No universo do dinheiro: bancos centrais sob cerco em 2028

Nós mergulhamosno universo do dinheironovamente para imaginar como as escolhas que estão sendo feitas hoje moldarão o futuro do dinheiro. Antes dominantes, as moedas soberanas estão enfrentando uma competição crescente,de Bitcoin para diem e além. É verdade que moedas privadas, e Bitcoin em particular, falharam até agora em promover a revolução monetária que muitas pessoas esperavam.

Se, no entanto, governos e bancos centrais T puderem oferecer uma versão sólida do dinheiro soberano para a era digital, sua queda pode ser trágica. Vamos dar uma olhada em Washington, DC, em 2028 para explorar como as guerras monetárias podem se desenrolar.

Marcelo M. Prates, colunista do CoinDesk , é advogado e pesquisador de bancos centrais.

Nos arredores da capital, é possível ver drones jogando sacos de dinheiro nos bairros mais afetados pelo último ataque cibernético à plataforma e-Gov. Ainda T está claro se o ataque veio de um rebelde doméstico ou de um inimigo estrangeiro. Mas com a plataforma e-Gov fora do ar, ninguém pode transferir dólares digitais ou mesmo verificar o saldo da FedAccount.

Ao projetar dólares digitais, o governo decidiu que o FedAccounts T deveria oferecer uma opção offline. A preocupação era que as pessoas Finanças o terrorismo doméstico com um FedCoin offline que poderia ser transferido de pessoa para pessoa sem identificação. Qualquer projeto que envolvesse transações anônimas se tornou um fracasso após a segunda invasão do Capitólio dos EUA.

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Por causa dessa limitação, toda vez que a plataforma e-Gov é atacada, o governo tem que enviar drones militares para dispersar notas de dólar antigas que podem ser usadas para fazer pagamentos diários até que a plataforma volte a funcionar. Essa tem sido a realidade desde que as guerras financeiras começaram para valer.

Depois de vários anos de agonia sobre o modelo certo para dólares digitais, o Federal Reserve dos EUA teve que apressar sua introdução em 2024. Como milhões estavam se movendo todos os dias para BTAs, a Criptomoeda global que a BigTech Alliance lançou no ano anterior, a demanda por dólares estava caindo rapidamente enquanto a inflação começou a subir em um ritmo recorde.

A expansão fiscal massiva do início dos anos 2020 estava finalmente cobrando seu preço, e o governo não conseguia mais rolar sua dívida crescente. A situação era tão terrível que, para evitar um calote massivo nos títulos do Tesouro dos EUA, o Federal Reserve teve que imprimir dinheiro e pagar todos os títulos com vencimento no último trimestre de 2023.

A rápida migração dos sistemas monetários e financeiros tradicionais para a plataforma BigTech Alliance também afetou os bancos. Com os clientes convertendo depósitos em BTAs e usando empréstimos favoráveis da Alliance para consolidar outras dívidas, a maioria dos bancos faliu. A onda de falências acelerou a mudança da intermediação financeira para as mãos da BigTech Alliance.

O desastre T foi apenas resultado da ambivalência duradoura do Federal Reserve sobre dólares digitais. Muitos acreditam que o ponto de ruptura veio quando o governo insistiu em ter controle exclusivo sobre o esquema de ID digital criado para fornecer a cada cidadão e corporação americana um único identidade digital. O objetivo era KEEP o progresso da vacinação em meio às diferentes variantes do coronavírus e direcionar melhor o dinheiro de ajuda enviado mensalmente.

Mas, apesar das diferentes vozes a favor de uma abordagem federada, incluindo bancos, grupos de defesa do consumidor e acadêmicos, o governo optou por um esquema centralizado que T permitia a participação de nenhuma parte privada. A decisão foi vista como mais um passo em direção ao crescente estado de vigilância.

As plataformas alternativas prosperaram depois que o esquema de ID digital foi implementado. O número de membros de um grupo então marginal criado por muitos dos “desplataformados” aumentou 10 vezes nos primeiros meses de 2023. Eles finalmente puderam sonhar em confrontar não apenas o governo dos EUA, mas as empresas Big Tech que cortaram seu acesso às redes tradicionais.

A ascensão da BigTech Alliance foi ainda mais impressionante, atraindo mais de 200 milhões de pessoas para sua plataforma no mesmo período. Eles foram capazes de construir um país dentro do país, e a criação de seu próprio dinheiro foi um golpe cortante para o dólar e as finanças públicas dos EUA.

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Somente em 2027 o governo poderia equilibrar seu orçamento e levar a dívida do governo a um caminho mais sustentável. Reverter o esquema de ID digital contestado, criar uma plataforma de e-Gov simples, mas estável, e oferecer dólares digitais em parceria com os bancos sobreviventes ajudou o governo a recuperar alguma confiança. O desafio é resistir aos ataques constantes das outras plataformas e revidar.

Está claro agora que, com a Tecnologia, diferentes arranjos monetários são possíveis. O dinheiro não precisa mais ser controlado por um governo ou limitado a um território soberano. Claro, como o economista americano Hyman Minsky enfatizou há 35 anos, “Todos podem criar dinheiro; o problema é fazer com que ele seja aceito.”

Neste ponto, porém, o aviso de Minsky também pode ser aplicado aos bancos centrais que projetam moedas digitais: ou eles acertam, ou correm o risco de se tornarem redundantes.