面向顾问的加密货币：人工智能代理与互联网货币
人工智能代理正在通过实现自动化、实时的去中心化金融（DeFi）投资和基于代币化资产的投资组合再平衡，变革财富管理， 为顾问创造新的机遇。
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我常说，机器人将需要可编程的互联网货币——这个时代到来了吗？
在今日的“投资顾问的加密货币”通讯中，彼得·加夫尼 来自 Inveniam 的专家解释了人工智能代理如何能够与加密货币和稳定币互动并管理投资。
然后，在“专家问答”中，布赖恩·库尔谢恩来自 DAiM 的专业人士提供了他在市场中观察到的投资者趋势见解。
感谢本周通讯的赞助商，Grayscale。
– 莎拉·莫顿
基于通证化构建的主动资本市场
财富管理日益数字化——这一重大变革正随着传统资产与数字资产的融合而加速发展。两年前从摩根大通的Crescendo平台等试点项目开始，如今已发展成为链上投资策略聚合器和自动化模型投资组合，使个体财富管理者能够提升其投资组合管理能力并实现规模化。
或许推动这一转变的最强劲基本动力是 AI 代理的引入。代理是在数字环境中根据其周围环境学习并被授权根据一系列指导方针做出决策的参与者。一个广受欢迎的例子是存在于去中心化应用（dApp）中的去中心化金融（DeFi）收益代理，该代理被授权在不同的 DeFi 收益策略间存入、提取并重新存入用户资金，以在任何特定时间为用户获得最佳的表现结果。这是一种完全免手动操作的方法，用户信任该代理做出持续的实时决策，扫描加密货币市场以确保适当的资产分配。
早期市场参与者如 ParaFi、Exodus 和 安德里森·霍洛维茨（a16z）均强调，到本十年末，人工智能将推动大多数链上交易，有些人指出智能代理将大规模以稳定币支付，另一些则提到来自区块链这一不可篡改数据库的大量数据查询，导致90%的链上交易。
随着稳定币供应约为3000亿美元，通证化的真实世界资产约为350亿美元，投资者和采用者将敞开大门进入人工智能宇宙，而传统参与者则无法实现这一点。新兴财富管理者能够在定价和获取另类及定制策略方面占据溢价优势，而传统玩家则无法做到。这推动了私人银行白手套服务性质与千篇一律财富管理之间界限的转变或模糊，使得财务顾问能够通过多样化的投资策略，有效服务各种规模的客户。
（来源 a16z 2025年加密货币现状报告)
近期由加密本土玩家推动的人工智能整合，例如通过模型上下文协议（MCP）将现实资产元数据链接至MANTRA上的人工智能代理，及Coinbase 钱包的 MCP 连接 Claude 和 Gemini 实现实时加密货币查询，或使 AI 代理能够请求并解读区块链数据、余额和智能合约状态。此类举措将能力扩展到加密货币之外，进入更广泛的资本市场，AI 代理能够查询、解读并作用于关键私募市场资产类别中的经验证资产数据。
对于顾问而言，能动性资本市场意味着投资组合策略能够自我调整、实时收割税务损失，并在代币化资产与去中心化金融收益之间动态再平衡。这标志着加密资产与链上证券管理方式的飞跃，预示着一个由可信数据和自动化智能定义的下一代财富管理新时代的到来。
咨询专家
问：您在当前市场中看到投资者有哪些趋势？
尽管稳定币持续发展，比特币依然是市场情绪的核心——这一点正在接受考验。
尽管近期比特币价格走势令人沮丧，但值得注意的是，十月中旬的回调（10-15%）是在所有牛市周期中最为浅显的一次。十月中旬，长期持有者抛售了数十亿美元，而ETF和数字资产信托（DATs）仅以其中一小部分需求进行了接盘。 有趣的是，鲸鱼和巨鲸的交易活动在十月十日左右悄然开始回升——这对比特币的长期前景来说是一个健康的信号。
我们密切关注的一个趋势是投资者陷入短期交易陷阱：试图把握市场时机或追逐山寨币以弥补收益。这是一场艰难的游戏，尤其是在考虑税务和市场时机风险的情况下。值得注意的是，比特币相对接近其历史最高点，而许多山寨币仍明显下跌较多。
至于接下来发展，尽管今年余下时间的前景看起来具有建设性，尤其是在稳定币为重点的《天才法案》推动下，我们的视野依旧着眼于长期。我们相信，比特币有望在2030年达到50万美元的路径。
