比特币、以太坊在期权到期临近之际陷入挣扎：美洲加密货币日报

作者：James Van Straten （除非另有说明，均为东部时间）

新的一天，同样的故事：比特币（BTC）表现疲软，以太坊（ETH）试图保持 4,000 美元区间。加密货币多头可以从以下事实中获得一些安慰：只剩下一周了九月，一个历来被视为看跌的月份，而通常表现最强劲的季度即将到来。

业内的情绪依然低迷。加密货币恐惧与贪婪指数为45，处于中性位置，但略微偏向恐惧而非贪婪。部分原因在于比特币相较于传统资产表现欠佳。在过去三个月中，比特币上涨了7%，而标准普尔500指数上涨了9%，黄金上涨了12%。

展望未来，明天将有价值170亿美元的比特币期权到期，最大痛点价格（期权持有人将遭受最大财务损失的水平）为110,000美元。该价格略低于当前112,000美元的现货价格，可能会产生短期的引力效应。目前，比特币预计将在110,000美元至116,000美元之间盘整，直至十月。

与此同时，最引人注目的动态依然集中在人工智能和高性能计算类股票上，例如 IREN（IREN）。然而，比特币资产管理公司仍面临压力。KindlyMD（NAKA）股价徘徊在1.17美元，略高于其私募股权投资（PIPE）定价，而Metaplanet（3350）在东京又下跌了4%。该股票较其历史最高点已下跌超过70%，目前交易价格为1.24 倍 对净资产价值（mNAV）的比率下降。这一下降突显了整个市场中 mNAV 的收缩。请保持警惕！

关注焦点

• 加密货币
  • 9月25日，上午8:00：等离子体，一款专为全球稳定币支付而设计的Layer-1区块链，开始 其主网测试版及原生代币 XPL。
• 宏观
  • 9月25日，上午8:30：美国8月耐用品订单环比综合预估 -0.5%，剔除运输业预估 0%。
  • 9月25日，上午8:30：美国第二季度国内生产总值（最终值）环比增长率预期 3.3%。
  • 9月25日 上午8:30：美国初请失业金人数（截至9月20日当周）预估23.5万，续请失业金人数（截至9月13日当周）预估193万。
  • 9月25日，上午8:30：美国第二季度个人消费支出（PCE）价格指数（最终值）环比整体预期增长2%；核心预期增长2.5%。
  • 9月25日 上午10点：美国8月现有房屋销售 预估 398万套。
  • 9月25日 上午10点：美联储监管副主席米歇尔·鲍曼 演讲 关于“监督与监管”。
  • 9月25日，下午1点：美联储理事迈克尔·巴尔 演讲 关于“银行压力测试”。
  • 9月25日下午3点：墨西哥基准利率预计为7.5%。
• 收益（基于 FactSet 数据的估计）
  • 暂无安排。

代币活动

• 治理投票与电话会议
  • dYdX（DYDX）正在对进行投票是否批准将奖励 C 常数设置为 0。投票截止日期为9月26日。
• 解锁
  • 9月25日：Venom（VENOM）将解锁其已释放供应量的2.28%，价值798万美元。
• 代币发行
  • 9月25日：Aster（ASTER）将于BTSE上线。
  • 9月25日：Plasma（XPL）将登陆包括Binance、OKX和Bitget在内的10多个交易所。
  • 9月25日：Casper Network（CSPR）将登陆Gate US交易所。
  • 9月25日：Avantis（AVNT）将于BTSE交易所上市。

会议

• 第2天，共2天：互联英国 2025（伦敦）
• 第2天，共2天：ETH索菲亚（保加利亚，索菲亚）
• 第2天，共2天：北欧金融科技周 （哥本哈根）
• 9月25日：全球数字资产监管峰会 2025（在线）
• 第1天，共2天：基于资产的融资 2025（纽约）

