ETF-uitstromen duiden op risicomijding voorafgaand aan FOMC, Powell-toespraak: Crypto Daybook Americas

Door Omkar Godbole (Alle tijden ET tenzij anders aangegeven)

Bitcoin BTC$91,462.39 en ether ETH$3,142.84 zijn licht hersteld vanaf de dieptepunten van dinsdagavond, hoewel zowel de CoinDesk 20- als de CoinDesk 80-indexen over 24 uur lager staan, wat duidt op een brede marktzwaarte. Onder de top 100 munten hebben alleen OKB en LINK meer dan 3% gewonnen.

De analistengemeenschap blijft volledig gericht op de toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell in Jackson Hole later deze week.

De recente uitverkoop suggereert dat de kortetermijnpositie fragiel blijft," zei het in Singapore gevestigde QCP Capital. "Risico-activa kunnen kwetsbaar zijn voor verdere schommelingen als Powell een havikachtige toon aanslaat of als de aanstaande arbeids- of inflatiegegevens positief verrassen.

De toespraak van Powell zal volgen na de publicatie van de notulen van de Fed-vergadering van juli, die later vandaag worden verwacht.

De nieuwste daling van BTC wordt gekenmerkt door winstnemingen door kortetermijnhouders, oftewel wallets met een geschiedenis van het bezitten van munten gedurende minder dan 155 dagen, aldus CryptoQuant. De laatste keer dat dit gebeurde, in januari, verloor de bitcoinrally aan kracht nabij $110.000, wat uiteindelijk leidde tot een diepe uitverkoop in maart en begin april.

Hier is nog een teken van onrust onder beleggers: spot bitcoin- en ether-ETF's registreerden dinsdag bijna $1 miljard aan totale netto-uitstroom.

"Op dit moment verwacht de markt grotendeels renteverlagingen, dus veel daarvan is al ingeprijsd," zei Nicolai Sondergaard, onderzoeksanalist bij Nansen, in een e-mail, verwijzend naar de Amerikaanse rentetarieven. "Als Powell precies levert wat wordt verwacht, zou crypto een zijwaartse tot licht bearish beweging kunnen zien, een klassiek 'sell the news'-dynamiek."

Sondergaard zei dat de markten waarschijnlijk zullen rallyen als Powell wijst op diepere of sneller dan verwachte renteverlagingen. Blijf alert!

