超越存储：为何托管是金融机构进入 Web3 的切入点

托管是机构加密货币采用的整个未来。正如Ripple的谢乔安妮所言：“没有安全且合规的托管平台，机构实际上无法真正参与这一领域。”

随着机构从数字资产试点迈向大规模生产推广，所有严肃战略讨论的核心依然是一个关键问题：在代币化资产的世界中，我们将如何存储、管理和转移价值？

托管，曾一度被视为后台细节，现已成为推动机构参与数字资产不仅成为可能且实现盈利的核心基础设施层。现代托管平台不仅仅是安全或存储，更作为关键的任务控制层：协调交易工作流程，执行政策，支持合规，并实现实物资产（RWA）的代币化 大规模推广。

对于关注代币化证券、稳定币结算或的决策者而言现实资产发行，机遇显而易见。

但风险同样存在。

合适的托管基础设施不仅仅是锦上添花。它是通往 Web3 的入口。通过 Ripple Custody，机构能够自信地部署解决方案。

托管服务：从保险库到平台

将托管仅仅视为一个保险库或存放私钥的场所，是早期加密时代的遗留观念。如今，托管必须作为金融机构在 Web3 环境下开展每项资产运营的核心支柱。

机构需要治理框架、细致的访问控制、可编程的工作流程，以及与传统系统和新兴区块链网络的无缝集成。它们需要制定并执行政策：谁可以移动资产、何时以及在何种条件下进行操作。同时，还需具备监管机构可以追踪和信任的审计轨迹。

简言之，托管不再仅仅意味着存储。它是一种软件。而Ripple托管正是为这一新范式而打造。

该平台通过可编程规则、多层审批、基于角色的访问权限以及集成就绪的API，使机构、金融科技公司和加密业务能够管理代币操作。 安全是基本要求：Ripple 的系统已通过 ISO 27001 认证，经过 SOC 2 审计，并支持市场上最严格的密钥管理架构，包括 FIPS 140-2 Level 4 硬件安全模块（HSM）。

但正是这种灵活性使其与众不同。 瑞波托管支持多种部署选项，包括本地部署、SaaS 或两者的混合模式。这使金融机构能够将托管模式与内部政策、客户需求及司法管辖区的要求相匹配。

从试点到生产：以DZ银行为案例研究

在过去的24个月中，叙事已从尝试转向执行。随着监管明朗度的提升和内部需求的增长，银行不再仅仅是探索代币化，而是在实际推进其落地。

德国DZ银行提供了一个典型的例子。作为德国资产规模第二大银行及700多家合作银行的核心机构，DZ银行最近推出了其机构数字资产托管平台 由 Ripple Custody 构建。

这不是演示。这是与资本市场基础设施的全面整合，支持代币化证券的托管及未来的代币化资产运营。DZ BANK 管理着 3,500 亿欧元的托管资产。如今，数字资产已成为这一格局的一部分。其他采用 Ripple Custody 的全球金融机构包括汇丰银行和法兴银行旗下的 SocGen-Forge，分别实施了数字债券和代币化黄金的代币化项目。

机构面临选择。它们可以自行构建托管基础设施——这意味着需要经历一个多年的项目，涉及专业人才和复杂的合规管理——或者选择与一个已被验证的平台合作。

DZ 银行的成功彰显了金融机构在选择第二种方案时如何能够迅速从概念阶段迈向全规模部署。瑞波公司的2025年新价值报告 探讨了这一转变及机构在超越概念验证阶段的策略手册。

代币化正在发生（托管必须实现规模化）

市场现实资产代币化 正在快速加速。预测显示，代币化实际资产市场 预计将从2025年的0.6万亿美元增长到2033年近19万亿美元。这不仅仅是一个边缘趋势，而是对金融基础设施的全面重构。

托管系统现须支持：

• 代币化证券与债券，具备可定制的工作流程与严格的治理
• 货币市场基金和私人信贷，要求实时结算、基于角色的访问和基于政策的控制
• 稳定币，截至2025年年中，流通量超过2150亿美元，并且在跨境国库资金流动中日益重要

正如 Maicoin 首席执行官刘旭东所指出的，“唯一实现规模化的 [代币化] 应用案例是以美元计价的稳定币。这并非微不足道的规模，已经达到了一个确实被广泛关注的层面。”

治理机制是关键差异化因素

在一个以高调安全漏洞著称的行业中，托管平台必须在设计中嵌入政策控制、多方治理和严格的安全协议。Ripple 在一篇深度解析中详细阐述了这些优先事项 加密资产托管安全，治理不是事后考虑的事项，而是信任的基础层。

历史上九大数字资产盗窃案中，有七起发生在2021年至2025年间，其中部分案件涉及数十亿美元的被盗资金。随后交易所的崩溃、内部威胁的隐现以及恶意行为者日益复杂的手段，表明一件事：细致的治理已成不可谈判的前提。

Ripple Custody 以此现实为基础而构建。它使机构能够：

• 定义多方审批流程
• 执行细化至资产、角色及基于时间规则的交易政策
• 锁定能够降低社会工程学、勾结及未经授权访问风险的治理框架

这不仅仅关乎安全性。这是为了确保机构能够证明合规性，执行风险协议，并自信地运营，同时保持监管机构和审计人员的支持。

连接传统金融与Web3

大多数托管平台要么以加密货币为本，要么以传统金融为导向。Ripple Custody 实现了两者的桥接。

拥有超过十年在加密市场和机构金融领域的运营经验，Ripple具备双重优势：对区块链基础设施的深刻理解以及对银行级系统的真实熟练掌握。

这使得该平台特别适合于在混合环境中运作的金融机构，尤其是那些将代币化资产整合到现有资本市场工作流程中，或在链上与链下渠道构建合规新产品线的机构。

Ripple Custody 的架构支持通过模块化 API 实现与银行基础设施的灵活集成，兼容传统系统和区块链网络，并提供以合规为先的工具，包括防篡改的审计追踪、可定制的报告以及与新兴监管标准的对齐。

在一个孤立系统破坏信任并限制规模的行业中，互操作性和合规性成为竞争优势。

托管服务推动未来发展

随着机构从代币化理论走向实践，他们发现没有合适的托管体系，任何事情都无法顺利进行。无论目标是代币化黄金，稳定币支付，质押、借贷或与 ESG 相关的真实资产证券化（RWAs），托管是管理这一切的基础设施层。

这不仅仅是选择一个金库。更在于选择一个能够随着您的业务策略成熟而不断发展的合作伙伴。Ripple Custody为机构提供的是一个平台，而非黑盒。

不仅仅是简单的保管，更是战略性的赋能。

对于那些希望进一步探索这一机会的人士，Ripple最近举办了一场CoinDesk网络研讨会 解析这些应用案例，探索实时部署情况，协助机构规划其托管路线图。

准备好打造数字资产的未来了吗？

机构托管不再是配角，而是基石。凭借真实部署、灵活架构和银行级合规，Ripple Custody 正助力机构自信地从试点迈向量产。

新一波的采用浪潮已经开始。希望引领未来金融的机构必须立即行动，以免差距演变成护城河。

认真对待数字金融？现在正是建设的时机。

欲了解更多关于Ripple托管的信息，请注册 这里 观看 Ripple 与 CoinDesk 联合举办的网络研讨会。