Революція, на яку ви чекали: Fintech + DeFi

Здається, що все стає пов’язаним: Фінанси, культура, мистецтво, Технології, ЗМІ, геополітика. Зараз або фантастичний час для роботи в нашій галузі, або ми повільно сходимо з розуму від надлишку інформації. Давайте посмикаємо за кілька ниток, оскільки вони стосуються моєї тези про те, що відбувається далі.

В CORE відповіді лежить питання про обчислювальну парадигму. Як працює програмне забезпечення? Де він діє? Хто це забезпечує? І, звичайно, в дусі наших спільних інтересів, як це впливає на фінансову інфраструктуру?

Лекс Соколін, оглядач CoinDesk , є співголовою компанії Global Fintech у компанії ConsenSys, що розробляє блокчейн-програмне забезпечення в Брукліні, штат Нью-Йорк. Наступне адаптовано з йогоFintech Blueprint інформаційний бюлетень.

Ми знаємо, що фінансова інфраструктура є як (1) спадною, що випливає з повноважень держави над грошима та ризиковими установами, яким довірено зберігати таку цінність, так і (2) індивідуальною поведінкою Human, як-от оплата, заощадження, торгівля, інвестиції та страхування. З часом люди хочуть звертатися функції максимізації міжчасової корисності (міра вартості в залежності від часу) до своїх активів, тоді об’єднання людей у ​​суперорганізмах (тобто корпораціях, муніципалітетах) мають однакові фінансові потреби.

Фінансова інфраструктура — це лише наше спільне рішення для сприяння діяльності з використанням новітніх Технології — незалежно від того мова, папір, калькулятори, хмара, блокчейн або будь-яке інше фізичне Цікаве , що змінює реальність. Ми просунулися від мейнфреймів до автономних настільних комп’ютерів і ноутбуків із локальним програмним забезпеченням, до розкішності та ефективності хмарних обчислень, доступ до яких здійснюється через інтерфейс мобільного пристрою, до програмованих блокчейнів з відкритим вихідним кодом, захищених обчислювальним майнінгом. Ці механізми обчислювальної машини дозволяють здійснювати CORE банківські операції, управління портфелем, оцінку ризиків і андеррайтинг.

Деякі компанії, як-от Fiserv або FIS, все ще пропонують програмне забезпечення, яке працює на мейнфреймі (привіт, CORE банкінг на основі COBOL), серед інших більш сучасних видів діяльності. Деякі компанії, як-от Envestnet, досі підтримують програмне забезпечення, яке працює локально на вашому комп’ютері (див. Придбання Schwab Portfolio Centerhttps://ir.envestnet.com/news-releases/news-release-details/envestnet-tamarac-announces-agreement-acquire-portfoliocenterr), серед інших більш сучасних видів діяльності.

Давайте будемо чесними. Це речі минулого століття.

Сьогодні все програмне забезпечення має бути принаймні написано для виконання з хмари. Ви можете бачити, що ця теза підтверджується величезними доходами, які Google, IBM, Amazon і Microsoft генерують у своїх фінансових хмарних підрозділах. Технології фірми повинні приймати Технології; вони набагато кращі в цьому, ніж фінансові установи.

The стратегії венчурного капіталу вбудованого Фінанси, відкрите банківське обслуговування, Директива Європейського Союзу про платіжні послуги та API — все це ґрунтується на передумові, що банки відстають від хмарних Технології і не знають, як упакувати та доставити фінансові продукти туди, де вони важливі. Фінансові продукти купуються там, де клієнти живуть і відчувають їх. Це вже не філія, а платформи уваги та інші цифрові бренди.

Дивіться також: Лекс Соколін - Програмне забезпечення з’їло світ, ось як воно з’їло Фінанси

Ніхто не довів цього так добре, як ANT Financial, китайська компанія фінансових технологій. Безконтактні платежі та покупки на основі QR-коду користуються мобільними та хмарними мережами Alibaba. Ви не змогли б розробити ні цей досвід користувача, ні цю платформу уваги без Технології сліду, який почався з хмарних обчислень та Інтернету.

Це не стільки програмне забезпечення для банківських операцій (тобто вузькі амбіції «банкінг як послуга»), скільки досвід роботи з даними, медіа та електронною комерцією Amazon або Facebook, включаючи монетизацію фінансових продуктів.

Понад 60% доходу Ant надходить від створення потенційних клієнтів у сфері фінтех-продуктів, <a href="https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf">https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf</a> з перенесенням капітальних ризиків на базові банки та страхові компанії, які ANT також оцифровує. Пам’ятайте, що основа кредитного скорингу походить від технологічного гіганта та його штучного інтелекту, спрямованого на 700 мільйонів людей і 80 мільйонів компаній, а не навпаки від банків. Таким чином, це включає типи сприятливих фінансових технологій, про які мріють Refinitiv і Finastra.

Програмований блокчейн

Поки що ми абстрагувалися від усіх складнощів фактичного створення цих діючих підприємств і натомість описали їх як фінансову інфраструктуру, похідну від сучасної обчислювальної парадигми. Це ґрунтується на передумові, що люди завжди будуть винаходити фінансову інфраструктуру заново та використовувати інструменти часу, щоб створювати її знову і знову.

