Genesis reivindica US$ 5,1 bilhões em passivos no primeiro dia de pedido de falência

A empresa de empréstimos de Cripto Genesis detinha US$ 5,1 bilhões em passivos nas semanas seguintes ao congelamento de saques em novembro passado, de acordo com documentos do tribunal de falências assinados pelo CEO interino Derar Islim.

Em sua moção de primeiro dia no Tribunal de Falências dos EUA para o Distrito Sul de Nova York, Islim forneceu uma análise do estado financeiro da Genesis rumo à sua reestruturação. A Genesis se tornou a mais recente empresa de Cripto apanhada nas consequências imediatas da implosão da FTX, com três de suas entidades – Genesis HoldCo, Genesis Global Capital LLC e Genesis Asia Pacific PTE. LTD – arquivamento para proteção contra falência do Capítulo 11quinta-feira à noite.

Essas entidades foram talvez menos afetadas por perdas diretas para a FTX e a empresa irmã Alameda do que pela “corrida ao banco” que Islim disse que seu colapso desencadeou. Os clientes exigiram que a Genesis pagasse US$ 827 milhões em empréstimos, forçando suas unidades de empréstimo a congelar saques.

“Ao mesmo tempo, a controladora corporativa da Holdco, Digital Currency Group (DCG), e suas várias subsidiárias, incluindo a DCG International Investments Ltd., também foram impactadas pela turbulência do mercado e não tinham liquidez para pagar a empresa em certos empréstimos, adicionando pressão aos balanços dos devedores”, disse Islim. (A DCG também é a controladora da CoinDesk.)

Pelo menos parte da crise de liquidez começou meses antes, graças à Genesis’Perda de US$ 1,2 bilhão para o fundo de hedge de Cripto Three Arrows Capital (3AC), que entrou em colapso no verão de 2022. Essa perda veio da unidade Genesis Asia Pacific (que também entrou com pedido de falência), que administrava o relacionamento de empréstimo da Genesis com a 3AC. Na época da falência da 3AC, a Genesis tinha US$ 2,4 bilhões em empréstimos pendentes para o fundo, dos quais a Genesis conseguiu recuperar apenas metade, de acordo com o processo.

No ano passado, a DCG assumiu grande parte dessa exposição, trocando uma nota promissória de 10 anos por US$ 1,2 bilhão em reivindicações da Genesis contra a 3AC. Essa nota está agora no centro deA briga pública do DCG com a exchange de Cripto Gemini sobre o produto de rendimento da exchange Earn, com a Gemini sendo o maior credor da Genesis, com mais de US$ 700 milhões.

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Islim disse que os procedimentos de falência “incentivam todas as partes interessadas a avançar rapidamente em direção a uma resolução consensual que evite os custos e a incerteza do litígio”.

A Genesis continua a operar a maioria de seus negócios não relacionados a empréstimos, disse Islim. Isso inclui suas alas de derivativos, negociação e custódia, todas mantidas em entidades legais separadas que não entraram com pedido de falência.

Antes dos colapsos da FTX e da 3AC, o grande dominó inicial nessa espiral de morte Cripto foi a implosão do ecossistema TerraUSD (UST) LUNA em maio, com o fim dessa stablecoin algorítmica vaporizando dezenas de bilhões de dólares em capital. A Genesis agora se junta BlocoFi,Viajante e Celsiuse outros cuja falência pode ser rastreada até esse evento.

“O colapso da LUNA e da UST e a subsequente liquidação da 3AC sinalizaram o início de um novo 'inverno Cripto ' e uma crescente relutância em todo o setor em fazer negócios com empresas de ativos digitais”, disse Islim.