Wat te Volgen

• Crypto
  • 20 aug., 13.00 uur: Hedera (HBAR) is van plan om upgrade zijn mainnet naar versie 0.64. Het proces zal naar verwachting ongeveer 40 minuten duren, gedurende welke netwerkdiensten mogelijk tijdelijke onderbrekingen ervaren.
  • 20 aug.: Qubic (QUBIC), de snelste blockchain ooit geregistreerd, zal zijn eerste jaarlijkse ondergaanhalveringsevenement als onderdeel van een gecontroleerd emissiemodel. Hoewel de bruto-emissies vast blijven op één biljoen QUBIC-tokens per week, zal het adaptieve verbrandingspercentage aanzienlijk toenemen — waarbij ongeveer 28,75 biljoen tokens worden verbrand en de netto effectieve emissies worden teruggebracht tot ongeveer 21,25 biljoen tokens.
  • 21 aug.: Layer-1 blockchain Viction (VIC), voorheen bekend als TomoChain, rondt de Atlas hard fork upgrade op het mainnet. De update is gelanceerd op 23 juli. Alle knooppuntoperators moeten de upgrade voltooien voor 21 augustus om volledige netwerkfunctionaliteit te garanderen.
• Macro
  • 20 aug., 11.00 uur: Fed-gouverneur Christopher J. Waller zal spreken over “Betalingen” tijdens het Wyoming Blockchain Symposium 2025. Live kijken.
  • 20 aug., 14.00 uur: De Fed zal de notulen vrijgeven van de FOMC-vergadering van 29-30 juli.
  • 21 aug., 08:30 uur: Statistics Canada publiceert inflatiegegevens voor producentenprijzen van juli.
    • PPI Maand-op-Maand Gesch. 0,3% vs. Vorgaand 0,4%
    • PPI op jaarbasis Vorige 1,7%
  • 21 aug., 9:45 uur: S&P Global publiceert (voorlopige) Amerikaanse gegevens over de activiteit in de maakindustrie en de dienstensector voor augustus.
    • Samenstellende PMI Vorige 55,1
    • Manufacturing PMI Verwacht 49,5 vs. Vorige 49,8
    • Services PMI Verw. 54,2 vs. Vor. 55,7
  • 21-23 aug.: De Jackson Hole Economisch Beleidsymposium, dat wordt georganiseerd door de Federal Reserve Bank van Kansas City en jaarlijks wordt gehouden in Jackson Hole, Wyoming, brengt wereldwijde centrale bankiers en beleidsmakers samen om belangrijke economische uitdagingen en monetair beleid te bespreken.
  • 22 aug., 8.00 uur: Het Nationaal Instituut voor Statistiek en Geografie van Mexico publiceert (definitieve) BBP-groei voor het tweede kwartaal.
    • BBP-groeipercentage kwartaal-op-kwartaal geschat 0,7% versus vorig 0,6%
    • BBP-groeipercentage op jaarbasis verwacht 0,1% versus eerder 0,8%
  • 22 aug., 10:00 uur: Fed-voorzitter Jerome Powell houdt zijn keynote-toespraak op het Jackson Hole Economic Policy Symposium.
  • 22 aug., 17.00 uur: De Centrale Bank van Paraguay maakt haar monetaire beleidsbeslissing bekend.
    • Beleidsrente Vorig 6%
  • 22 aug., 20:00 uur: Het Nationaal Instituut voor Statistiek en Informatica van Peru publiceert de kwartaal-op-kwartaal groei van het BBP in het tweede kwartaal.
    • BBP-groeipercentage jaar-op-jaar voorgaand. 3,9%
• Winst (Schattingen gebaseerd op FactSet-gegevens)
  • 25 aug.: Windtree Therapeutics (WINT), voorbeurs, N.v.t.
  • 27 aug.: NVIDIA (NVDA), na beurs, $1,00

Token Evenementen

• Bestuursstemmen & oproepen
  • Aavegotchi DAO stemt over een sponsoring van Bitcoin Ben’s Crypto Club Las Vegas: een bedrijfs lidmaatschap van $1.000 per maand (logo op sponsormuur, toegang voor het team, nieuwsbriefvermelding, één merkgebonden bijeenkomst per maand) of een Graffiti Wall-muurschildering van $5.000 voor 90 dagen met promotie. De stemming eindigt op 23 augustus.
  • 20 aug.: Chintai en Chainlink organiseren Xspaces met Jordan Calinoff, het wereldwijde hoofd van stablecoin- en RWA-uitgeververkopen bij Chainlink Labs om 16:00 UTC.
  • LPT$3.8627 zal organiseren fireside "stel mij alles" ecosysteemgesprek om 17:00 UTC.
  • 22 aug.: BAT$0.2517 zal organiseert Xspaces-evenement om 17:00 UTC.
• Ontgrendelingen
  • 20 aug.: ZRO$1.3995 zal 8,53% van zijn circulerende aanbod vrijgeven ter waarde van $57,59 miljoen.
  • 20 aug.: KAITO$0.6490 zal 8,82% van zijn circulerende voorraad vrijgeven ter waarde van $27,55 miljoen.
• Tokenlanceringen
  • 20 aug.: DecentralGPT (DGC) wordt genoteerd op Binance Alpha en Bitget.
  • 20 aug.: MOG$0.0₆2934 wordt genoteerd op EdgeX.
  • 20 aug.: MYX$2.8859 wordt genoteerd op Coinone met het MYX/KRW handelsparen.
  • 20 aug.: Palladium Network (PLLD) wordt genoteerd op Poloniex met het PLLD/USDT-paar.
  • 20 aug.: SAPIEN$0.1603 wordt genoteerd op Binance Alpha.

