高盛20亿美元ETF发行商收购案对加密货币既是福音亦是挑战

高盛（GS）以约20亿美元收购一家交易所交易基金（ETF）发行商，乍看之下似乎与加密货币关系不大。

然而，华尔街这家银行巨头收购Innovator Capital具有可能动摇整个加密货币行业的影响，尤其是ETF领域。该市场目前价值达1900亿美元，但现货比特币（BTC）ETF 市场预计 预计到2033年将增长至3万亿美元。

当该交易宣布时，高盛首席执行官大卫·所罗门在声明 “主动型交易所交易基金（ETFs）具有动态性、变革性，是当今公共投资领域增长最快的细分市场之一，”并且“通过收购Innovator，高盛将扩大对现代化、世界级投资产品的访问。”Innovator首席执行官Bruce Bond表示：“高盛在洞察资产管理行业新兴趋势和重要方向性变化方面拥有悠久的历史。”

这些声明充分表明了高盛对ETF行业发展趋势的看法：构建一个真正“现代化”的平台，结合投资者需求，投资于新兴趋势。最终，这个平台可能会涵盖数字资产。

为什么？只需问问全球最大的资产管理公司——贝莱德（BlackRock，股票代码：BLK），其管理资产超过13.4万亿美元。该公司全球管理超过1,400只不同的交易所交易基金（ETF），根据其一位高管的说法，在所有这些基金中，比特币ETF 已成为该公司最盈利的产品线.

请提醒注意，高盛已作为多只主要现货比特币ETF的授权参与者，包括贝莱德（BlackRock）和灰度（Grayscale）的产品，促进其日常交易。虽然Innovator主要专注于定义结果ETF，但其也针对对加密资产敞口日益增长的需求，推出了诸如等结构化ETF。创新者无限比特币20底层交易所交易基金（QBF）， 通过风险管理策略为投资者提供比特币敞口。

“这不仅一次性赋予他们ETF制造的规模效应，同时也开辟了一个预先设计、合规的渠道，通过私人银行、注册投资顾问（RIA）和财富管理平台推动缓冲型比特币敞口，而这些渠道是以加密货币为本的发行商难以进入的，”AI Crypto Minds创始人兼家族办公室顾问Anna Tutova向CoinDesk表示。

简而言之，加密货币正成为传统金融机构希望获取敞口的另一种华尔街产品，因为投资者对新颖且具有创新性的产品和资产类别的需求不断增长。ETF正逐渐成为满足这一需求的分销渠道。

“从根本上改变比特币”

这引发了一个长期存在的争论，即加密货币为何被创造：旨在提供一个替代性的金融体系，以解决传统金融体系存在的问题。

然而，若加密货币欲与传统金融及政府监管正面较量，必须实现大众广泛采用。为达此目的，它需要诸如贝莱德、高盛甚至其本意竞争的政府等机构的参与。

“这笔交易几乎概括了2025年——这一年成为政府和大机构验证加密货币合法性的年份，”独立战略Web3顾问Anastasiia Bobeshko表示。

正是在此，许多行业参与者敲响了警钟。

“加密货币正逐渐成为华尔街的又一投资工具，而非其最初设定的替代系统，”AI Crypto Minds的Tutova表示。

Sapien 和 Polymath 联合创始人 Trevor Koverko 表示， 高盛可能推出加密货币 ETF 的举措“有助于普及，但对其精神内核存在风险。”华尔街的 ETF 带来了规模和流动性，但如果我们仅仅停留在“券商账户里的数字上涨”，那我们不过是在用新资产重建旧体系。他对 CoinDesk 表示：“ETF 应该是进入市场的途径，而非最终目的地。”

因此，虽然高盛等华尔街巨头正加大对加密货币领域的投入，推动该行业的合法化并为其进一步普及做好准备，但这可能无法维护密码朋克以及比特币神秘创始人（或创始团队）中本聪的最初愿景。

“中本聪将比特币定位为对抗如银行系统等腐败体系的工具，”Komodo平台首席技术官卡丹·斯塔德尔曼表示。

“如今，像贝莱德（BlackRock）和富达投资（Fidelity）这样的大型企业已成为主导的加密货币参与者，实质上改变了比特币。它不再是基于自我托管的政治工具，而是一种用于财富保值和多元化的金融工具。”