Для порівняння: світло нам завжди було потрібне, але Технології світла – від вогню до GAS ламп, ламп розжарювання та світлодіодів – поступово розвивається завдяки поглинанню нових доступних наукових компонентів. Наступною обчислювальною парадигмою є використання узаємного (тобто відкритого, спільного, спільного) програмного забезпечення в блокчейн-мережах для цифрових активів.

На початку 2017 року я озвучив варіант цієї тези на Автономне дослідження. У цьому сценарії між клієнтом і деяким представником фінансового продукту зберігаються Human стосунки, незалежно від того, чи є цей представник радником Goldman Sachs серії 7 із CFA через Zoom або суперзірковим розробником Андре Кроньє через Twitter. Є довірчий LINK і репутаційний капітал. Але під цим зв’язок значною мірою автоматизований, керований штучним інтелектом, збір даних, який нормалізується та обробляється в програмне забезпечення, яке підключається до блокчейнів, яке потім гарантується фінансовою компанією.

«Програмні роботи та автоматизовані робочі процеси» на нинішньому етапі еволюції фінансових технологій стали смарт-контрактами на програмованих блокчейнах. Ethereum, провідний такий ланцюжок, отримує понад три мільйони «контрактних» викликів на день за допомогою свого вбудованого програмного забезпечення. Нижче наведено діаграму, отриману за допомогою Coin Metrics, на якій машина гуде разом і виконує все більше обчислювальної роботи. Звичайно, це не єдиний програмований блокчейн, декілька рішень навіть сидять на вершині, щоб створити додаткову пропускну здатність і масштабованість, наприклад Cosmos, OMG! і SKALE.

До чого сниться андроїд? Багато в чому фінансова інфраструктура.

Він мріє про торгівлю цифровими активами на Uniswap, який вперше в історії отримав більший обсяг торгів завдяки своїм 200 000 користувачів ніж фінтех-єдиноріг Coinbase з його 30 мільйонами.

Він мріє про управління активами та створення ринку з фінансовими роботами, які створюють автоматизовані торгові та інвестиційні стратегії на Yearn Фінанси. Він мріє про те, щоб 300 000 людей створили власні інвестиційні плани на агрегаторі DeFi Zapper (LINK на діаграму тут). Він мріє про рух ліквідності між Uniswap і Sushiswap, про максимізацію прибутку та токени управління, а також про дадаїстське мистецтво мемів у формі протоколу Based Protocol.

Конвергенція?

Я описав світи, які сьогодні зовсім інші: експоненціальні інновації DeFi, які намагаються випередити регулювання та автоматизувати залучення Human , а також трансформаційне переформатування, яке з часом станеться з фінансовими компаніями. Оскільки активи DeFi під заставу (TVL) наближаються до 10 мільярдів доларів, ONE наратив, який ми можемо побачити, полягає в тому, що Крипто є абсолютно окремою новою сферою економіки та Фінанси. Йому не потрібно підключатися до старого світу. Його просто потрібно залишити в спокої для виконання.

У певному сенсі індустрія платежів пропонує порівняння. Подібно до порівняння Технології відмінностей між Крипто та фінтех-компаніями, ONE порівняти Технології відмінності між фізичною готівкою, кредитними картками, платіжними процесорами електронної комерції, безконтактними платежами на основі NFC і QR-кодами. У кожного своя логіка і сфера впливу. Але насправді ONE зазвичай живиться за рахунок досягнень іншого. Навіть ANT Financial сьогодні спрямовує своїх мільярдів користувачів до традиційних постачальників капіталу, одночасно використовуючи сучасний досвід користувачів.

Ринкові цикли означають, що інвестиції в блокчейн зміщуються між існуючими бюджетами трансформації та криптовалютним будівництвом та інвестиціями. ONE рік, це все про Bitcoin. Далі про розподілені книги. Далі про ICO. Далі про цифрові активи. Далі про DeFi. Щоб розпізнати коливання маятника, не потрібно багато часу.

Дивіться також: Лекс Соколін - Ваш Крипто стартап потребує стратегії рецесії

Щоб боротися з цими коливаннями попиту, вам потрібні вічні принципи. З цією метою я бачу, як протоколи DeFi (наприклад, Maker, Aave, Compound, Yearn, Curve, Nexus Mutual) і додатки розвиваються в напрямку природної фінансової поведінки, перетвореної на програмне забезпечення: оплата, заощадження, інвестиції, торгівля, страхування. Усе, що справді потрібно зробити в довгостроковій перспективі, це підключити їх у спосіб, керований ризиками, до існуючої економіки. Стартапи люблять Центрифуга ведуть шлях.

Цей міст може бути виражений у споживчому відбитку гаманців, щоб допомогти користувачам досягти їхніх фінансових цілей, у слідах розробників програмного забезпечення, що допомагає фінансовим розробникам підтримувати їхні фінансові додатки, та в інституційних мережах для нових структур у трильйонах ВВП у фінансовій економічній діяльності. Швидкість інновацій засліплює, і хто знає, яку долю принесе нам ринок. Але призначення – справедлива фінансова система з відкритим вихідним кодом без проблем – чудова.