Galaxy Digital Declara Helios como uma ‘Corrida do Ouro’, Revela Receita do 3º Trimestre Acima do Esperado e Crescimento de Clientes

As ações da Galaxy Digital (GLXY) avançam 2% nesta terça-feira após a empresa financeira focada em cripto superar amplamente as expectativas de receita do terceiro trimestre e confirmar progresso significativo em seu projeto do centro de dados Helios.

Liderada pelo CEO Mike Novogratz, a empresa reportou uma receita de US$ 29 bilhões, quase dobrando as previsões dos analistas de US$ 16 bilhões. A Galaxy atribuiu seu desempenho superior ao seu negócio de trading e ao crescimento nas avaliações de ativos digitais.

A empresa também anunciou que a CoreWeave (CRWV), uma empresa de infraestrutura em nuvem focada em cargas de trabalho de IA, comprometeu-se com a capacidade total de 800 megawatts no data center Helios da Galaxy, no Texas. Com esse compromisso e um acordo de financiamento de projeto no valor de US$ 1,4 bilhão fechado com o Deutsche Bank em agosto, a primeira fase do projeto está totalmente financiada e no caminho certo.

O COO da Galaxy, Chris Ferraro, descreveu o ritmo da construção como “extraordinário”, com mais de 500.000 horas de trabalho registradas e mais de 700 trabalhadores no local diariamente. A primeira sala de dados está prevista para ser energizada no início de dezembro, seguida pelo comissionamento.

Ferraro afirmou que a Helios saiu da fase de planejamento e está no caminho para se tornar um dos maiores campi de IA e computação de alta performance do mundo.

Jefferies destacou a importância do projeto do centro de dados Helios da Galaxy, observando que a empresa garantiu um investimento em ações de US$ 460 milhões de um gestor de ativos não identificado para apoiar sua expansão.

Os analistas enfatizaram que a construção permanece dentro do cronograma, com a entrega inicial prevista para a primeira metade de 2026. Embora a Galaxy atualmente não disponha de capacidade adicional de energia, a Jefferies destacou os esforços contínuos da empresa com a ERCOT e a WETT para garantir mais 2,7 gigawatts de capacidade. A firma afirmou que está acompanhando de perto o desenvolvimento da Helios e espera que qualquer futura aprovação de energia sirva como um “vento favorável significativo para as ações.”

Galaxy One Almeja Clientes de Alto Patrimônio

No setor de varejo, Ferraro destacou a Galaxy One, uma plataforma de investimentos para cripto, ações e produtos de rendimento que a empresa lançou no início deste mês. Ferraro afirmou que a plataforma é direcionada a investidores com alta renda — aqueles com patrimônio significativo, mas pouco atendidos pelas plataformas tradicionais.

Ele citou a adoção precoce, destacando usuários com um patrimônio líquido médio de US$ 2 milhões e renda anual superior a US$ 340.000. O objetivo, segundo a empresa, é tornar-se uma plataforma única para gerir tanto ativos tradicionais quanto digitais.

“Com o tempo, esperamos que este produto amplie e diversifique nossas fontes de financiamento, o que ajudará a impulsionar a eficiência e a rentabilidade em nosso negócio de ativos digitais como um todo,” disse Ferraro.

Navegando em um Mercado Cripto Volátil

A empresa também abordou as recentes liquidações forçadas no ecossistema cripto. Novogratz afirmou que a mesa de negociações da Galaxy teve um bom desempenho durante a volatilidade, evitando perdas de crédito que afetaram outras empresas, incluindo alguns formadores de mercado DeFi.

Ele acrescentou que a recente onda de liquidações de criptomoedas levou à redução da liquidez do mercado e à ampliação dos spreads de compra/venda, mas também abriu oportunidades de contratação e destacou a importância da gestão disciplinada de riscos.

Perspectivas Futuras

Executivos da Galaxy enfatizaram sua estratégia de longo prazo: expandir o modelo Helios para outras regiões e diversificar a base de locatários do seu data center além da CoreWeave. Eles também veem potencial para refinanciar o Helios assim que a fase um se estabilizar, o que poderia liberar centenas de milhões em capital próprio para financiar futuras expansões.

“Está ocorrendo uma corrida do ouro,” disse Ferraro. “Você precisa ter muito cuidado durante as corridas do ouro para construir em locais inteligentes e pelo preço certo.” Ele enfatizou que a Galaxy está focada em entregar projetos “no prazo e dentro do orçamento,” uma capacidade que ele acredita ser subvalorizada no mercado atual.

Apesar do forte impulso, a Jefferies observou que o 4º trimestre pode ser mais desafiador caso os preços dos ativos digitais continuem a se enfraquecer. Ainda assim, os analistas acreditam que a Galaxy está em uma posição sólida para enfrentar qualquer volatilidade de curto prazo.

"O ímpeto contínuo em diversos indicadores-chave de desempenho (KPIs) e a execução de capital na Helios posicionam a empresa de forma favorável para o quarto trimestre," escreveu a Jefferies em uma nota para clientes.

As ações da Galaxy Digital estão agora em alta de quase 130% no ano até a data.