Новые Криптo позволяют делать ставки на (или против) платежеспособность Tether

После годы дебатов будь то Tether (USDT) полностью обеспечен 1 к 1 долларами США,стейблкоинКритики и защитники теперь могут подтвердить свои слова делами.

Opium, биржа деривативов, ввела кредитные дефолтные свопы (CDS) для USDT. Продукт, запущенный в четверг, страхует покупателя в случае дефолта Tether, эмитента крупнейшего в мире стейблкоина и пятой по величине Криптовалюта в целом.

В этом случае резкое падение цены USDT с обычного $1 используется как прокси для Tether , который оказывается неплатежеспособным. Таким образом, если токен упадет до 70 центов, автор контракта выплатит покупателю 30 центов по истечении срока.

Opium уже второй раз за месяц выпускает CDS, привязанный к цифровому активу. Такие контракты уже были на Уолл-стритс 1990-х годови получили известность за своироль в мировом финансовом кризисе 2008 года.

Однако они были изобретеныуправлять рисками, и их цены, возможно, предлагают Рынки сигнал раннего предупреждениякредитных проблем. Также, в отличие от бумажных соглашенийоспаривалось в «Большой игре на понижение»,эти новые CDS являютсясмарт-контракты,выполняется кодом на блокчейне Ethereum .

CDS — это «передача страховки от людей, которые знают и уверены, к людям, которые хотели бы быть застрахованными. Деривативы — это просто передача риска. Некоторые люди хотели бы рисковать и получать деньги, некоторые люди хотели бы платить, чтобы избавиться от риска», — сказал в интервью основатель Opium Андрей Беляков.

Инвесторам T нужно держать USDT , чтобы купить это покрытие. Они могут использовать CDS, чтобы делать ставки против актива, в то время как те, кто доверяет Tether в выполнении своих обязательств, могут получить премию за готовность покрывать дефолты.

«Вы можете использовать его, чтобы защитить себя от (или спекулировать на) системного сбоя наиболее широко используемой стейблкоина в Криптo. Он также позволяет вам получать проценты на ваш капитал, если вы готовы сделать ставку на качество и устойчивость USDT», — говорится в сообщении в блоге Opium, которое будет опубликовано в четверг.

Читать дальше: Не требуется залога: как Aave привнесла необеспеченные заимствования в DeFi

Паоло Ардоино, главный Технологии директор Tether, заявил через своего представителя: «Tether — платежеспособная компания. Поэтому это решение не представляет особого интереса ни для нас, ни для нашего сообщества».

Хеджирование для Криптo бирж

В конце августа Опиумная биржавыкатиликонтракт, который страхует покупателя от невыполнения обязательств по кредитам с «делегированием кредита», форманеобеспеченный заем на децентрализованном денежном рынке Aave.

Для обоих продуктов CDS информация о Мероприятия вне сети, которые могут инициировать выплаты (в данном случае изменение цены USDT), передается в смарт-контракты сервисом «оракула» Chainlink, 2020 г. выдающийся проектс точки зрения принятия на рынке.

В то время как полностью обеспеченные смарт-контракты могут устранить риск контрагента,воплощено AIG, они вводят новый вид риска:ошибки в программное обеспечениеЧтобы снизить эту вероятность, фирма по безопасности SmartDec провела аудит нового кода CDS и самого Opium.

По словам основателя Aave Стани Кулечова, консультирующего Opium, новый CDS, привязанный к USDT , можно настроить для выплат в различных сценариях, например, если стейблкоин упадет ниже заданного значения.

«Вы можете застраховать Tether на ONE месяц [или] три месяца. И вы можете застраховать Tether по разным ценам. Вы можете установить событие дефолта по кредиту на уровне 95 центов или 90 центов. Если он достигает [этой ценовой точки], это означает, что это событие дефолта по кредиту. Покупатель CDS получит покрытую сумму», — сказал Кулечов.

Как отмечается в блоге Opium, USDT является источником жизненной силы безграничный рынок Криптовалюта. Он разработан для поддержания своей стоимости в фиатной валюте, отсюда и термин «стейблкоин». Старейший стейблкоин, USDT, остается крупнейшей Криптовалюта по рыночной капитализации и входит в пятерку лучших монет в целом с 13,8 млрд долларовв выпуске. Трейдеры часто используют его для быстрого перевода денег на биржи и с бирж, чтобы воспользоваться арбитражными возможностями.

Фирма, стоящая за стейблкоином, —под следствием Генеральным прокурором Нью-Йорка по подозрению в незаконном присвоении средств совместно с дочерней компанией, Криптo биржей Bitfinex.

Tether раскрытый в апреле 2019 года только 74% USDT были обеспечены «денежными средствами и эквивалентами денежных средств». Позднее фирма заявила, что USDT снова был полностью обеспечен в ноябре 2019 года возражениек научной статье, в которой стейблкоин обвинялся в 2017 годуBitcoinпузырь.

Читать дальше: Поскольку предложение Tether достигает рекордных высот, оно отдаляется от первоначального места

В любом случае, по словам Белякова, CDS Opium может выступать в качестве хеджирования для Криптo бирж, которые в значительной степени зависят от платежеспособности Tether.

Дериватив также выполняет функцию страхования от «длиннохвостовых рисков» RARE Мероприятия , которые являются обычным явлением для приложений децентрализованного Финансы (DeFi), и вскоре должен быть доступен для стейблкоинов USDC, BUSD и даже алгоритмического стейблкоина. DAI (DAI), сказал он.

ОБНОВЛЕНИЕ (3 сентября, 13:30 UTC): Добавлен комментарий от Tether в девятом абзаце и информация о стейблкоинах в пятнадцатом абзаце.