Традиційні гроші можуть бути «перевершені» електронними грошима та стейблкойнами: документ МВФ

У новому документі Міжнародного валютного фонду (МВФ) йдеться про те, що готівка та банківські депозити можуть залишитися позаду, оскільки цифрові гроші та криптовалюти, прив’язані до фіатної валюти, отримують більше поширення.

The Примітка Fintech, під назвою «Зростання цифрових грошей», опублікованому в понеділок, LOOKS , як технологічні компанії дедалі більше конкурують з великими банками та компаніями, що займаються кредитними картками.

У вступі автор пише:

«Цифрові форми грошей дедалі частіше потрапляють у гаманці споживачів, а також у свідомість політиків. Готівка та банківські депозити борються з так званими електронними грошима, електронною грошовою вартістю, деномінованою та прив’язаною до такої валюти, як євро чи долар».

Зрештою, готівка та банківські депозити «зіткнуться з жорсткою конкуренцією і можуть навіть перевершити» ці нові форми переказу вартості, попереджає газета.

Зростаюча популярність таких форм електронних грошей, як стейблкоїни, «може бути більш зручним засобом платежу», але автори сумніваються в стабільності їх вартості. «Зрештою, це економічно схоже на приватний інвестиційний фонд, який гарантує викуп за номінальною вартістю. Якщо 10 євро надходить, 10 євро має вийти. Емітент повинен бути в змозі виконати цю заставу», — пишуть вони.

Банки повинні мати можливість протистояти таким новачкам у сфері платежів, пропонуючи кращі послуги чи подібні електронні гроші, продовжується в записці, але політиків попереджають, що в банківській галузі ймовірні певні збої. Незважаючи на це, банки, швидше за все, залишаться тут, оскільки фірми, які пропонують ці нові методи оплати, можуть самі стати банками та використовувати свої переваги даних, щоб пропонувати цільовий кредит.

У документі розглядаються різні типи нових платіжних механізмів, у тому числі «i-money»: «еквівалент електронних грошей, за винятком дуже важливої ​​функції – він пропонує обмін валюти зі змінною вартістю; таким чином, це інструмент, схожий на капітал».

Як ONE із прикладів i-money, купюра безпосередньо адресована Терези Facebook Криптовалюта проект, який, як очікується, буде прив’язаний до кошика фіатних валют і державних облігацій, кажучи:

«Монети Libra можна було обміняти на фіатну валюту в будь-який час на їхню частку поточної вартості базового портфеля без будь-яких гарантій ціни... Передача Libra — по суті акцій Libra Reserves (хоча потенційно без юридичної претензії) — включала б платіж».

Що стосується регулювання, центральні банки відіграватимуть «важливу роль» у формуванні майбутнього електронних грошей, маючи можливість встановлювати правила, які мали б сильний вплив на їх впровадження та на те, наскільки вони чинять тиск на комерційні банки.

У документі зазначено:

«ONE рішення полягає в тому, щоб запропонувати вибраним новим постачальникам електронних грошей доступ до резервів центрального банку, але за суворих умов. Це підвищує ризики, але також має ряд переваг. Не в останню чергу центральні банки в деяких країнах можуть співпрацювати з постачальниками електронних грошей, щоб ефективно надавати «цифрову валюту центрального банку (CBDC)» цифрову версію готівки».

Проте в документі пропонується інше державно-приватне рішення, яке отримало назву «синтетичний CBDC» (sCBDC), згідно з яким центральний банк пропонував би розрахункові послуги постачальникам електронних грошей, включаючи доступ до резервів центрального банку. Проте «всі інші функції належать до сфери відповідальності приватних постачальників електронних грошей відповідно до законодавства».

У документі йдеться, що sCBDC буде менш дорогою та менш ризикованою моделлю, яка все одно дозволить приватному сектору «впроваджувати інновації та взаємодіяти з клієнтами», тоді як центральний банк привнесе «довіру та ефективність» у суміш.

МВФ зображення через Shutterstock