代币谈话

作者：Francisco Rodrigues

• Hyperliquid 的 HYPE 代币价格表现明显落后于更广泛的加密市场，主要由于基于 BNB Chain 的衍生品交易所 Aster 的竞争日益激烈以及即将到来的代币解锁所致。
• Aster，由 YZi Labs 支持，超越了 Hyperliquid 本周日常永续合约交易量出现波动，引发了加密货币链上交易生态系统的震动。
• 仅在一周内，Aster 的未平仓合约数量激增了33,500%，从370万美元跃升至12.5亿美元。其24小时交易量达到358亿美元，超过 Hyperliquid 的两倍，后者根据 记录为100亿美元。DeFiLlama 数据。Aster上的总锁定价值（TVL）也大幅上涨，几乎增长了三倍，达到18.5亿美元。
• 该平台的代币ASTER在过去一周上涨超过344%，达到2美元，市值完全摊薄后为159亿美元。HYPE从58.4美元下滑至43美元。
• HYPE的抛售恰逢投资者对即将解锁代币的焦虑。 11月底，将有2.37亿HYPE代币解锁，按当前价格计价值超过100亿美元，届时逐步实现流动性 在两年期间内。

衍生品仓位

• 与多种主要代币相关的期货未平仓合约（OI）在过去24小时内有所下降，AVAX的跌幅最大，接近12%。
• 尽管如此，比特币期货的整体持仓仍处于高位，持仓量接近历史最高水平。以太坊期货持仓量已增长至1,445万以太，尽管去中心化交易所Hyperliquid发生了大规模清算。
• 在亚洲时段以来，主要交易所上以USDT和美元计价的SOL永续合约未平仓合约量略微增加，从2900万SOL升至3028万SOL，现货价格下跌至接近200美元。一些交易者似乎正在做空此次下跌。
• XRP、SOL、HBAR、TRX、SUI 和 XLM 显示出负资金费率，表明市场偏向看跌的空头仓位。
• 在芝商所（CME），比特币期货未平仓合约数量的下行趋势已重新开启，而以太坊期货未平仓合约数量则回升至超过220万ETH的历史新高。以太坊三个月年化基差已从9.8%下降至7%，显示多头压力有所减弱。
• 在 Deribit 交易所，BTC 和 ETH 的看跌期权相较于看涨期权持续呈现溢价，显示出看跌的市场情绪。一些交易者通过场外交易平台 Paradigm 购入了价外低行权价的以太坊看跌期权。

市场动态

• BTC自美国东部时间周三下午4点起下跌1.71%，报111,622.87美元（24小时：-1.06%）
• 以太坊（ETH）现报4,026.82美元，跌幅3.38%（24小时：-3.47%）
• CoinDesk 20 指数下跌 3.52%，报 3,923.42（24 小时：-2.57%）
• 以太坊 CESR 综合质押利率上升 5 个基点，达到 2.9%
• 币安BTC资金费率为0.0022%（年化2.3586%）

• 美元指数持稳于97.84
• 黄金期货上涨0.39%，报3,782.80美元
• 白银期货上涨1.95%，报45.06美元
• 日经225指数收盘上涨0.27%，报45,754.93点
• 恒生指数收跌0.13%，报26,484.68点
• 富时指数下跌0.14%，报9,237.23点
• 欧洲斯托克50指数下跌0.25%，报5,450.72点
• 道琼斯工业平均指数周三收盘下跌0.37%，报46,121.28点
• 标普500指数收盘下跌0.28%，报6,637.97点
• 纳斯达克综合指数收盘下跌0.33%，至22,497.86点
• S&P/TSX 综合指数收盘下跌 0.20%，报 29,756.95
• 标普40拉丁美洲指数收盘下跌0.55%，报2,941.02
• 美国10年期国债收益率下跌0.8个基点，至4.139%
• E-mini 标准普尔 500 期货维持不变，报 6,691.25
• 迷你纳斯达克100指数期货下跌0.16%，报24,699.00
• 迷你道琼斯工业平均指数保持在46,471.00不变

比特币统计数据

• 比特币主导率：58.92%（+0.45%）
• 以太坊-比特币比率：0.03612（-1.47%）
• 算力（七日移动平均）：1,095 EH/s
• 实时哈希价格（现货）：$49.79
• 手续费总计：2.88 BTC / 325,474 美元
• CME期货未平仓合约：136,940 BTC
• 以黄金计价的BTC：29.8盎司
• BTC 与黄金市值对比：8.44%

