Генеральный директор Circle заявил, что USDC выберет большой путь, но это долгий путь

В то время как его компания находится на пороге выхода на биржу, Джереми Аллер — генеральный директор Circle, оператора USDC, второго по величине стейблкоина в мире, — пообещал сделать свою компанию «самым публичным и прозрачным оператором стейблкоинов с полным резервированием на рынке».

Ему предстоит пройти долгий путь.

Circle объявила в четверг, что этолистинг на Нью-Йоркской фондовой биржепосредством приобретения компанией Concord, специализированной компанией по приобретению, илиСПАК, частично возглавляемый бывшим генеральным директором Barclays Бобом Даймондом. Сделка оценивает Криптo фирму в 4,5 млрд долларов.

После объявления Аллер написал в твиттере, что преобразование из частной в публичную компанию «дает Circle возможность также обеспечить значительно большую прозрачность в отношении бизнеса, который мы строим вокруг USDC, и в отношении резервов, которые поддерживают USDC».

Аллер дал это обещание в то время, когда все большее число комментаторов призывали к более глубокому пониманию активов, поддерживающих стейблкоины, такие как USDT от Tether, крупнейшая в категории Криптовалюта с объемом около $63 млрд активов. № 2 USDC вырос до примерно 25 миллиардов долларов в обращении по сравнению с менее чем 1 миллиардом долларов год назад.

Регуляторы и отраслевые аналитики предупреждают, что потеря доверия к стейблкоинам может дестабилизировать Рынки Криптовалюта и потенциально даже распространиться на Уолл-стрит.

Проблема может стать еще более значимой, если прогнозы Circle относительно ее собственного роста окажутся точными:презентация В четверг руководители Circle подсчитали, что USDC в обращении в следующем году может более чем удвоиться и составить 83 млрд долларов, а к 2023 году достичь почти 200 млрд долларов.

В презентации слово «резервы» упоминается только один раз — чтобы указать, что USDC получает «процентный доход по резервам».

Компания Circle включила следующую строку мелким шрифтом в список «факторов риска» на странице 45 46-страничной презентации: «У нас есть обязательства по защите активов наших клиентов, и любое невыполнение этого обязательства может негативно повлиять на наш бизнес и привести к возникновению обязательств, применению нормативных требований и репутационному ущербу».

Компания выпускает ежемесячные «подтверждающие» отчеты о своих активах с 2018 года. Согласно этим отчетам, до конца февраля 2020 года она хранила все средства своих клиентов в федерально застрахованных банках США. В своем последующем подтверждающем отчете за месяц, закончившийся 31 марта 2020 года, Circle добавила категорию «одобренные инвестиции», не уточнив, что это за категории.

Несмотря на растущие запросы со стороны инвесторов и СМИ, Circle не раскрывает детали «одобренных инвестиций» или суммы, находящиеся в них.

В интервью CoinDesk TV 30 июня Аллер T стал напрямую отвечать на вопросы о том, что это за инвестиции, хотя и сказал, что в соответствии с законом существует «очень узкий набор разрешенных финансовых инструментов, которыми можно владеть».

«Если посмотреть, то это, очевидно, наличные. Это, знаете ли, государственные казначейские обязательства, эти типы краткосрочных инструментов», — сказал Аллер. «Мы T раскрываем фактические отдельные статьи в резервах USDC , но то, что мы делаем, — это фактически публикуем именно то, что от нас требуется, и мы очень ясно даем понять, что мы придерживаемся еще более высоких стандартов».

Блогер под псевдонимом Bitfinex'd, давний критик Tether и стейблкоинов в целом, опубликовал пост на Серединав среду описал изменения в том, как Circle характеризует свои резервные активы.

«Вы T можете заявлять о своей прозрачности, если вы не желаете быть прозрачными в отношении своих резервов», — говорится в посте. «Показывать людям, что вы держите, не является незаконным. Вы держите деньги других людей, а средства к существованию и семьи других людей зависят от вас, и они заслуживают знать, что, черт возьми, они держат».

Как пишет обозреватель CoinDesk Дж. П. Конинг указалCircle имеет лицензию на осуществление денежных переводов, выданную 44 штатами, а правила, регулирующие объем инвестиций для таких организаций, различаются от штата к штату.

Техас ввел более строгие ограничения для этих организаций, позволяя им инвестировать только в безопасные активы, в то время как такие штаты, как Нью-Йорк и Коннектикут, разрешили денежным перевозчикам инвестировать в коммерческие ценные бумаги и привилегированные акции публично зарегистрированных компаний.

По мере роста рынка стейблкоинов он вызывает все большую обеспокоенность у регулирующих органов и экспертов по поводу потенциального влияния на цифровые активы, а также на традиционные Рынки, такие как акции и облигации. Стейблкоины играют ключевую роль в функционировании глобального рынка Криптовалюта объемом 1,4 триллиона долларов. Трейдеры используют их для быстрого перемещения долларовой стоимости между биржами с целью использования арбитражных возможностей.

Некоторые трейдеры, аналитики и экономисты предполагают, что финансовые потери Tether или других эмитентов стейблкоинов или даже кризис доверия могут спровоцировать распродажу, которая может оказать понижательное давление на цены других криптовалют, включая Bitcoin.

«Стейблкоины никогда не будут такими же стабильными, как доллары, физические или цифровые, и им даже может потребоваться спасение, когда начнет распространяться паника из-за невыполненных обещаний»,написал Марсело М. Пратес, обозреватель CoinDesk , юрист и исследователь центрального банка.

Множество предупреждений

Фань Ифэй, заместитель управляющего центрального банка Китая, заявил:озвученныйопасения, что стейблкоины могут представлять риск для стабильности мировой финансовой системы.

Эрик Розенгрен, президент Федерального резервного банка Бостона,сделаланалогичные замечания в прошлом месяце.

«Я действительно беспокоюсь, что рынок стейблкоинов, который в настоящее время практически не регулируется, растет и становится все более важным сектором нашей экономики, и нам нужно серьезно отнестись к тому, что происходит, когда люди очень быстро убегают от такого рода инструментов», — сказал Розенгрен.

Fitch, компания, занимающаяся рейтингами облигаций,предупредил на прошлой неделе было заявлено, что быстрый рост стейблкоинов может иметь последствия для функционирования Рынки краткосрочного кредитования.

В мае Федеральная резервная системаопубликовал опросрыночных контактов, обнаруживающих, что брокерские фирмы, инвесторы, политические советники и ученые все чаще видят в криптовалютах и стейблкоинах угрозу стабильности финансовой системы. Глобальные регуляторыизучение потенциальных рисков от стейблкоиновпо крайней мере с 2019 года. Президент Европейского центрального банка Кристин Лагардповторил опасения прошлого года.