Si algún día vemos que eso cambia y si la falta de claridad regulatoria en torno al staking de Ethereum mejora, podríamos ver un movimiento claro.
El comportamiento del token
Para estudiar la posible trayectoria del precio de ETH desde la salida de los ETF, nos podemos basar en los precedentes del ETF de Bitcoin y también en el precio de Ethereum el día del anuncio de la SEC el pasado mayo de 2024. Al comparar los movimientos de precios de Bitcoin tras el lanzamiento de su ETF, los analistas sugirieron que cada mil millones de dólares en entradas netas podría mover el precio de Ethereum en aproximadamente un 10,8%.
A pesar del sentimiento optimista en torno a los ETF de Ethereum, no todo se desarrolló como se esperaba. Así es que el precio de ETH disminuyó cerca de un 40% en el último trimestre, lo que se vió reflejado en la actual salida de más de 400 millones de dólares en ETFs de Ethereum tan solo en marzo.
El sentimiento del mercado
La propuesta de valor de Ethereum como red informática descentralizada podría atraer un interés sustancial con el tiempo, aunque su complejidad también ha ejercido como elemento disuasorio, al menos de entrada, hacia algunos inversores minoristas. Los ETF Ethereum serán más líquidos que los fideicomisos que hasta ahora operaban con ETH por parte de entidades como Grayscale. Eso debería llevar a diferenciales más estrechos, y a tarifas más bajas, lo que suele alentar al mercado.
Conclusiones
Los ETF Ethereum representan un paso de gigante en la normalización de las criptomonedas como mercado de inversión, capital, finanzas, trading y seguridad. Ahora mismo, ya hay dos criptomonedas, Bitcoin y Ethereum, con ETF propios spot (al contado) y eso abre la puerta también a más movimientos institucionales, regulatorios y de adopción de mercado por parte del usuario de a pie.
En esta guía hemos hablado de estos ETF de Ethereum, de cómo invertir en ellos y de por qué hacerlo, en base a su impacto en el precio futuro de ETH. La apuesta y la dirección del mercado es clara. Recomendamos consultar el perfil de riesgo de estos productos e invertir siempre mediante plataformas de ETF fiables y reguladas, como Binance.
Preguntas Frecuentes
¿Cuándo salió el ETF de Ethereum?
¿Cuándo se aprobó el ETF de Ethereum?
¿Cuánto vale el ETF Ethereum?
¿Cuál es el siguiente ETF de criptomonedas?
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