Объем опционов на Bitcoin вырос до $3,3 млрд, а цена достигла двухмесячного максимума

Внезапный Rally биткоина ( BTC ) до двухмесячных максимумов подстегнул спрос на опционы колл и повысил активность на рынке опционов.

Цена криптовалюты подскочила до $30 800 в среду, что является самым высоким показателем с 14 апреля, что обнадеживает недавний всплеск заявок на спотовые Bitcoin ETF BlackRock(БЛК),WisdomTree и Инвеско (IVZ), что подчеркнуло устойчивый институциональный интерес к крупнейшей в мире Криптовалюта.

Внезапное изменение траектории рынка по сравнению с прошлой неделей, когда цены ненадолго опустились ниже важного уровня поддержки в $25 200, заставило трейдеров обратиться к опционам, чтобы поймать Rally.

В среду контракты на опционы Bitcoin на сумму $3,3 млрд перешли из рук в руки на основных биржах, включая Deribit. Это самый высокий однодневный номинальный объем за три месяца. На Deribit пришлось более 80% мирового объема.

«Мы увидели самый большой объем торгов за три месяца. Существует большой интерес к покупке колл-опционов», — рассказал Линь Чен, сотрудник отдела развития бизнеса Deribit в Азии, изданию CoinDesk.

Опционы дают инвесторам право купить или продать базовый актив, в данном случае Bitcoin, по установленной цене в более позднюю дату. Покупатель опциона колл получает право купить, а покупатель пут — право продать. Трейдеры часто покупают коллы как ставку на повышение с низкими издержками и кредитным плечом.

По словам Лаэвитаса, за последние 24 часа среди трейдеров были популярны опционы колл с ценами исполнения $30 000, $31 000, $32 000 и $40 000.

За последние семь дней спреды коллов составили 45% от общего потока блоков. Сделки с блоками — это крупные ордера, исполняемые на внебиржевых сетях ликвидности, таких как Paradigm, а затем листингуемые на биржах.

По словам Патрика Чу, директора по институциональным продажам и торговле в Paradigm, Rally цен заставило некоторых оверрайтеров колл выкупить бычью экспозицию. Оверрайтинг колл подразумевает продажу коллов против принадлежащей Криптовалюта и является популярной стратегией для получения дополнительной доходности на рынке с нулевым или отрицательным трендом.

«В основном люди выкупали верхние позиции, особенно те, кто размещает опционы, учитывая быстрый рост», — сказал Чу.

DVOL-пики

По данным Amberdata, возросший спрос на опционы привел к тому, что индекс волатильности Bitcoin Deribit, DVOL, достиг 59,24, что является самым высоким показателем с начала апреля.

DVOL измеряет 30-дневную подразумеваемую волатильность биткоина (IV), рассчитанную с использованием книги заказов опционов Deribit. Чем выше спрос на опционы, тем выше IV и наоборот. IV относится к ожиданиям инвесторов относительно ценовой турбулентности в течение определенного периода.

«Возросший спрос на опционы привел к росту DVOL», — сказал Чен из Deribit.

Подразумеваемая волатильность обычно растет во время неприятия риска на традиционных Рынки. Однако DVOL Deribit имеет тенденцию расти, когда растут цены, объяснил Чен.

Подразумеваемая волатильность биткоина и спотовые цены положительно коррелируют с начала года.

«DVOL движется в ответ на последние заголовки новостей и движение спота за последние три дня. Цены были очень сдержанными в последние два месяца, а реализованная волатильность была в целом низкой. Рынок был застигнут BIT [волатильностью], и люди спешат ее покрыть», — отметил Чу.