비트코인과 이더가 주간 고점에서 후퇴하는 가운데 알트코인 상승

암호화폐 시장은 목요일에 다시 하락세를 보였으며, 비트코인BTC$73,565.90은 수요일 3개월 최고치인 82,800달러까지 올랐던 랠리 이후 자정 UTC 기준 약 0.7% 하락했습니다.

이더리움은 아시아 및 유럽 시간 동안 약 1% 하락했으며, 수요일에 잠시 2,420달러를 돌파한 후 현재는 2,325달러에 거래되고 있습니다.

광범위한 시장은 2월과 4월 사이 두 달간의 횡보 패턴 이후 강세 전환의 초기 신호를 보이고 있습니다. 다만 비트코인이 현재의 하락 고점과 하락 저점 사이클을 깨기 위해서는 98,000달러를 돌파해야 한다는 점은 주목할 필요가 있습니다.

알트코인 시장은 투자자들의 자산 이동을 계속해서 나타내고 있으며, ALGO와 TON 같은 코인들이 UTC 기준 자정 이후 8%에서 9% 사이 상승세를 기록하고 있습니다.

목요일 미국 주식 선물은 보합세를 보이고 있으며, 달러 지수(DXY)는 약 0.1% 하락하여 투자자들이 이란 전쟁 종식 협상에 대해 여전히 기대감을 유지하고 있습니다.

파생상품 포지셔닝

• 암호화폐 선물 시장의 활동은 지난 24시간 동안 비교적 침체된 모습을 보였으며, 총 선물 거래량은 3% 증가한 2,160억 달러를 기록한 반면, 전체 미결제약정(OI)은 3% 감소한 1,330억 달러에 그쳤습니다. 이 같은 괴리는 포지션이 확대되는 것이 아니라 축소되고 있음을 시사하며, 이는 시장 전반에 걸친 디레버리징(차입 축소)을 나타냅니다.
• BTC 미결제약정은 하루 전 793K BTC에서 762K BTC로 하락하며 3일간 지속되던 포지션 증가세가 종료되었습니다. 주요 자산 중 DOGE가 미결제약정에서 가장 큰 하락을 기록했으며, 6% 감소한 반면, XRP 미결제약정은 약 1% 하락했습니다. 이러한 자산 전반의 하락은 단기적으로 자본 유출과 투기적 수요 감소를 시사합니다.
• DOGE 포지셔닝은 특히 약세를 보이고 있습니다. 펀딩 비율은 연 환산 약 6%의 마이너스로 유지되고 있어, 숏 포지션이 롱 포지션에게 노출을 유지하기 위해 비용을 지불하고 있음을 나타냅니다. 동시에 DOGE의 24시간 누적 거래량 델타(CVD)는 주요 토큰 중 가장 부정적이며, 이는 시장 참여자들이 시장가 주문을 통해 공격적인 매도 압력을 행사하고 있음을 시사합니다.
• 한편, BTC 펀딩 금리는 최근 몇 주간 연율 약 -4% 수준을 기록하며 대체로 중립적인 상태를 유지하고 있습니다. 펀딩 금리의 정상화는 과도한 약세 포지션이 시장에서 대체로 정리되었음을 시사합니다. 일부 관측자들은 이를 BTC 가격 움직임에 대한 건설적인 재조정으로 평가합니다.
• 반면, ETH와 SOL은 현물 가격이 약세를 보였음에도 불구하고 1% 이상의 미결제약정 증가를 기록했습니다. 가격 하락과 함께 미결제약정이 증가하는 현상은 일반적으로 신규 숏 포지션이 시장에 진입하고 있음을 시사하며, 이는 트레이더들이 해당 토큰들의 추가 하락에 대비해 포지션을 잡고 있을 가능성을 나타냅니다.
• TON은 포지셔닝 측면에서 계속 두각을 나타내고 있습니다. 미결제약정(Open interest)은 10% 이상 상승하여 또 다른 사상 최고치를 기록했으며, 이는 자산에 대한 지속적인 자본 유입을 의미합니다. TON의 가격은 오늘 일찍 9월 이후 최고치인 2.90달러에 잠시 도달했으며, 현재 이번 주 기준으로 93% 상승했습니다. 가격과 미결제약정이 동시에 상승한 것은 강력한 방향성 참여를 시사합니다.
• TON, TRX, 및 ZEC는 현재 상위 30위 토큰 중에서 유일하게 OI 조정 누적 거래량 델타 수치가 긍정적으로 나타나고 있습니다. 이는 매수자들이 수동적인 지정가 주문보다는 공격적인 시장가 주문을 통해 거래 활동을 주도하고 있음을 시사합니다. BTC, ETH, XRP를 포함한 대부분의 다른 주요 자산들은 여전히 부정적인 CVD 수치를 보이고 있습니다.
• 옵션 시장에서는 선물 가격이 80,000달러를 초과하는 콜 옵션이 24시간 거래량 순위에서 지속적으로 우위를 점하며 Deribit에서 강세 심리가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. Glassnode에 따르면, 숏 감마 포지션을 보유한 딜러들은 헤지를 유지하기 위해 BTC가 82,000달러를 넘는 잠재적 움직임에 베팅할 수 있습니다. 이는 모멘텀을 더욱 강화할 수 있습니다.
• 한편, 암시적 변동성(IV)과 실현 변동성(RV) 간의 격차를 측정하는 1개월 변동성 위험 프리미엄이 Glassnode에 따르면 다시 긍정적으로 전환되었습니다. 이러한 변화는 단기 옵션에 대한 수요가 재개되었음을 나타내며, 장기간 변동성 기대치가 압축된 후 트레이더들이 단기 변동성 노출에 대한 비용 지불 의향이 점차 높아지고 있음을 시사합니다.

토큰 토크

• CoinDesk의 DeFi Select Index(DFX)와 CoinDesk MemeCoin Select Index(CDMEME)는 목요일 가장 우수한 성과를 기록한 벤치마크로, 투기적 거래가 본격화되면서 각각 2.5% 상승했다.
• 비트코인 가중 코인데스크 5(CD5) 및 코인데스크 20(CD20) 지수는 UTC 기준 자정 이후 횡보세를 보였으며, 보다 광범위한 코인데스크 100(CD100) 지수는 소폭 하락 마감했습니다.
• 코인마켓캡(CoinMarketCap)의 "알트코인 시즌" 지표는 현재 45/100으로, 지난달 같은 시기 32/100에서 상승하며 3월 말 이후 최고 수준에 도달했습니다.
• 더 넓은 알트코인 시장이 긍정적인 분위기임에도 불구하고, 인기 있는 디파이 토큰 MORPHO는 UTC 자정 이후 4.6%, 지난 24시간 동안 6.1%의 가치 하락을 기록했습니다. 현재 $2.13에 거래되고 있으며, 투자자들은 주 초반 $1.95에서 $2.33까지 상승했던 랠리 이후 수익 실현에 나서고 있습니다.