기관들의 비트코인 포지셔닝에 확신 부족; CPI, 이란 협상이 도움될 가능성

비트코인BTC$73,885.63 가격은 일요일 이후 약 7% 상승했지만, 금방 확신을 가지기 어려운 상황이며, 이번 주 금요일 미국 인플레이션 보고서와 이번 주말 미국-이란 휴전 회담 등 주요 이진 리스크를 앞두고 72,000달러 부근에서 회복세가 정체되고 있습니다.

신중한 접근 방식은 기관 투자자들이 기초 자산의 상승을 예상하여 거래하는 파생상품인 콜 옵션을 통해 상승을 추구하는 옵션 시장에서 명확하게 드러나고 있다.

QCP 캐피털에 따르면, 블랙록의 스팟 비트코인 ETF(IBIT)와 연계된 옵션은 5월 만기 $45 콜옵션에 대한 수요가 나타나고 있습니다. 이는 트레이더들이 현재 $40에서 IBIT의 가격이 해당 수준을 상회할 것으로 예상하고 있음을 의미합니다. Deribit의 비트코인 옵션에서도 유사한 흐름이 나타나고 있으며, $80,000 콜옵션 신흥 가장 인기 있는 베팅으로 꼽힙니다. 그럼에도 불구하고 하방 보호를 제공하는 풋옵션에 대한 수요는 지속되고 있습니다.

“IBIT 옵션은 5월 45 콜에서 지속적인 미결제약정을 나타내며, 주간 내내 80,000계약 이상을 유지했으며, 하방 헤지는 풋과 장기 보호를 통해 계속 유지되었습니다. 이 조합은 시장이 상승에 참여하고 있으나 헤지를 포기하지 않는 모습을 반영합니다,” 세계 최대 암호화폐 시장 조성자 중 하나인 싱가포르 기반 트레이딩 회사가 이메일을 통해 밝혔습니다.

하락에 대한 방어 수요가 강하게 지속되고 있음은 콜옵션과 풋옵션 간 가격 차이를 측정하는 옵션 스큐에서도 드러나며, 모든 기간에 걸쳐 음수로 유지되고 있습니다. 이는 풋옵션에 대한 지속적인 편향을 나타냅니다.

“스큐(옵션 가격의 비대칭성) 상황은 명확합니다: 기관들은 하락 위험 헤지(풋 옵션 매수)를 하고, 상승 콜 옵션은 매도하고 있습니다. 이란 전쟁 관련 뉴스 이후 일부 꼬리 위험이 가격에 반영되면서 스큐가 완화되었지만, 기본적인 흐름은 여전히 단방향성을 유지하고 있습니다. 풋 옵션에 대한 수요와 콜 옵션의 공급이 지속되고 있습니다.” 디지털 자산 파생상품을 전문으로 하는 주요 트레이딩 기업 STS Digital의 최고경영자(CEO) 맥심 세일러(Maxime Seiler)가 코인데스크에 전했습니다.

미국 3월 소비자물가지수(CPI)는 주로 에너지 가격 상승에 힘입어 연간 인플레이션이 3%를 훨씬 상회하는 뚜렷한 증가세를 보일 것으로 예상됩니다.

이는 이란 전쟁으로 전 세계적으로 원유 및 가솔린 가격이 급등한 점을 감안하면 놀라운 일이 아닙니다. 그럼에도 불구하고, 식품 및 에너지를 제외한 핵심 지표가 연율 2.7% 추정치를 크게 상회할 경우 시장 변동성이 나타날 수 있습니다. 이는 연준의 금리 인상 가능성을 더욱 확고히 하여 BTC와 같은 위험 자산에 부담으로 작용할 수 있습니다.

CPI를 넘어서, 주말 파키스탄에서 열린 이란과 미국 대표단 간 회담이 금융 시장 안정의 열쇠를 쥐고 있습니다. 이들이 전쟁 종식과 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행 정상화를 이루면 BTC의 랠리는 가속화될 가능성이 큽니다. 첫 신호는 하이퍼리퀴드에 상장된 원유 무기한 선물에서 나올 수 있습니다. 경계심을 유지하십시오!

트렌드 소식

• 미국-이란 휴전 실패로 호르무즈 해협 통한 유조선 운항 증가에 실패하며 미국 원유 가격 100달러 돌파 (CNBC): 미국 서부 텍사스산 중질유(WTI) 5월 인도분 선물은 오전 5시 25분경(동부시간) 배럴당 100.04달러로 2.2% 상승했으며, 국제 기준인 브렌트유 6월 인도분 선물은 배럴당 97.59달러로 1.7% 올랐습니다.
• 트럼프, 호르무즈 해협을 '며칠 내에' 재개방하라고 NATO에 최후통첩 발표 (euronews): 트럼프는 나토 사무총장 마크 뤼테에게 나토 회원국들이 호르무즈 해협 위기 해결을 위한 방안을 즉시 마련해야 한다고 말했다.
• 더 이상 출입 금지 구역이 아닌 호르무즈 해협은 여전히 정치적으로 민감한 지역으로 남아 있다(뉴욕 타임스): 휴전 이후에도 이란은 교통로를 장악하며 국가들이 미국과 충돌할 수 있는 합의를 체결하도록 강요하고 있다.
• 젤렌스키 대통령의 최고 보좌관, 우크라이나가 푸틴과의 협상에 근접했다고 평가 (블룸버그): 우크라이나의 러시아와의 최고 협상가는 크렘린과의 잠재적인 평화 협정에 진전이 보인다고 말하며, 전쟁 해결이 오래 걸리지 않을 수도 있다고 덧붙였다.
• HSBC와 스탠다드차타드 주도의 컨소시엄, 홍콩 최초 스테이블코인 라이선스 획득 (코인데스크): 해당 도시의 지폐 발행 은행에 먼저 허가를 부여하기로 한 결정은 신중하게 이루어진 것으로 보입니다. HSBC와 스탠다드차타드는 홍콩 달러 지폐를 발행할 수 있는 단 세 곳의 상업 은행 중 두 곳으로, 이 제도는 1846년으로 거슬러 올라갑니다.

오늘의 신호

해당 차트는 미국 재무부 선물의 변동성을 반영하는 ICE BofA 미국 채권 시장 옵션 변동성 추정 지수(MOVE)의 변동 폭을 보여줍니다.

지수의 급격한 급등은 인플레이션, 금리 또는 거시적 충격에 대한 불확실성 증가를 나타냅니다. 국채는 글로벌 금융 및 담보와 신용 창출의 기반으로 작용합니다. 따라서 미국 채권 시장의 변동성 증가는 종종 금융 여건의 긴축과 함께 주식, 신용, 암호화폐 시장으로 확산되는 전반적인 위험 회피 심리와 일치합니다.

지수는 3월에 급등하여 73%에서 115%로 상승했다가 이번 달에는 다시 74%로 하락했습니다. 이는 세계에서 가장 중요한 채권 시장이 다시 안정세를 보이고 있음을 나타내며, 암호화폐 강세론자들에게는 긍정적인 신호입니다.

추가 정보: 오늘의 알트코인 및 파생상품 활동 분석은 다음을 참조하십시오 암호화폐 시장 동향 .

이번 주 더 포괄적인 이벤트 목록은 CoinDesk의 ""를 참조하십시오.다가오는 암호화폐 주간".