加密基金上週流出4.46亿美元　机构资金转向XRP与Solana　专家解析2026年翻备预测与市场转型信号

加密货币市场在2025年年终之际展现出複杂的资金迁徙特徵。根据 CoinShares 最新发佈的数据显示，全球数位资产投资产品在上週录得高达4.46亿美元的淨流出，这使得自10月中旬以来的累计赎回金额推升至32亿美元。儘管全年度的资金流入总额达到463亿美元，

与2024年的水平基本持平，但资产管理总额（AUM）仅微增10%的事实，反映出市场在价格剧烈波动下，机构投资者的获利空间正受到严峻挑战，整体情绪仍处于修復阶段。

地缘资金流向分化：美国避险需求与欧洲战略佈局

从区域市场来看，这波资金撤离潮具有高度的集中性。美国市场上週录得4.6亿美元的赎回，其流出量甚至超过了全球淨流出的总合，显示北美机构在面对年终市场波动时选择了更为激进的去槓杆策略。相较之下，德国市场展现了极强的抗跌韧性与战略眼光，单週吸引3,570万美元流入，使其12月的总流入量达到2.48亿美元。

专家分析认为，德国投资者显然将目前的价格低点视为加仓良机，这种地缘性的观点偏差揭示了全球资金对后市盘整期长度的不同预期。

替代资产的崛起：XRP 与 Solana 成功对冲主流币颓势

在资产配置的维度上，市场正经历一场显着的「权重调整」。比特币与以太币作为传统龙头，上週分别面临4.43亿美元与5,950万美元的抛售压力，这很大程度上归因于自10月中旬美国多种 ETF 产品上线后触发的资金轮动。在此背景下，XRP与Solana成为了机构资金的新宠，前者录得7,020万美元流入，后者则有750万美元的资金注入。

这种趋势表明，当主流资产进入高位横盘或回调期时，具备特定叙事红利与政策预期的替代资产正成为投资组合中不可或缺的防禦性配置。

週期性结构展望：盘整期后的2026年爆发契机

儘管比特币近期陷入85,000美元至93,000美元的区间震盪，被视为七年来最弱的年终表现，但这并不代表牛市趋势的终结。从技术分析的角度看，目前的低波动性盘整更像是「第四浪」底部区域的建构过程。

虽然短期内市场可能仍面临下行波动的测试，但随着以太坊质押动能的回升以及衍生品市场的去风险化，预计在2026年上半年市场确立稳固支撑后，资金将重新回流主流资产，届时有望开启冲击14.5万美元甚至更高目标的新一轮上涨週期。

结论：投资者应聚焦于长期增长结构与资产轮动

总结而言，上週4.46亿美元的流出数据并非市场崩溃的先兆，而是资产结构性洗牌的必然产物。在比特币与以太币承受阶段性获利回吐压力的同时，资金流向XRP与Solana揭示了市场对于多样化佈局的渴求。对于专业投资者而言，当下的市场震盪是检视资产配置与资金管理的关键窗口。

随着2025年的负面情绪逐渐消化，2026年的结构性机会将建立在目前的深度盘整之上，保持理性并关注资金流向的微观变化将是未来获胜的关键。