Поділитися цією статтею
Coinbase відзначає, що традиційні фінансові установи стимулюють бум криптодеривативів
Зазначена біржа очікує перебалансування від домінування Азії на користь інституцій зі США та Європи, що не є маркет-мейкерами.
Що варто знати:
- Очікується, що найближчим часом хвиля традиційних фінансових установ (TradFi) почне використовувати деривативи на цифрові активи для інвестицій або хеджування.
- Інфраструктура ринку криптодеривативів добре впоралася з тиском під час цього місячного флеш-крешу, повідомила Coinbase.
Coinbase (COIN), криптовалютна біржа, яка придбала найбільшу біржу криптоопціонів, Deribit, за $2,9 мільярда раніше цього року, очікує хвилю інституцій традиційних фінансів (TradFi), які почнуть використовувати похідні інструменти на цифрові активи для інвестицій або хеджування, заявив Усман Наїм, глобальний керівник відділу продажу деривативів компанії, зареєстрованої на Nasdaq.
Інституції, які прокидаються щодо глобально регульованих криптодеривативів, зазвичай є керуючими активами, які мають фідуціарний обов’язок або спекулювати, або реалізовувати стратегії, що виходять за межі просто надання ліквідності, що є сферою діяльності маркетмейкерів, — зазначив Наїм в інтерв’ю з CoinDesk. Найімовірніше, вони походять зі США та Європи і є принципово іншим типом компанії.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
«Оглядаючись назад, більшість активності, ймовірно понад три чверті, відбувалась в Азії», — сказав Наїм. «Я вважаю, що це трохи вирівняється, і ми побачимо, як установи зі США та Європи, які не є маркетмейкерами, справді почнуть активно працювати з деривативами.»
Coinbase розпочав свою діяльність на початку 2012 року як платформа для купівлі та продажу біткойна і згодом перетворився на біржу, успішно захопивши значну частку спотового ринку, який на той час був у США. Але з 2017 року інновації у криптовалютній сфері, зокрема перпетуальні ф’ючерси, забезпечували до 85% обсягу торгів і ліквідності поза межами США, здебільшого у регіоні APAC.
У відповідь на це, Coinbase у 2022 році придбала FairX, платформа похідних фінансових інструментів, зареєстрована в Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC), для пропозиції ф’ючерсів, регульованих у США. У травні вона завершила покупку Deribit.
Ребалансування ринку криптодеривативів з Азії та таких місць, як Дубай, де популярні безстрокові контракти, також призведе до коригування типу стратегії у напрямку, більш відповідному традиційним фінансам, повідомив Наїм. Традиційні керуючі коштами не просто хочуть купити біткоїни на 10 або 20 мільйонів доларів, сказав він. Вони прагнуть масштабуватися з управлінням ризиками, що включає використання деривативів для хеджування.
«Оскільки все більше довгострокових холдерів зі стратегіями управління ризиками приєднуються, я вважаю, що ми почнемо бачити сервіс волатильності, який буде більше відтворювати те, що відбувається у традиційних фінансах», — сказав Наїм. «Замість того, щоб просто спекулювати на 50% зростанні біткоїна, можливо, вони продаватимуть частину потенційного зростання, щоб допомогти фінансувати страхування від падіння. Ці динаміки спричинять значний зсув у сервісах волатильності, що забезпечить більшу ліквідність і стабільність; більш надійний та зрозумілий ринок деривативів.»
Це все гаразд, але що стосується таких випадків, як крипто раптовий крах ринку на початку цього місяця, який за дуже короткий час зазнав ліквідацій на суму близько 7 мільярдів доларів. Чи не змушує така крайня волатильність інституційних інвесторів залишатись осторонь?
Наєм зазначив, що раптові обвали не є виключно криптовалютним явищем і, в більшості випадків, інфраструктура індустрії цифрових активів працювала належним чином.
«Ліквідації сталися; «водоспади» спрацювали відповідно до задуму», — зазначив Наїм. «Слід пам’ятати, що динаміка постійних ф’ючерсів суттєво відрізняється від централізовано клірингових ф’ючерсів або споту, тому для розгортання позицій потрібен більш жорсткий контроль ризиків. Також слід враховувати, що все це відбулося у вікні близько 12 хвилин.»
Більше для вас
KuCoin captured a record share of centralised exchange volume in 2025, with more than $1.25tn traded as its volumes grew faster than the wider crypto market.
Що варто знати:
- KuCoin recorded over $1.25 trillion in total trading volume in 2025, equivalent to an average of roughly $114 billion per month, marking its strongest year on record.
- This performance translated into an all-time high share of centralised exchange volume, as KuCoin’s activity expanded faster than aggregate CEX volumes, which slowed during periods of lower market volatility.
- Spot and derivatives volumes were evenly split, each exceeding $500 billion for the year, signalling broad-based usage rather than reliance on a single product line.
- Altcoins accounted for the majority of trading activity, reinforcing KuCoin’s role as a primary liquidity venue beyond BTC and ETH at a time when majors saw more muted turnover.
- Even as overall crypto volumes softened mid-year, KuCoin maintained elevated baseline activity, indicating structurally higher user engagement rather than short-lived volume spikes.
Більше для вас
Том Лі закликає акціонерів BitMine схвалити збільшення кількості акцій напередодні голосування 14 січня
Голова колишньої компанії з видобутку біткойна, яка трансформувалася у казначейство Ether, підтвердив свою позицію, що Ethereum є майбутнім фінансів.
Що варто знати:
- Том Лі, голова правління Bitmine Immersion (BMNR), закликав акціонерів схвалити збільшення дозволеної кількості акцій компанії з 500 мільйонів до 50 мільярдів.
- Лі запевнив акціонерів, що підвищення не має на меті розбавлення акцій, а покликане забезпечити залучення капіталу, укладання угод та майбутні дроблення акцій.
- Акціонери мають час до 14 січня, щоб проголосувати за пропозицію, а щорічне зібрання заплановано на 15 січня у Лас-Вегасі.
Головне
