Bu makaleyi paylaş
KBW, TeraWulf’u performans artıran olarak yükseltti, keskin büyüme için katalizör olarak AI dönüşümünü gördü
Banka, hisseler için hedef fiyatını 9,50 dolardan 24 dolara yükseltti.
Google'da bizi tercih edin
Bilinmesi gerekenler:
- KBW, TeraWulf’un notunu “piyasayı geçer” olarak yükseltti ve fiyat hedefini 9,50 dolardan 24 dolara çıkardı.
- Banka, şirketin ana gelir kaynağı olarak yapay zeka ve yüksek performanslı bilişim (HPC) kiralamanın, bitcoin madenciliğini geride bırakacağını belirtti.
- Kiralama gelirleri arttıkça hızlı EBITDA büyümesi ve değerleme artışı beklenmektedir.
Yatırım bankası KBW, TeraWulf (WULF) hisselerini "piyasa performansı"ndan "piyasanın üzerinde performans" seviyesine yükseltti ve hedef fiyatını 9,50 dolardan 24 dolara çıkardı.
Banka, piyasanın şirketin bitcoin madenciliğinden yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) kiralama faaliyetlerine yönelmesiyle elde edilecek gelir artışını hafife aldığını belirtti.
Hikaye devam ediyor
Başka bir hikayeyi kaçırmayın.Bugün Crypto Daybook Americas Bültenine abone olun. Tüm bültenleri gör
"Biz yatırımcıların, 2026-2027 yıllarında BTC madenciliğinden HPC kiralama karmasındaki ciddi değişimi ve 2027 yılına kadar görünür HPC kiralama planı netinde 646 MW'lık güçlü büyüme katalizörlerini yeterince takdir etmediklerini düşünüyoruz," diye yazdı analist Stephen Glagola Çarşamba raporunda.
Hisseler Çarşamba sabahı erken saatlerde 11,18 dolar seviyesinde hafifçe yükseldi.
Bitcoin madencileri, kârlılığı artırmak amacıyla mevcut veri merkezlerinde AI ve yüksek performanslı hesaplama donanımlarını barındırmaya giderek daha fazla yönelmektedir.
Analist, TeraWulf'un mevcut kiralamalarının 2025'ten 2027'ye kadar %505 EBITDA bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) sağlayabileceğini ve hissenin mevcut 13.8x EV/EBITDA değerlemesinden çoklu genişlemeyi destekleyebileceğini tahmin etti.
Onun yükseliş yönündeki görüşü, firmanın 2027 yılına kadar olan 646 megavatlık HPC kira portföyüne ve madenciliğin işletmedeki öneminin hızla azalmasına odaklanmaktadır.
Banka, HPC kiralamanın 2026 yılında TeraWulf'un gelirinin yaklaşık üçte ikisini veya daha fazlasını ve katkı karının büyük çoğunluğunu oluşturmasını bekliyor; madencilik ise 2027 itibarıyla büyük ölçüde önemsiz hale gelecek.
Rapor, büyük ölçekli yatırımlara yönelik temin edilmiş finansman, başarılı bir teslimat geçmişi ve destekleyici borç piyasalarına atıfta bulunarak, gerçekleştirme riskinin yatırımcıların düşündüğünden daha düşük olduğunu belirtti. Son dönemdeki hisse fiyatlarındaki zayıflık, şirketlere özgü temel göstergelerden ziyade bitcoin madencileri sektöründeki yaygın satışları yansıtmaktadır.
KBW, kiralama gelirleri 2026'da ölçeklendiğinde bu indirimlerin daralması gerektiğini, bunun sermaye oranı sıkışması ve değerleme yükselişini tetikleyeceğini, önümüzdeki yıl içinde yeni HPC anlaşma duyurularından ilave opsiyonellik sağlamasını beklediğini belirtti.
Daha fazla bilgi için: Yapay zeka ticareti ölmedi: Wall Street'in kazançlı veri merkezi anlaşmalarına içeriden bir bakış
AI Disclaimer: Parts of this article were generated with the assistance from AI tools and reviewed by our editorial team to ensure accuracy and adherence to standartlarımız. Daha fazla bilgi için CoinDesk'in tam AI Politikası.
Sizin için daha fazlası
KuCoin Hits Record Market Share as 2025 Volumes Outpace Crypto Market
Tarafından sipariş edildiKuCoin
KuCoin captured a record share of centralised exchange volume in 2025, with more than $1.25tn traded as its volumes grew faster than the wider crypto market.
Bilinmesi gerekenler:
- KuCoin recorded over $1.25 trillion in total trading volume in 2025, equivalent to an average of roughly $114 billion per month, marking its strongest year on record.
- This performance translated into an all-time high share of centralised exchange volume, as KuCoin’s activity expanded faster than aggregate CEX volumes, which slowed during periods of lower market volatility.
- Spot and derivatives volumes were evenly split, each exceeding $500 billion for the year, signalling broad-based usage rather than reliance on a single product line.
- Altcoins accounted for the majority of trading activity, reinforcing KuCoin’s role as a primary liquidity venue beyond BTC and ETH at a time when majors saw more muted turnover.
- Even as overall crypto volumes softened mid-year, KuCoin maintained elevated baseline activity, indicating structurally higher user engagement rather than short-lived volume spikes.
Sizin için daha fazlası
Crypto traders can now take leveraged bets on silver via Binance Futures
Binance Futures will launch silver perpetual contracts on Wednesday, offering up to 50x leverage on silver priced in U.S. dollars per troy ounce.
Bilinmesi gerekenler:
- Binance Futures will launch silver perpetual contracts on Wednesday, offering up to 50x leverage on silver priced in U.S. dollars per troy ounce.
- The contracts are margined and settled in tether (USDT) with a minimum notional value of 5 USDT.
- Crypto traders are increasingly diversifying into precious metals.
En İyi Haberler
