Waarom Beleggers Enthousiast Zijn Over de DeFi-ificatie van GameFi

Het splitsen van het eigendom en het nut van gaming-assets opent enorme investeringsmogelijkheden voor GameFi, wat potentieel game finance groter kan maken dan gedecentraliseerde finance (DeFi). De GameFi-sector is jong maar bloeiend, en dit is zeer spannend voor investeerders. De financiële componenten van GameFi omvatten on-chain leaseoplossingen, fragmentatie, staking, speciale marktplaatsen voor game non-fungible tokens (NFT), layer 2-oplossingen voor blockchain games en andere.

GameFi en DeFi vertonen veel overeenkomsten, maar er zijn ook enkele cruciale verschillen. De DeFi-sector is beter gestructureerd, maar kent de laatste tijd geen grote verbeteringen, terwijl GameFi een volledig nieuwe sector is waarin nog veel regels en standaarden moeten worden vastgesteld. Bovendien is de kans op manipulatie door crypto-walvissen in GameFi kleiner. Tevens beschikt het over een veel groter potentieel om niet-crypto gebruikers aan te trekken in de cryptomarkt, vooral in opkomende markten, waarbij het bijdraagt aan zowel educatie als conversie.

De stelling van investeringen in de GameFi-sector is dat het zinvol is te investeren in alles wat het spelen van blockchain-spellen leuker, kapitaalefficiënter en meer trustless maakt. Bijvoorbeeld: 1) on-chain leasingprotocollen die eigendom en het recht om het te gebruiken scheiden; 2) game NFT-gerichte on-chain swaps; 3) gedistribueerde cloud gaming-platforms; en 4) layer2-oplossingen voor blockchain-spellen.

Dit werd wellicht het beste geïllustreerd deze zomer, toen Andreessen Horowitz – een van de grootste en meest gerenommeerde durfkapitaalfirma's uit Silicon Valley – 4,6 miljoen dollar investeerde in een weinig bekend Filipijns GameFi-bedrijf genaamd YGG. Yield Guild Games werd opgericht als een manier om het gebruik van game-assets te financieren. In essentie stelt het gebruikers in staat om NFT's te leasen en deze vervolgens in te wisselen voor fiatgeld. De kern van de innovatie is dat het het gebruik en het eigendom van game-assets scheidt. In korte tijd is YGG uitgegroeid tot een enorm belangrijk onderdeel van het GameFi-ecosysteem.

Het toont ook aan hoe de huidige GameFi-upcycle verschilt van de DeFi-upcycle (2020 tot begin 2021). In die periode richtten beleggers zich voornamelijk op investeringen in leenprotocollen, gedecentraliseerde beurzen, synthetische activa en on-chain derivaten – in feite de basisinfrastructuur van het DeFi-ecosysteem. De strategie draaide om investeren in de beste technologie die de meeste ontwikkelaars zou aantrekken, wat op zijn beurt het bredere ecosysteem zou laten groeien.

Er zijn enkele belangrijke investeringsmogelijkheden in het huidige GameFi-tijdperk. GameFi brengt crypto naar de massa. Veel mensen zullen voor het eerst crypto hebben verdiend via blockchain-games. Dit betekent dat de potentiële marktomvang een orde van grootte groter is dan de vorige ronde. Toen ging het vooral om crypto-natives, met hoge toetredingsdrempels. Deze keer gaat het om niet-crypto-natives met lage toetredingsdrempels.

Het potentieel is veel groter, aangezien het play-to-earn model betekent dat veel gamers voor het eerst crypto-assets zullen ontvangen. De focus zal meer liggen op het investeren in de financiële infrastructuur van blockchain-spellen in plaats van in het spel zelf. De sleutel zal zijn om te investeren in het Fi-gedeelte van GameFi, omdat de levensduur van een enkel spel kort kan zijn, maar de Fi in wezen technologische infrastructuur is die veel langer zal meegaan.

Het goed doen en het goede doen

Er is een bijkomende invalshoek in de investeringskans binnen GameFi. Veel van de vroege gebruikers van play-to-earn mogelijkheden zijn gamers in ontwikkelingsregio’s van de wereld, wiens normale inkomsten zwaar getroffen zijn door de gevolgen van twee jaar lockdowns. GameFi en play-to-earn worden gezien als een manier om inkomen te genereren in de virtuele wereld, vrij van de problemen die de echte wereld teisteren.

YGG is hier een uitstekend voorbeeld van. In een blogpost deze zomer schreef Arianna Simpson, general partner bij Andreessen Horowitz die investeert in crypto, over deze kans met betrekking tot de investering in YGG. “Op dit moment is er een grotendeels onaangeboorde economische kans in opkomende markten om banen te creëren door het opbouwen van een virtuele economie in de digitale wereld,” schreef zij. “De manier waarop wij een ‘baan’ definiëren, ontwikkelt zich snel door crypto en gaming, en wij denken dat we net beginnen te zien wat mogelijk is op dit gebied.”

Het is nog vroeg, en dat betekent dat er nog steeds kansen zijn om de normen van GameFi mede vorm te geven, in tegenstelling tot DeFi. Naarmate de GameFi-ecosystemen zich uitbreiden en meer mensen deelnemen, wordt er meer waarde gecreëerd. Het is een deugdzame cirkel die ook het potentieel heeft om armoede te helpen verminderen.