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需要了解的:
- 比特币的 BVIV 与标普 500 的 VIX 之间的差距正在扩大，表明市场预期比特币的波动性将上升。
- 隐含波动率反映了期权和对冲的需求，且加密市场通常对宏观经济变化反应更为迅速。
- 近期 BVIV-VIX 价差的突破可能吸引配对交易者入场。
寻求优势的套利交易者或许应关注一个鲜为人知的指标，该指标关联比特币（BTC）和标准普尔500指数（S&P 500）。
该指标是 Volmex 的 BVIV 指数 —— 比特币的30天隐含波动率指数 —— 与其标普500对应指数 VIX 之间的价差。该价差已开始再次扩大，表明预计比特币波动率将超过股市风险。
故事继续
隐含波动率受期权或对冲工具需求的影响。
Volmex 创始人 Cole Kennelly 告诉 CoinDesk：“当 BVIV-VIX 差价扩大时，通常表示市场预期加密货币的波动性高于股票市场。加密期权市场对流动性和宏观催化因素的反应更快，因此隐含波动率往往领先于传统市场。”
该价差近期突破了介于20,000至32,000之间数月的区间震荡，并突破了2024年3月高点以来的下行趋势。这些形态表明，未来几天比特币（BTC）可能会比标普500指数表现出更大的波动性。
比特币波动率相较于标普500呈现相对走强的前景，可能吸引套利交易者考虑在比特币和标普500之间进行相反的波动率押注。
"当 BVIV–VIX 价差显著扩大时，一些交易员将其视为相对价值交易机会：加密资产隐含波动率相较于股市波动率呈现出被低估或高估的状态。这类观点通常通过多腿跨资产波动率交易来体现，而非简单的单向头寸，" Kennelly 解释道。
交易波动性作为一项资本密集型策略，涉及押注价格波动而非方向，通常通过非方向性期权或波动率期货实现。
不言而喻，这些策略风险较高，类似于其他操作，且需要对持仓进行持续监控并拥有充足的资本，因此更适合机构投资者。
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