Новый Bitcoin ETF обещает 100% защиту от волатильности цен. Вот как

В среду на рынке появился новый биржевой инвестиционный фонд (ETF) от глобальной инвестиционной компании Calamos, который обещает защитить инвесторов от волатильности цены биткоина.

CBOJ, первый из трех ETF, обеспечивает инвесторам 100% защиту от падения, предлагая при этом потенциал роста от 10% до 11,5% в течение одного года, согласно даннымпресс-релизПредставитель Calamos сообщил CoinDesk , что по состоянию на 12:11 по восточному времени объем торгов ETF составил около 635 714 акций.

Два других фонда, CBXJ и CBTJ, запуск которых запланирован на 4 февраля, обеспечат 90% и 80% защиты соответственно с ограничением потенциала роста в 28–30% и 50–55%.

Защита от падения достигается за счет инвестиций в казначейские облигации США и опционов на производные индекса Bitcoin . Верхний предел устанавливается ежегодно, и период переустанавливается каждый год с новыми условиями.

Проще говоря, если инвестор покупает акции ETF на сумму 100 долларов, Каламос вкладывает определенный процент от этой суммы в казначейские облигации, которые вырастают до 100 долларов в течение года, гарантируя, что независимо от того, какой будет цена Bitcoin в тот момент, инвестор получит все 100 долларов.

Оставшаяся часть используется для покупки опционов, привязанных к цене Bitcoin, что позволяет иметь доступ к Криптовалюта , не владея ею напрямую.

Однако эта страховка T . Комиссия за управление ETF установлена ​​на уровне 0,69%, что выше, чем у других ETF, инвестирующих в Bitcoin. Средняя комиссия для ETF, базирующихся в США, составляет около 0,51%, что делает эти ETF BIT дорогими для инвесторов. Однако более высокая цена может быть оправдана для инвесторов, ищущих безопасности от нестабильного рынка цифровых активов.

В то время как «Bitcoin макси» и другие инвесторы верят в долгосрочный рост стоимости Bitcoin, многие, особенно традиционные институциональные инвесторы, обеспокоены волатильностью биткоина и периодами полного свободного падения.

ONE из вопросов, который может возникнуть из-за механики ETF, заключается в том, будет ли он конкурировать с конвертируемыми облигациями MicroStrategy (MSTR), поскольку оба предлагают некоторую защиту от падения. Однако, по словам аналитика CoinDesk Джеймса ВанСтрэтена, это не так. Облигации MSTR отличаются от ETF Calamos тем, что у них T ограничения на потенциал роста. При соблюдении определенных критериев они конвертируются в акции, что приводит к потенциально более высокому риску, но и большему потенциалу роста.

ETF, защищающие от спада, поэтому стали популярной инновацией эмитентов в последние месяцы, что привело к инаугурации крипто-дружественного президента Дональда Трампа. Это подстегнуло надежду, что многие из этих заявок на ETF получат одобрение в рамках новой Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Управляющий Криптo Bitwise в октябре обновил три своих фьючерсных Криптo ETF включить экспозицию казначейских облигаций для защиты от падения цен на Криптo . Таким образом, средства будут чередоваться между инвестированием в Криптo и казначейские облигации в зависимости от рыночных сигналов.