Conferenties

De CoinDesk Beleids- en Regelgevingsconferentie (voorheen bekend als State of Crypto) is een eendaags boutique-evenement dat op 10 september in Washington wordt gehouden en waarbij general counsels, compliance officers en regelgevende executives de kans krijgen om in gesprek te gaan met publieke functionarissen die verantwoordelijk zijn voor crypto-wetgeving en regulatoir toezicht. De capaciteit is beperkt. Gebruik de code CDB10 voor 10% korting op uw registratie tot en met 31 augustus.

• Dag 4 van 5: Crypto 2025 (Santa Barbara, Californië)
• Dag 3 van 4: Wyoming Blockchain Symposium 2025 (Jackson Hole)
• 21-22 aug.: Coinfest Asia 2025 (Bali, Indonesië)
• 25-26 aug.: WebX 2025 (Tokyo)
• 27 aug.: Blockchain Leaders Summit 2025 (Tokyo)

Token Talk

Door Shaurya Malwa

• Solana tokenuitgifteplatform Pump.fun heeft de grens van $800,6 miljoen aan totale omzet overschreden, Dune-gegevens toont, voornamelijk uit zijn 1% swapvergoeding, met een dagelijkse omzet die gemiddeld meer dan $1 miljoen bedraagt. Dit plaatst het onder een kleine lijst van platforms die hoge inkomsten genereren in de cryptoruimte.
• Pump verzamelde oorspronkelijk vergoedingen toen tokens "afstudeerden" naar Raydium, maar verdient nu via zijn eigen DEX, PumpSwap. Het model heeft zich bewezen als duurzaam ondanks de concurrentie.
• LetsBonk haalde vorige maand kort Pump in, gemeten aan het aantal graduated tokens, aangestuwd door de integratie van Raydium LaunchLab en de inzet van de Bonk-gemeenschap, maar verloor terrein toen de grootste memecoin-ontwikkelaars terugkeerden naar Pump.
• Pump’s token ICO haalde vorige maand $600 miljoen op in 12 minuten, waarbij het platform nu buybacks uitvoert boven de marktprijs om de handel te stabiliseren. Dit geeft aan hoe het launchpad zelf een waardevol bezit is geworden.
• Daarentegen is de omzet van LetsBonk ingestort tot minder dan $30.000 per dag, vergeleken met ongeveer $1 miljoen eerder deze maand, wat de volatiliteit van memecoin-platforms die strijden om kapitaalstroom illustreert.
• Nieuwe deelnemer Token Mill probeert zich te onderscheiden met een “King of the Mill”-mechanisme waarbij vergoedingen worden gebruikt om elke 30 minuten de token met het hoogste volume te kopen en te verbranden. Het doel is om volatiliteit te gamificeren als een groeicyclus.
• Solana verloor ondertussen zijn kroon als de dominante memecoin-keten aan Coinbase's Base, dat tokenuitgifte heeft verbonden met gedecentraliseerde sociale media via Zora. Op maandag organiseerde Base bijna 58.000 nieuwe memecoins, tegenover 33.000 op Solana.

Posities in derivaten

• Geleverde crypto futures weddenschappen ter waarde van $448 miljoen zijn in de afgelopen 24 uur geliquideerd. Het merendeel betrof longposities, wat betekent dat aanzienlijke opwaartse hefboomwerking uit de markt is verwijderd.
• De open interest in BTC, DOGE en XRP is gedaald, wat erop wijst dat de prijsdaling nog niet heeft geleid tot een toename van nieuwe bearish posities.
• Ondertussen hebben LINK, HYPE en SUI een stijging in open interest gezien, terwijl de open interest in ETH volgens gegevensbron Coinglass stabiel is gebleven.
• De perpetual funding rates voor de meeste grote cryptocurrencies blijven licht positief, wat wijst op een voorkeur voor longposities. Voor ADA en XMR is het tegenovergestelde het geval.
• De open interest in Solana-futures op de CME blijft verhoogd nabij recordhoogtes van boven de 4,6 miljoen SOL, met een genormaliseerde premie voor drie maanden die stijgt naar 16% ten opzichte van 12% vorige week. Deze opleving wijst op optimistische kapitaalinstroom.
• BTC open interest begint te herstellen en bedraagt nu 145,76K BTC, het hoogste niveau sinds eind juli. De premie blijft onder de 10%. In het geval van ETH verdween de premie opnieuw na de piek boven de 10%, terwijl de open interest de grens van 2 miljoen ETH nadert.
• Op Deribit blijven kortlopende (één week) en nabijgelegen (komende maanden) BTC- en ETH-putopties verhandeld worden tegen een premie ten opzichte van callopties, wat wijst op bezorgdheid over neerwaartse risico’s.
• Stromen via het OTC-netwerk Paradigm vertoonden een toegenomen activiteit in putopties verbonden aan bitcoin en ether, met activiteiten over outrights, spreads en kalender spread-strategieën.

