O ETF de Bitcoin da BlackRock pode ter suporte comercial de pesos pesados ​​como Jane Street, Jump e Virtu: fonte

Algumas das maiores empresas de formação de mercado do mundo estão no páreo para potencialmente fornecer liquidez para o tão aguardado ETF de Bitcoin da BlackRock, caso os reguladores aprovem o produto, de acordo com uma pessoa com conhecimento do assunto.

As gigantes do mercado Jane Street, Virtu Financial, Jump Trading e Hudson River Trading mantiveram conversas com a BlackRock sobre uma função de formação de mercado, de acordo com um slide deck da BlackRock revisado pela pessoa familiarizada com o assunto.

BlackRock, Jane Street, Virtu e Jump se recusaram a comentar. Hudson River Trading, também conhecida como HRT, T respondeu a um Request de comentário.

A repressão regulatória dos EUA às Cripto neste ano – uma aparente reação à implosão da FTX e outros escândalos de 2022 – persuadiu algumas empresas americanas a restringir suas atividades no setor. A Bloomberg informou anteriormente em maio, Jane Street e Jump restringiram suas negociações de Cripto em meio à repressão.

Supondo que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprove algumas ou todas asuma dúzia ou mais aplicações para ETFs de Bitcoin (incluindo o da BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo), que abririam um novo caminho para empresas sediadas nos EUA obterem uma parte da ação em Cripto – de uma forma que jogue com seus pontos fortes convencionais. Ser um formador de mercado para ETFs, que são negociados em bolsas assim como ações, requer um nível de sofisticação e automação que apenas algumas empresas relativamente poucas conseguem atingir.

Os market makers são vitais para os ETFs. Eles são responsáveis ​​por criar e resgatar novas ações de um ETF, uma função projetada para KEEP seu preço atrelado ao preço implícito pelo valor das participações do ETF.

Um dos melhores exemplos de por que tal estrutura de criar e resgatar é importante na verdade vem da Cripto. A Grayscale Investments oferece um produto chamado Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), cujo preço nos últimos anos se distanciou drasticamente dos bilhões de dólares em Bitcoin [BTC] que possui. Ao contrário de um ETF, as ações desse fundo não podem ser resgatadas por BTC. A Grayscale (que, como a CoinDesk, é de propriedade do Digital Currency Group) solicitou a conversão do GBTC em um ETF.

O pedido inicial da Grayscale para a conversão foi rejeitado pela SEC, mas um tribunal em agostocriticou duramente a lógica do regulador. A SEC decidiu em outubronão apelar dessa decisão, um movimento amplamente visto como um aumento das chances de ETFs de Bitcoin se tornarem realidade nos EUA

"Vários formadores de mercado estavam recuando e sendo bastante cautelosos porque havia uma forte repressão às bolsas", disse James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares, uma provedora de produtos negociados em bolsa de Cripto . "Mas desde a decisão da Grayscale , vimos uma mudança muito real na postura da SEC."