5000亿美元的价值毁灭仅仅是一次波动吗？：美洲加密日记

作者：Francisco Rodrigues（除非另有说明，所有时间均为东部时间）

加密市场在经历了后，展开了一场脆弱的复苏剧烈闪崩 周五抹去了超过 5000 亿美元的市值，并导致衍生品平台上的清算接近 200 亿美元。

比特币在一小时内跌幅一度达到13%，触及约102,000美元的低点后反弹，目前交易价格已回升至111,800美元以上。更广泛的市场表现则以CoinDesk 20指数衡量（CD20）指数从本周低点反弹11.8%，但在过去24小时内下跌3.5%，至3,727点。表现落后于同期下跌2.8%的比特币（BTC）。

加密市场做市商 Wintermute 表示 这场抛售以高度同步的波动展开，考验了永续合约交易平台的极限。

“剧烈的价格波动迅速导致更广泛市场的流动性消失，”Wintermute 写道。“随着价格在回调后恢复，流动性也迅速回归。”

凤凰实验室首席执行官兼Spark协议核心贡献者Sam MacPherson对CoinDesk表示，波动性“"成为了对去中心化金融底层基础设施的实时压力测试。” 他补充道，“优质抵押品在此次市场洗礼中发挥了关键作用，充当了稳定的基石。”

尽管局势混乱，但迹象表明机构信心依然坚定。花旗 reportedly 计划 计划于2026年推出加密资产托管服务 ，这与华尔街推动提供合规数字资产产品的更广泛行动保持一致。同时，投资银行华兴资本也在筹集6亿美元 与 YZi Labs 合作推出专注于 BNB 的投资工具。

资金流动同样保持强劲。根据的数据，上周加密货币投资产品实现了超过31亿美元的净流入。CoinShares。现货比特币ETF昨日出现3.26亿美元的资金净流出，显示出投资者的紧张情绪。

鉴于美国政府持续关门，宏观方面在目前阶段对市场的影响应较为有限。美联储主席鲍威尔将在今日稍晚发表讲话，交易员们将关注其言论，以获取有关央行对关税看法的线索。

焦点将继续放在中国如何应对特朗普追加关税上。保持警惕！

关注重点

欲了解本周更全面的活动列表，请参阅 CoinDesk 的 ""加密货币周报前瞻".

• 加密货币
  • 10月14日，上午8点：Swellchain (SWELL) 进行 Optimism Superchain U16A 升级；以太坊 L1 的待处理提款暂时无效。
  • 10月14日，中午12点：dYdX基金会将举办其2025年10月分析师电话会议 在 YouTube 上。
  • 10月14日 下午1点：由Solana驱动的去中心化交易所 虎鲸 正在举办一个 炉边谈话 在 X 上讨论 xORCA，一种新的流动质押代币。
• 宏观
  • 10月14日，下午12:20：联邦储备主席杰罗姆·鲍威尔在宾夕法尼亚州费城举行的全国商业经济学会（NABE）年会上发表讲话。
• 收益 （基于 FactSet 数据的估计）
  • 暂无安排。

代币活动

欲了解本周更全面的活动列表，请参阅 CoinDesk 的 ""加密货币周报前瞻".

• 治理投票与电话会议
  • The Sandbox DAO 正在进行投票以 启用房地产销售 通过允许 LAND 持有者通过 GBM x Sandbox 市场捆绑并出售多个地块。投票于 10 月 15 日结束。
• 解锁
  • 无重大解锁。
• 代币发行
  • 10月14日：由零知识证明驱动的以太坊二层解决方案 SANDchain 正式发布。

会议

欲了解本周更全面的活动列表，请参阅 CoinDesk 的 ""加密货币周报前瞻".

• 第2天，共3天：数字资产峰会 2025（伦敦）
• 10月14日：未来金融代币化峰会 2025（伦敦）
• 第 1 天，共 4 天：2025年华盛顿特区金融科技周（华盛顿）

代币谈话

作者：Oliver Knight

• Plasma（XPL）周二下跌了13.5%，自九月底首次亮相以来累计跌幅扩大至52%。
• 这家以稳定币为重点的Layer-1区块链因其代币经济学及大量“生态系统与增长”分配而面临质疑。
• 流通供应量为18亿，而总供应量为100亿，显示随着归属期内代币逐步解锁，未来数年可能面临抛售压力。
• 代币在公开轮以每枚0.05美元的价格出售，按当前约0.41美元的价格计算，首次公开募股买家稳健获利。
• 在市场情绪疲软的情况下，交易所上市后买入的投资者正面临严重亏损。
• 分析师预计，一旦早期投资者的代币完全流通，价格将继续承受下行压力，ICOdrops数据显示，2026年第二季度将发生一次重大解锁。

衍生品头寸

• 比特币期货市场在经历近期波动后似乎正在趋于稳定。持仓量稳定在约255亿美元，较周末的大幅下跌后昨日无显著变化。三个月年化基差现交易于5-6%的较低区间，较此前反弹有所下降，显示多头情绪略显降温。资金费率方面仍存在显著分歧，Bybit的费率转为-5%的负值，而Hyperliquid则维持在10%的正值。这表明市场情绪复杂且混合，不同平台间多头与空头信心强烈但局部分布。
• 比特币期权市场显示出显著的多头加速趋势。24小时认沽/认购成交量目前大致平衡，达到50-50的分布，较之前认购主导的情况有所转变；与此同时，一周25 Delta斜率大幅飙升至12.62%。这一高正斜率表明认购期权相较于认沽期权存在显著溢价，显示交易者积极布局上涨行情，并愿意为多头敞口支付溢价。
• Coinglass数据显示，24小时内清算金额达到6.27亿美元， 多空比例为70-30。ETH（1.85亿美元）、BTC（1.25亿美元）和其他币种（6900万美元）在名义清算金额方面居于领先地位。Binance清算热力图显示，若价格下跌，11.06万美元将成为需重点关注的核心清算水平。