Marktbewegingen

• BTC is met 0,4% gestegen sinds 16.00 uur ET dinsdag tot $113.757,49 (24 uur: -1,53%)
• ETH is gestegen met 1,55% tot $4.217,10 (24 uur: -1,62%)
• CoinDesk 20 stijgt met 1,06% naar 3.983,85 (24u: -2,26%)
• Ether CESR Composite Staking-rente stijgt met 2 basispunten tot 2,94%
• De BTC-financieringsgraad bedraagt 0,0022% (2,4276% op jaarbasis) op Binance

• DXY blijft onveranderd op 98,29
• Goud futures zijn gestegen met 0,29% tot $3.368,50
• Zilver futures zijn met 0,70% gedaald tot $37,07
• Nikkei 225 sloot 1,51% lager op 42.888,55
• Hang Seng sloot 0,17% hoger op 25.165,94
• FTSE staat 0,17% hoger op 9.204,66
• Euro Stoxx 50 blijft onveranderd op 5.483,55
• DJIA sloot dinsdag onveranderd op 44.922,27
• S&P 500 sloot 0,59% lager op 6.411,37
• De Nasdaq Composite sloot 1,46% lager op 21.314,95
• S&P/TSX Composite sloot 0,35% lager op 27.823,88
• S&P 40 Latijns-Amerika sloot 2,02% lager op 2.637,60
• De 10-daagse Amerikaanse Treasury-rente daalt met 0,7 basispunten tot 4,295%
• E-mini S&P 500 futures noteren 0,14% lager op 6.423,50
• E-mini Nasdaq-100 futures dalen 0,18% tot 23.427,50
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index daalt met 0,18% tot 44.919,00

Bitcoin Statistieken

• BTC Dominantie: 59,8% (+0,48%)
• Ether-bitcoin verhouding: 0,0371 (2,74%)
• Hashrate (zeven-daags voortschrijdend gemiddelde): 962 EH/s
• Hashprijs (spot): $55,71
• Totale vergoedingen: 3,27 BTC / $374.274
• CME Futures Open Interest: 145.760 BTC
• BTC geprijsd in goud: 34,2 oz.
• BTC versus goud marktkapitalisatie: 9,68%

Technische Analyse

• Terwijl de S&P 500- en Nasdaq-indexen recentelijk boven hun pieken van januari uitkwamen, is dit voor de Dow Jones Industrial Average (DJIA) nog niet het geval geweest.
• De daggrafiek toont aan dat de bulls van de DJIA moeite hebben om een voet aan de grond te krijgen boven de trendlijn die de toppen van december-februari verbindt.
• Als een barometer van risicobereidheid zou een daling kunnen bijdragen aan de bearish momentum bij cryptocurrencies.

