Криптo для консультантов: новый золотой век Криптo ?

В сегодняшнем Криптo для консультантов, Андре Драгош Bitwise Europe представляет обновленную информацию о глобальном регулировании Криптo и предполагает, что мы, возможно, вступаем в золотой век Криптo.

Затем, Бет Хэддок из Warburton Advisers отвечает на вопросы о влиянии ясности регулирования на рынок Криптo в рубрике «Спросите эксперта».

–Сара Мортон

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

Обновление глобального ландшафта – вступление в золотую эру Bitcoin и Криптo

За последние шесть месяцев многое изменилось. Дональд Трамп вступил в должность в США 20 января, то есть уже два месяца назад. Тем не менее, за этот относительно короткий период времени новая администрация ввела широкий набор позитивных изменений в регулировании в США, включая:

• Указ о цифровых финансовых Технологии
• Создание стратегического резерва Bitcoin и национального запаса цифровых активов
• Формирование целевой группы SEC по Криптo
• Продвижение Закона о гениальности
• Изменение стратегии SEC по обеспечению соблюдения правил

Указ президента о создании стратегического резерва Bitcoin уже сделал США крупнейшим суверенным держателем биткоинов в мире, и ожидается значительно больше покупок.

С другой POND, в конце 2024 года вступил в силу регламент ЕС «О Рынки Криптo » (MiCA), который также должен внести большую ясность в регулирование в Европе и гармонизировать регулирование Криптo на всем континенте.

Похоже, что MiCA опережает Криптo США по крайней мере на три-пять лет с точки зрения ясности, последовательности и внедрения. Если США примут всеобъемлющее Криптo в ближайшие несколько лет, это может начать сокращать разрыв, но на данный момент MiCA значительно опережает в обеспечении правовой определенности для Криптo в Европе, что может стать основным драйвером институционального принятия на всем континенте.

ЕЦБ также только что объявил, что введет цифровое евро CBDC в октябре этого года, намного раньше запланированного срока. По слухам, цифровое евро будет использовать публичные блокчейны, такие как Ethereum, что может потенциально значительно повысить активность Ethereum в цепочке.

LOOKS , Bitcoin и другие Криптo активы становятся мейнстримом.

При этом политика новой администрации Трампа мало что сделала для создания определенности на финансовых Рынки. Фактически, неопределенность экономической Политика США достигла самого высокого уровня с момента рецессии COVID-19 в 2020 году из-за растущей торговой напряженности и сокращений рабочих мест, связанных с правительством.

Страхи рецессии в США снова на повестке дня. Согласно сайту ставок на криптовалюту Polymarket,вероятность рецессии в СШАв 2025 году уже увеличился до 41%. ПоследниеФедеральный резерв АтлантыПрогноз также оценивает последние данные по росту ВВП за первый квартал 2025 года в -1,8% по сравнению с предыдущим кварталом.

Число объявлений о сокращении рабочих мест в США в феврале также достигло самого высокого уровня со времен рецессии, вызванной COVID.

Хотя все это, безусловно, оказало давление на рискованные активы во всем мире, включая Bitcoin и Криптo , данные также создают позитивный фон за счет возобновления слабости доллара и усиления ожиданий снижения ставки ФРС.

Глобальная денежная масса, уже близкая к новым историческим максимумам, снова ускоряется, что служит хорошим предзнаменованием для дефицитных Криптo , таких как Bitcoin. Bitcoin , как правило, процветает в условиях слабого доллара, когда глобальный рост денежной массы ускоряется.

Также растет вероятность того, что Криптo могут отделиться от традиционных финансовых Рынки, учитывая такие специфические факторы, как отложенный эффект от халвинга Bitcoin и продолжающийся дефицит предложения на биржах. Структурные притоки в спотовые Bitcoin ETF США и продолжающиеся покупки корпорациями по всему миру должны продолжать способствовать этому всеобъемлющему дефициту предложения. Эти факторы, скорее всего, продолжат обеспечивать попутный ветер для Криптo в ближайшие месяцы, независимо от макроэкономической среды.

В любом случае, возобновившиеся перспективы решительного поворота в денежно-кредитной Политика на фоне опасений по поводу глобального роста в сочетании с повсеместным дефицитом предложения могут спровоцировать следующую волну принятия и вывести Криптo в массовый оборот.

LOOKS , золотая эра Bitcoin и Криптo только начинается.

-Андре Драгош, руководитель исследований в Европе, Bitwise

Спросите эксперта

В:Стоит ли компаниям ожидать благоприятной нормативной среды в связи со сменой руководства SEC или им следует подготовиться к новым рискам?

А:Отход SEC от регулирования посредством принуждения и формированияКриптo целевая группаСигнал об изменении подхода, а не о переходе к слабой защите от мошенничества и краж. Защита прав потребителей, целостность рынка и кибербезопасность остаются ключевыми областями правоприменения. Компании должны сосредоточиться на прозрачности и честном ведении дел, чтобы соответствовать ожиданиям. Кроме того, как мы видели в случае с мемокоинами, истецадвокаты по групповым искам и государственные регуляторывероятно, заполнят пробелы в федеральном надзоре. Волатильность рынка также увеличит потребность в сильной операционной устойчивости, чтобы противостоять этим рискам.

В. Как Закон GENIUS соотносится с другими глобальными нормативными актами, такими как MiCA, и что это означает для компаний, работающих как в США, так и в Европе?

А:Закон GENIUS отличается от MiCA своим подходом к регулированию стейблкоинов, в частности, акцентом на глобальном принятии и влиянии доллара США. В то время как MiCA отдает приоритет защите стейблкоинов, обеспеченных евро, в пределах ЕС, он накладывает ограничения на стейблкоины, не имеющие евро, в определенных случаях использования. Напротив, Закон GENIUS, как он предлагается, будет поощрять международное использование стейблкоинов, обеспеченных долларами США, усиливая роль доллара в глобальных платежах.

Для компаний, работающих на обоих Рынки, положения Закона о взаимности могут способствовать более плавному осуществлению трансграничных транзакций и согласованию нормативно-правовой базы с нормативными актами США, потенциально расширяя сферу применения цифровых активов, деноминированных в долларах.

-Бет Хэддок, управляющий партнер и основатель Warburton Advisers

KEEP читать

• Несмотря на кажущуюся большую величину Bitcoin ETF оттоки, подавляющее большинство инвесторов, похоже, пока держатся.
• Стратегия планирует продать 500 миллионов долларовпривилегированные акции для финансирования следующей покупки Bitcoin .
• Комиссар SEC Хестер Пирсразделяет ее взглядыв составе целевой группы по цифровым активам ее агентства.