市场动向

• 比特币自周一东部时间下午4点的111,363.19美元下跌3.86％（24小时：-3.22％）
• 以太坊下跌7.01%，报3,991.50美元（24小时：-4.3%）
• CoinDesk 20 下跌 6.02%，报 3,712.40（24 小时：-3.74%）
• 以太坊CESR综合质押利率下降1个基点，至2.91%
• Binance 上的 BTC 资金费率为 0.0008%（年化 0.8924%）

• DXY 上涨 0.17%，报 99.43
• 黄金期货上涨0.14%，报4,138.90美元
• 银期货上涨0.14%，报50.50美元
• 日经225指数收盘下跌2.58%，报46,847.32点
• 恒生指数收盘下跌1.68%，报25,455.05点
• 富时指数下跌0.32%，报9,412.64点
• 欧洲斯托克50指数下跌1.02%，报5,511.68
• 道琼斯工业平均指数周一收盘上涨1.29%，报46,067.58点
• 标普500指数收盘上涨1.56%，报6,654.72点
• 纳斯达克综合指数收盘上涨2.21%，报22,694.61点
• S&P/TSX 综合指数收盘下跌 1.38%，报 29,850.89
• 标普40拉丁美洲指数收盘上涨1.72%，报2,833.94点
• 美国十年期国债收益率下跌3个基点，报4.021%
• 迷你标准普尔500指数期货下跌0.91%，报6,633.75
• 纳斯达克100指数迷你期货下跌1.14%，报24,638.75
• E-mini 道琼斯工业平均指数下跌 0.57%，至 46,032.00

比特币统计数据

• BTC市场主导地位：59.52%（0.86%）
• 以太坊对比特币比率：0.03572（-3.07%）
• 算力（七日移动平均）：1,052 EH/s
• 哈希价格（现货）：$46.91
• 总手续费：2.87 BTC / 330,491 美元
• CME 期货未平仓合约：140,690 比特币
• 以黄金计价的BTC：26.9盎司
• BTC 与黄金市值比较：7.59%

技术分析

• TAO 过去一周表现优异，价格回升至 10 月 10 日崩盘前的水平。
• 该资产已成功收复50周指数移动平均线（EMA）并突破其日线下行趋势，昨日收于447美元。然而，该区域与年初开盘价高度重合，当前正作为短期阻力位。
• 对于看涨延续，交易者将希望看到周线收盘价站上 390 美元水平，并且价格维持在 50 周指数移动平均线（EMA）之上以获得支撑，从而确认趋势强度的转变。
  

加密股权

• Coinbase Global（COIN）：周一收盘价为356.99美元（-0.01%），盘前跌3.83%至343.31美元
• Circle Internet（CRCL）：收于137.47美元（+3.41%），下跌3.09%至133.22美元
• Galaxy Digital（GLXY）：收盘价为41.23美元（+4.7%），现报39.49美元，跌幅4.22%
• Bullish（BLSH）：收于59.55美元（-1.42%），下跌4.2%，报57.05美元
• MARA控股公司（MARA）：收盘价为20.24美元（+8.53%），跌幅3.95%，报19.44美元
• Riot Platforms (RIOT)：收盘价为 21.70 美元（+3.28%），跌 4.52% 至 20.72 美元
• Core Scientific（CORZ）：收盘价为19.21美元（上涨3.73%），现报18.71美元，下跌2.6%
• CleanSpark (CLSK)：收盘价为20.04美元（+3.94%），现价19.02美元，下跌5.09%
• CoinShares Valkyrie 比特币矿工 ETF（WGMI）：收于 60.86 美元（+9.97%），下跌 1.61%，报 59.88 美元
• Exodus Movement (EXOD)：收盘价为 28.64 美元（+0.49%），现价为 28.60 美元，跌幅 0.14%

加密国库公司

• 策略（MSTR）：收盘价 315.47 美元（+3.5%），最低价 302.98 美元（-3.96%）
• Semler Scientific (SMLR)：收盘价为26.33美元（-1.75%），以25.88美元下跌1.71%
• SharpLink Gaming（SBET）：收盘价为16.13美元（+5.32%），下跌6.08%，现报15.15美元
• Upexi（UPXI）：收盘价为6.48美元（+2.05%），跌幅6.64%，报6.05美元
• Lite Strategy（LITS）：收盘价为2.15美元（-12.96%），在2.10美元时下跌2.33%

ETF 资金流向

现货比特币交易型开放式指数基金（ETF）

• 日净流量：-3.264亿美元
• 累计净流入：624亿美元
• 比特币总持仓约为136万枚

现货以太坊交易型开放式指数基金 (ETF)

• 每日净流出：-4.285亿美元
• 累计净流入：144.9亿美元
• 以太坊总持有量约为 684 万

来源：远景投资者

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