Ликвидность на бирже Bitcoin Perpetuals FTX догоняет лидера отрасли BitMEX

Второй месяц подряд рынок Bitcoin не имеет четкой направленности, а цены в основном ограничены узким диапазоном от $9000 до $10000. Однако ликвидность криптовалюты на биржах деривативов продолжает расти, что является признаком устойчивого роста интереса инвесторов.

На такой относительно новой бирже, как FTX, базирующаяся на Антигуа, глубина книги ордеров, представленная количеством ордеров на покупку и продажу по каждой цене, теперь соответствует глубине, наблюдаемой на лидере отрасли BitMEX.

ONE из производных, который видит рост, это Bitcoinperpetuals, форма фьючерсного контракта, но без даты истечения срока и, следовательно, без расчета. Perpetuals имеют ставку финансирования, которая происходит каждые восемь часов, и трейдеры, удерживающие позицию на отметке времени финансирования, получают или выплачивают финансирование.

По данным, предоставленным исследовательской фирмой по Криптo деривативам, по состоянию на понедельник 13:10 UTC (9:10 утра по восточному времени) среднесуточный спред спроса/предложения для бессрочных свопов на Bitcoin с размером котировки 10 миллионов долларов на FTX составляет 0,32% по сравнению с 0,28% на BitMEX. Перекос. BitMEX была основана в 2014 году и являетсяONE из крупнейших Bitcoin опережает по объему торгов биржи, а FTX был запущен в мае 2018 года.

Спред спроса и предложения — это разница между ценами, указанными для немедленной продажи и немедленной покупки актива. Чем больше разрыв, тем больше спред. Небольшой спред подразумевает высоколиквидный рынок и наоборот.

Смотрите также:Рынок опционов предполагает, что падение цены Bitcoin может оказаться медвежьей ловушкой

Таким образом, ONE сделать вывод, что FTX менее ликвиден, чем BitMEX. Хотя это правда, разрыв в ликвидности между ними существенно сократился за последние два месяца. «Ликвидность бессрочных свопов Bitcoin на FTX сравнялась с BitMEX», Скью твитнул Пятница.

Спред между ценой покупки и продажи бессрочных фьючерсов, котирующихся на BitMEX и FTX, резко вырос после того, как 12 марта Bitcoin обвалился на 40%. Спред имеет тенденцию резко расширяться во время обвала цен, когда трейдеры продают большие объемы активов за короткий промежуток времени.

Глубина рынка была уничтожена после обвала цены Bitcoin 12 марта на 40%. Однако даже тогда BitMEX сообщал о более низком спреде, чем другие биржи.

FTX постоянно сообщал о более высоком спреде до мартовского краха и в течение почти 2,5 месяцев после падения цены. Примечательно, что FTX зарегистрировал спред в 2,75% 11 мая, когда Криптовалюта пережила третье сокращение вознаграждения за майнинг вдвое. В тот день спред на BitMEX составил 0,63%.

Однако в начале этого месяца ситуация изменилась: спред на FTX сравнялся со спредом на BitMEX.

«Со временем мы увидели увеличение объема и рост пользовательской базы на FTX по мере того, как все больше участников Криптo присоединяются к платформе», — сообщил представитель FTX CoinDesk, добавив: «За последние шесть месяцев мы уделяли особое внимание росту базы ликвидности, и в этом квартале это начало приносить плоды».

Объемы торгов на FTX выросли с 44 миллионов долларов 1 января до 2,4 миллиарда долларов 13 марта. Однако с тех пор объемы снизились до уровней января этого квартала, хотя снижение не ограничивается только FTX инаблюдается на основных биржах.

Однако FTX и Binance за последние три месяца потеряли более 80% дневного объема торгов, в то время как BitMEX потерял почти 40%, согласно данным Skew. Это объясняет, почему BitMEX по-прежнему более ликвиден, чем FTX.

Не только FTX

Глубина книги заказов Binance также улучшилась за последние три месяца. На момент публикации среднесуточный спред спроса/предложения на Binance для котировки в $10 млн составляет 0,29% — почти неотличимый от 0,28%, наблюдаемых на BitMEX.

Кроме того, спред Binance сузился до уровней BitMEX в апреле, то есть почти за два месяца до того, как FTX зарегистрировал аналогичное снижение.

Смотрите также:Президент Bitcoin SV обрушился с критикой на Binance, поскольку бывший критик стал ведущим майнером

Между тем, биржи деривативов Deribit и bitFlyer по-прежнему относительно менее ликвидны, спреды между ценой покупки и продажи составляют 3,12% и 4,86% соответственно. ONE из возможных объяснений относительно низкой ликвидности на этих платформах может быть тот факт, что на них приходится незначительная часть мирового объема фьючерсов/бессрочных опционов. Примечательно, что Deribit, которая является крупнейшей по объему биржей опционов, внесла всего 1,3% от общего объема торгов в воскресенье, согласно источнику данных Skew.

Заглядывая вперед, и Deribit, и bitFlyer, и другие биржи, вероятно, увидят более высокую ликвидность, поскольку ожидается, что институциональное участие увеличится в долгосрочной перспективе. Кризис коронавируса установил Bitcoin как макроактив, в соответствии с Аналитики Messari. Кроме того, легендарные макротрейдеры, такие как Пол Тюдор Джонс II, недавно поддержали Bitcoin как актив, хеджирующий инфляцию.