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需要了解的:
- 纽约数位投资集团（NYDIG）发现，美国机构投资者正在维持其比特币的杠杆仓位，而海外交易者则在减少敞口。
- CME与Deribit之间期货基差的差异反映了各地区不同的风险偏好。
- 比特币价格走势与量子计算股票保持一致，表明这是一种更广泛的市场趋势，而非特定的量子风险因素。
全球比特币（BTC）市场情绪出现分歧，美国机构投资者保持持仓稳定，而海外交易者则逐步撤出其头寸。
这一差距在期货市场中表现得尤为明显。根据NYDIG研究负责人Greg Cipolaro的说法，作为美国对冲基金和机构交易台首选平台的CME显示，交易者仍在支付溢价以维持比特币多头头寸。
故事继续
这一点在年化一个月期的基础上尤为明显，本质上是期货价格相较现货价格的溢价，且该溢价仍高于其海外对手方 Deribit。
“离岸基差的更明显下跌表明，对杠杆多头敞口的需求减少，”Cipolaro 写道。“CME 与 Deribit 基差的扩大差距作为地理风险偏好的实时指标。”
本月早些时候，比特币曾跌至60,000美元，随后反弹。一些人将此次抛售归因于对量子计算可能破坏系统密码安全性的担忧上升。NYDIG的研究发现，数据并不支持这一解释。
首先，比特币的表现与公开交易的量子计算公司，如IONQ Inc.（IONQ）和D-Wave Quantum Inc.（QBTS）的股价走势高度相关。如果量子风险确实对加密货币构成压力，那么这些股票应当在比特币下跌的同时上涨。
相反，它们同时下跌，显示出对长期、未来导向资产的需求普遍下降。除此之外，谷歌趋势的搜索数据显示，当比特币价格上涨时，“量子计算 比特币”的关注度也随之上升。
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小型投资者正在购买比特币。要让这波反弹成功，巨鲸投资者需要加入进来。
根据 Santiment 数据，自十月创历史新高以来，小钱包的比特币持有量增加了 2.5%，而大额持有者则减少了 0.8%。
Lo que debes saber:
- 持有少于0.1比特币的钱包其供应份额已上升至自2024年中期以来的最高水平，尽管价格维持在6万多美元中段附近。
- 持有10至10,000枚比特币的大型持有者——通常推动重大行情的鲸鱼和鲨鱼——自十月高点以来已减少了持仓。
- 这种背离支持了震荡且脆弱的价格走势，因为仅靠散户需求无法在大额钱包在每次反弹中进行分发的情况下维持上涨。