Crypto Aandelen

• Strategy (MSTR): sloot dinsdag op $336,57 (-7,43%), +7,91% op $363,19 in de pre-markt
• Coinbase Global (COIN): sloot op $302,07 (-5,82%), +5,93% op $319,98
• Circle (CRCL): gesloten op $135,23 (-4,49%), +5,98% op $143,31
• Galaxy Digital (GLXY): gesloten op $24,09 (-10,06%), +10,23% op $26,56
• Bullish (BLSH): gesloten op $59,51 (-6,09%), +3,68% op $61,70
• MARA Holdings (MARA): sloot op $15,17 (-5,72%), +6,46% op $16,15
• Riot Platforms (RIOT): gesloten op $11,96 (-2,92%), +3,09% op $12,33
• Core Scientific (CORZ): gesloten op $14,35 (-1,24%), +0,63% op $14,44
• CleanSpark (CLSK): gesloten op $9,36 (-4,88%), +5,13% op $9,84
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): gesloten op $26,6 (-5,97%), +5,30% op $28,01
• Semler Scientific (SMLR): gesloten op $31,89 (-5,55%), +5,07% op $33,50
• Exodus Movement (EXOD): gesloten op $27,1 (+1,96%), -1,37% op $26,73
• SharpLink Gaming (SBET): gesloten op $18,38 (-8,65%), +6,42% op $19,56

ETF Stroom

Spot BTC-ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -$523,3 miljoen
• Cumulatieve netto-instroom: $54,31 miljard
• Totale BTC-bezit ~1,3 miljoen

Spot ETH-ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -422,2 miljoen dollar
• Cumulatieve netto-instroom: $12,07 miljard
• Totale ETH-bezittingen ~6,35 miljoen

Bron: Farside Investeerders

Grafiek van de Dag

• De open interest, of het aantal actieve contracten, in CME-genoteerde etheropties is gestegen naar 226,9K ETH, het hoogste sinds september.
• De winst toont een groeiende institutionele vraag naar afdekinstrumenten die gekoppeld zijn aan de native token van Ethereum.

Terwijl u Slaapte

• Bitcoin, aandelen getroffen door $400 miljard liquiditeitsaftrek uit Amerikaanse schatkistrekening, niet Jackson Hole: analisten (CoinDesk): David Duong, hoofd institutioneel onderzoek bij Coinbase, verklaarde dat handelaren hun risico's verkleinen in afwachting van nieuwe staatsuitgiftes, terwijl Marcus Wu, onderzoeksanalist bij Delphi Digital, aangaf dat lagere bankreserves en zwakkere buitenlandse vraag de omstandigheden onstabieler maken dan in 2023.
• Britse Bitcoin-ETN's Kunnen Een Grotere Zaak Zijn Dan Men Verwacht (CoinDesk): Crypto-ETN’s, verboden door de Financial Conduct Authority van het Verenigd Koninkrijk in januari 2021, keren terug op 8 oktober. Charlie Morris van ByteTree zei dat de herlancering qua belang kan wedijveren met de goedkeuringen van bitcoin-ETF's in de Verenigde Staten.
• Trump-familie breidt crypto-investeringen uit terwijl Thumzup zich richt op Dogecoin-mining (CoinDesk): Het op Nasdaq genoteerde digitale marketingplatform, voor een deel in bezit van Donald Trump Jr., zal Dogehash Technologies overnemen om zich te richten op DOGE- en LTC-mijnbouw, zich hernoemen naar Dogehash Technologies Holdings en handelen onder de ticker XDOG.
• Elon Musk beloofde een politieke partij te starten. Hij trekt de rem al aan. (The Wall Street Journal): Musk heeft zijn plannen voor het “America Party” opgeschort, met als reden zakelijke prioriteiten en de zorg dat een derde partij Republikeinen zou vervreemden en de banden met JD Vance, die wordt gezien als een kandidaat voor het presidentschap in 2028, zou verzwakken.
• Bessent Zegt Dat de Huidige Tariefstatus van China ‘Vrij Goed Werkt’ (Bloomberg): De Amerikaanse minister van Financiën verklaarde dat de tarieven op China nog steeds de grootste bron van inkomsten voor de VS vormen en gaf aan dat er geen wijziging zal plaatsvinden voor november, aangezien de Trump-regering zich richt op een mogelijke Trump-Xi top.
• De Iraanse Connectie: Hoe China Olie Uit Rusland Importeert (Financial Times): Russische olie bereikt China via een systeem dat oorspronkelijk is opgezet voor de olieleveringen uit Iran, waarbij gebruik wordt gemaakt van offshore-geregistreerde tankers en brievenbusfirma’s om de herkomst van de gesanctioneerde ruwe olie te verbergen.

In de Ether