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Estratégia pode ser elegível para inclusão no S&P 500 em junho se o Bitcoin fechar o primeiro trimestre acima de US$ 96 mil
O último obstáculo para a MSTR se qualificar para o S&P 500 é atingir um lucro líquido GAAP positivo nos últimos 12 meses.
Feb 15, 2025, 5:30 p.m.
O que saber:
- A estratégia pode se qualificar para inclusão no S&P 500 já em 20 de junho,se os lucros do primeiro trimestre de 2025 forem fortes o suficiente para compensar as perdas anteriores causadas pelo bitcoin.
- Para isso, o Bitcoin precisaria de um preço de fechamento no primeiro trimestre acima do preço médio de compra da empresa de US$ 96.337 durante esses três meses.
- Um fechamento abaixo desse nível forçaria a Strategy a registrar perdas, talvez impedindo a inclusão no S&P.
Isenção de responsabilidade: o analista que escreveu este artigo possui ações da Strategy (MSTR)
A estratégia (MSTR) pode estar no caminho certo para um potencialInclusão S&P 500até 20 de junho.
A História Continua abaixo
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Atualmente, a empresa atende a todos os requisitos de elegibilidade, exceto um: atingir lucro líquido GAAP positivo nos últimos 12 meses (os quatro trimestres mais recentes combinados). Para se qualificar, os lucros do primeiro trimestre de 2025 devem ser altos o suficiente para compensar as perdas dos três trimestres anteriores — uma meta que pode ser alcançada graças à adoção (agora obrigatória) da regra de contabilidade de ativos digitais do Financial Accounting Standards Board (FASB).
A mudança na regra do FASB exige que as empresas reconheçam as participações em Bitcoin pelo valor justo, o que significa que os ganhos de preço FLOW para o resultado final (assim como as quedas de preço). Antes dessa regra, os detentores de ativos digitais corporativos eram obrigados a contabilizar as participações em seus níveis mais fracos. A Strategy, por exemplo, no quarto trimestre de 2024 ainda avaliou seu Bitcoin em menos de US$ 16.000 por token, levando a uma perda por imparidade de US$ 1 bilhão, mesmo com o Bitcoin fechando o ano em cerca de US$ 94.000.
Santo Graal
De acordo com uma análise deRicardo Hass em X, assumindo que as participações da Strategy T mudem entre agora e 31 de março, o Bitcoin deve fechar o primeiro trimestre acima de $ 96.337 para que a empresa atenda ao requisito de lucros positivos dos últimos 12 meses. “Com base nos lucros do quarto trimestre de 2024 de -$ 671 milhões em lucro líquido, a MSTR requer $ 1,113 bilhão em lucros do primeiro trimestre de 2025 para produzir lucros positivos nos quatro trimestres anteriores e se tornar elegível para o S&P 500", escreveu ele. "Com base nos lucros da MSTR tesouraria atual de 478.740 BTC, o preço BTC necessário em 31 de março para atingir isso é de US$ 96.337”.
Se os preços do Bitcoin permanecerem fortes e a MSTR continuar acumulando tokens, a inclusão no S&P 500 está ao alcance. O analista da Benchmark, Mark Palmer, disse:
“A adoção da orientação FASB alterada pelo MSTR fortalece seu caso para inclusão no S&P 500. Dado seu desempenho superior de todos os constituintes atuais do índice ao longo de quatro anos, a exclusão seria surpreendente.”
“Embora a adesão ao Nasdaq-100 tenha sido significativa, o S&P 500 é o Santo Graal”, continuou Palmer. “A inclusão validaria sua estratégia de Bitcoin , já que todos os fundos de índice S&P 500 manteriam ações MSTR, expondo indiretamente os investidores ao Bitcoin.”
Isenção de responsabilidade:A postagem X original de Richard Hass foi feita antes da StrategyBitcoin mais recente compra. A CoinDesk entrou em contato para obter análises atualizadas, incluindo a aquisição de segunda-feira.
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