技术分析

• 以太坊（ETH）走势看跌，本周初已从不断收窄的价格区间中向下突破。
• 价格已突破23.6%斐波那契回调支撑位，5日和10日简单移动均线呈下降趋势，显示出看跌倾向。
• 关注点现转向3,591美元，即38.2%斐波那契回撤位。

加密股权

• Coinbase Global（COIN）：周三收盘价为321.77美元（+0.53%），现报317.37美元，跌幅1.37%
• Circle Internet（CRCL）：收盘价为131.58美元（+0.47%），跌0.3%至131.18美元
• 银河数字（GLXY）：收盘价为34.29美元（上涨3.47%），跌幅0.85%，报34美元
• Bullish (BLSH)：收盘价为67.59美元（-2.73%），-1.97%至66.26美元
• MARA Holdings（MARA）：收盘价为17.64美元（跌0.4%），当前价格为17.52美元，跌幅0.68%
• Riot Platforms（RIOT）：收盘价为17.99美元（+5.39%），跌0.89%至17.83美元
• Core Scientific (CORZ)：收盘价为 $17.01（+0.06%），现价 $16.87，跌幅为 -0.82%
• CleanSpark（CLSK）：收于14.45美元（+3.88%），跌1.59%至14.22美元
• CoinShares Valkyrie 比特币矿工 ETF（WGMI）：收盘价 $45（+4.9%），上涨 1.71% 至 $45.77
• Exodus Movement (EXOD)：收盘价为 32 美元（+12.08%），当前价格为 32.91 美元（+2.84%）

加密资产国库公司

• 策略（MSTR）：收盘价为323.31美元（-1.36%），跌0.87%，收于320.50美元
• Semler Scientific（SMLR）：收盘价为31.62美元（-3.18%），现涨0.57%，报31.80美元
• SharpLink Gaming（SBET）：收于17.58美元（+3.35%），下跌3.24%，报17.01美元
• Upexi（UPXI）：收盘价为6.16美元（-0.16%），最低至5.94美元，跌幅为-3.57%
• Lite Strategy (LITS)：收盘价为 2.7 美元（+2.66%）

ETF 资金流动

现货比特币交易型开放式指数基金（ETF）

• 每日净流入：2.41亿美元
• 累计净流入：574.5亿美元
• 比特币总持有量约为132万

现货以太坊交易型开放式指数基金（ETH ETF）

• 每日净流出：-7,940万美元
• 累计净流入：136.4亿美元
• 以太坊总持有量约为660万

来源：远侧投资者

当您沉睡时

• 以太坊跌至4000美元，比特币、瑞波币因美国政府关门风险加剧而下滑（CoinDesk）——Polymarket 交易者估计联邦政府停摆的概率为 77%。随着国会面临 9 月 30 日通过临时拨款的截止日期，联邦机构正在制定带薪休假计划。
• 稳定币发行商Circle在告别加密领域时审视“可逆”交易（金融时报）：Circle 正在为其 Arc 区块链探索一个反支付层以支持退款，并已开发了一项用于隐藏交易金额的保密功能，尽管该功能尚未发布。
• 九家欧洲银行携手发行符合 MiCA 规范的欧元稳定币（CoinDesk）：ING、UniCredit、Danske Bank、CaixaBank、SEB、KBC、Banca Sella、DekaBank 及 Raiffeisen 计划于 2026 年下半年推出一款受 MiCA 监管的欧元稳定币，以挑战美国的主导地位。
• 澳大利亚拟通过新草案立法将加密货币纳入金融服务框架（CoinDesk）：该草案法案将要求加密平台在澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）的监管下持有金融服务牌照，相关咨询将开放至10月24日。
• 白宫关注若政府关闭或将引发新一轮大规模裁员 （《纽约时报》）：一份白宫备忘录指示联邦机构计划针对被视为政治立场不一致的职位实施无薪休假和裁员，加剧了9月30日资金截止日期前的紧张局势。