比特币波动性激增，达到自去年十一月以来最高水平

比特币波动性在周四大幅飙升大规模抛售 因为交易者纷纷寻求下行保护。

Deribit 的比特币波动率指数，简称 DVOL，急剧上涨，从约 37 升至 44 以上。DVOL 是加密货币领域最接近华尔街恐慌指数 VIX 的指标，该指数作为恐慌度量，基于期权定价追踪交易者对未来 30 天价格波动的预期。

当 DVOL 上升时，意味着交易者为了保护而付出更高的成本，期权变得更加昂贵，恐惧情绪正在加剧。

期权是一种衍生合约，赋予买方在未来某一日期以预定价格买入或卖出标的资产的权利。看涨期权赋予买入权利，代表对市场看涨的押注。看跌期权则提供对价格下跌的保护。

随着市场消化了新的宏观不确定性，包括政府停摆风险上升以及围绕美联储未来领导层的新一轮政治噪音，波动性飙升。传统市场的波动性也有所上升，VIX指数同步走高，强化了这是一场更广泛的风险回避行动，而非仅限于加密市场的事件。

尽管有所飙升，但从历史视角来看，比特币的隐含波动率仍远未达到极端水平。

Deribit数据显示，比特币的隐含波动率排名为36，意味着当前的隐含波动率（一个基于市场的指标，代表资产价格预期未来波动性）仅略高于过去一年的最低水平。隐含波动率百分位数接近50，表明在过去12个月中，比特币的波动率有一半时间低于当前水平。

简单来说，波动性迅速上升，但尚未达到极限。

这对交易者至关重要。DVOL的上升表明期权市场预期未来价格波动将加大，即使现货价格看似趋于稳定。隐含波动率排名（IV Rank）和隐含波动率百分位数（IV Percentile）帮助交易者判断期权相对于近期历史是便宜还是昂贵，从而影响对冲、杠杆和风险敞口的决策。

目前，期权市场传递的是谨慎信号，而非恐慌。

尽管如此，结合超过17亿美元的清算量以及交易所内大量多头头寸的出清，波动性的激增显示出头寸的脆弱程度。当价格跌破关键点位时，被迫抛售进一步加剧了跌势。

衍生品市场传递的信息很简单。比特币已不再平静。交易者正准备迎接更多的波动，一些目标价格为 70,000 美元 标志将在未来几周内出现。