비트코인, 이더리움 상승세…저변동성 장세에서 알트코인 부진

비트코인BTC$73,827.06과 이더(ETH)는 목요일 밤 사이 각각 약 0.9% 상승한 반면, 광범위한 알트코인 시장은 부진을 보였다.

BTC는 수요일 $66,000에 잠시 닿은 후 최근 $67,000에 거래되었습니다. 이더리움은 $1,924에서 반등한 후 $1,970에 거래되며 심리적 저항선인 $2,000 가격대를 돌파하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

2월 5일 매도세 이후 변동성이 감소했습니다. 이후 2주간의 조정 국면은 투자자들로 하여금 이것이 하락세 재개를 앞둔 일시적 안정인지, 아니면 시장이 2025년 수준으로 반등하기 전 거시적 저점을 형성하는 중인 것인지 의문을 갖게 하고 있습니다.

수요일에 열린 World Liberty Financial의 Mar-a-Lago 포럼은 CFTC 위원장 마이클 셀리그와 골드만 삭스를 포함한 여러 기업 임원들이 참석했음에도 불구하고, 강세 모멘텀을 제공하는 데 실패했다.

거시적 관점에서 비트코인은 10월 초 사상 최고치인 126,600달러를 기록한 이후 하락 추세를 이어가고 있습니다. 주요 움직임 사이에 변동성이 큰 횡보 구간이 있었으며, 일련의 하락 고점과 하락 저점을 형성하고 있습니다.

파생상품 포지셔닝

• 시장 역학이 안정되었으며 미청산 약정 잔액은 153억 8천만 달러를 유지하고 있습니다.
• 이는 레버리지 청산에서 안정적인 바닥 형성으로의 전환을 의미합니다.
• 소매 투자자 심리는 자금 조달률이 플랫에서 긍정적으로 전환되면서 미묘한 회복세를 보이고 있습니다(바이낸스는 다시 4%로 상승). 반면 기관 투자자의 확신은 3개월 연 환산 기준금리가 3%로 지속되면서 견고하게 유지되고 있습니다.
• BTC 옵션 시장은 콜(Call)과 풋(Put) 간 거래량이 50/50의 균형에 도달했습니다. 1주일 25-델타 스큐는 12%로 소폭 상승했으나, 암묵적 변동성(IV) 만기 구조는 여전히 단기 후행(backwardation) 상태를 유지하고 있습니다.
• IV 곡선의 앞부분 급등은 장기 만기가 49% 근처에서 안정되고 있음에도 불구하고, 트레이더들이 여전히 즉각적인 보호를 위해 "패닉 프리미엄"을 지불하고 있음을 확인시켜줍니다.
• Coinglass 데이터에 따르면 24시간 동안 2억 1,800만 달러 규모의 청산이 발생했으며, 롱 포지션과 숏 포지션 간 비율은 77대 23으로 나타났습니다. 명목 청산액 기준으로는 BTC(7,500만 달러), ETH(5,300만 달러), 기타(2,200만 달러)가 선두를 기록했습니다.
• 바이낸스 청산 히트맵은 가격 상승 시 주목해야 할 핵심 청산 수준으로 67,400달러를 제시하고 있습니다.

토큰 토크

• 알트코인 시장이 저유동성 거래 환경에서 점차 어려움을 겪기 시작하고 있습니다.
• 월드 리버티 파이낸셜(WLFI)의 주가는 동안 매도세가 이어지면서 10% 이상 하락했다수요일 행사 고전적인 '뉴스 매도' 움직임에서.
• Axie Infinity (AXS)는 UTC 자정 이후 5.9% 하락한 후 2월 6일 최저가를 다시 시험하고 있습니다.
• 대출 플랫폼 Morpho의 고유 토큰 MORPHO는 수요일에 기록한 모든 상승분을 반납했으며, 하룻밤 사이 4.2% 하락하여 현재 1.39달러에 거래되고 있습니다.
• 스테이블코인이나 금 토큰을 제외한 상위 100대 암호화폐 중 무려 97개가 지난 24시간 동안 하락세를 보이며, 시장은 여전히 "극심한 공포" 구역에 머물러 있습니다.
• 공포와 탐욕 지수는 현재 11/100으로, 2월 최저치인 6/100에서 상승하였습니다.