A Cripto Exchange oferece linhas de crédito para que as instituições possam negociar agora e pagar depois

A LGO Mercados está tomando uma medida incomum para uma exchange de Criptomoeda ao permitir que os clientes negociem sem pré-financiar contas.

Os clientes da empresa sediada em Hoboken, NJ, principalmente fundos de hedge de Cripto e formadores de mercado, agora podem obter uma linha de crédito intradiária e enviar dinheiro para a bolsa quando o dia de negociação terminar, disse o CEO Hugo Renaudin à CoinDesk. Para a LGO, que agora ostenta mais de 50 clientes (quase todos eles instituições) em cerca de 20 países, o fim nominal do dia é 10h, horário do leste, disse Renaudin.

Após passar por uma avaliação de risco, um cliente pode obter até “vários milhões” de dólares em crédito para negociarBitcoin e então pagar o que deve no momento da liquidação, ele disse. “Eles T precisam estacionar fundos, não há risco de hack, é uma forma escalável e flexível de Finanças. Podemos estender essas linhas de crédito, e isso funciona como uma câmara de compensação.”

Embora sejacomum em Mercados financeiros tradicionais, permitir negociações sem pré-financiamento é RARE em Cripto. De acordo com Matt Trudeau, diretor de produto e estratégia da ErisX, concorrente da LGO, o pré-financiamento é necessário para mitigar o risco de contraparte.

“Como tanto o dinheiro quanto a Cripto já estão na câmara de compensação, eliminamos o risco de liquidação para as contrapartes. Isso também significa que todos os participantes em nossa bolsa podem negociar com confiança com todos os outros participantes em nossa bolsa sem precisar saber quem eles são e avaliar seus riscos de crédito”, explicou Trudeau.

Para Finanças este serviço, a LGO está a utilizar uma combinação de fundos que angariou no seu programa de 2018 venda de fichas(que trouxe 3.600 BTC, quase US$ 36 milhões na época) e tomou capital emprestado, tanto em fiat quanto em Cripto, de bancos tradicionais e credores de Cripto , disse Renaudin. Ele T quis identificar os credores.

A LGO está fazendo operações bancárias no Signature Bank, que é favorável às criptomoedas, e recentemente obteve financiamento do Maker de mercado B2C2, que compradouma ação na bolsa este mês.

Correção de curso

A linha de crédito não é a primeira ideia pouco ortodoxa que a LGO tenta.

Quando foi lançado em março de 2019, o Renaudincontado CoinDesk que o LGO T KEEP com os fundos dos clientes. O plano era que os usuários mantivessem sua própria custódia e negociassem por meio de carteiras multiassinatura que exigiam duas de três chaves privadas para liberar fundos.

Um ano depois, a LGO silenciosamente abandonou a ideia. O motivo? Clientes institucionais, que são o público-alvo da exchange, T querem cuidar de suas chaves, disse Renaudin na semana passada.

“A maior parte do volume é feita por instituições cripto-nativas, como fundos de hedge, e elas estão acostumadas a usar plataformas de custódia”, explicou Renaudin.

Ter fundos com umcustodiante qualificadoajuda os participantes institucionais a dormir à noite, disse ele, para que os clientes da LGO possam manter seus fundos na própria bolsa ou usar o BitGo, queem parceriacom a LGO em abril de 2019.

Outra ideia, fazer sua própria carteira de hardware, que LGO eraplanejando lançarem algum momento no verão de 2019, também foi descartado, disse Renaudin. Pelo mesmo motivo: nenhuma demanda do cliente.

“Todos os recursos extras sobre os quais falamos no ano passado eram bons, mas quando confrontados com o mercado, vimos que a demanda não estava lá”, disse Renaudin.

A LGO também decidiu não buscar uma série de licenças como pretendido originalmente. Elas incluem uma BitLicense de Nova York, uma licença de corretora-negociante da FINRA e uma licença de corretora da National Futures Association. Tudo isso está em espera agora, disse Renaudin.

A LGO decidiu se concentrar na jurisdição mais familiar da França, de onde Renaudin e outros membros da equipe são originários. A exchange solicitou uma licença de custódia digital lá, disse Renaudin. A LGO é registrada como uma empresa de serviços financeiros (MSB) nos EUA com a Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), um escritório do Departamento do Tesouro.

No entanto, uma ideia dos primeiros dias sobreviveu: transmitir as negociações do LGO (tanto o lado fiduciário quanto o Cripto ) para o blockchain do Bitcoin . Uma lista dessas negociações pode ser vistono site do LGO.

De acordo com esta página, a LGO processou alguns$ 33milhões em negociações até agora em abril,US$ 138 milhões em março e US$ 96 milhões em fevereiro.

ATUALIZAR(14:46 UTC, 27 de abril de 2020): Uma versão anterior deste artigo dizia erroneamente que o LGO tinha operações bancárias no Silvergate Bank em vez do Signature Bank.