Wyden espone le ragioni per il futuro dell'infrastruttura di trading istituzionale di asset digitali

E se l'infrastruttura di esecuzione per asset digitali potesse generare tra i 2 e i 5 milioni di dollari di ricavi annuali aggiuntivi per una società di servizi finanziari? E se potesse contemporaneamente ridurre il rischio operativo e migliorare il servizio al cliente? La maggior parte delle istituzioni finanziarie considera l'infrastruttura di esecuzione come un centro di costo necessario che permette le negoziazioni, ma non contribuisce al risultato finale. Questa prospettiva non solo è superata, ma lascia sul tavolo un'opportunità di guadagno preziosa.

Le istituzioni lungimiranti stanno scoprendo che l'implementazione di un'infrastruttura di trading con orchestrazione multi-sede non solo garantisce un'esecuzione superiore, ma trasforma l'infrastruttura di trading in un centro di profitto. Qualsiasi società che dipende da un fornitore di servizi di intermediazione per il trading deve pagare gli spread, assorbire i rischi di interruzione e rimanere vincolata alle strutture tariffarie di terzi. Nel frattempo, i concorrenti che hanno investito nella propria infrastruttura di trading sono attrezzati per catturare quegli spread, monetizzare il flusso degli ordini e costruire vantaggi competitivi che si cumulano ad ogni operazione.

Secondo Wyden, il principale fornitore di infrastrutture per il trading di asset digitali istituzionali per istituzioni regolamentate, i fornitori di servizi finanziari devono chiaramente investire nella loro strategia di asset digitali per rimanere competitivi. Tuttavia, investire in un modello di business che si limita a eseguire operazioni è improbabile che sia altrettanto ottimale quanto uno che genera ricavi, mitiga i rischi e posiziona le operazioni per opportunità di crescita futura.

Orchestrazione multi-sede: trasformare il trading di asset digitali in ricavi

Implementare infrastrutture di trading di asset digitali con capacità multi-venue trasforma fondamentalmente l’esecuzione da price taker a price maker. La connettività multi-venue elimina inoltre i punti singoli di guasto, garantendo la migliore esecuzione su tutti i mercati disponibili, riducendo costantemente lo spread composto per generare significativi risparmi sui costi. Tuttavia, i vantaggi si estendono ben oltre l’efficienza dell’esecuzione.

Questa strategia consente strutture di commissioni personalizzate. Invece di rimanere vincolati al modello di commissioni di una configurazione broker-fornitore, un sistema integrato di Gestione Ordini ed Esecuzione consente al cliente di progettare prezzi fissi, a livelli, basati sullo spread o pacchettizzati in base agli obiettivi strategici.

Allo stesso tempo, le opportunità di cattura dello spread si moltiplicano grazie alle capacità di matching interno che eliminano completamente le commissioni esterne. Il routing multi-venue cattura gli spread ottimali mentre l'opzione di implementare il principal trading crea flussi di ricavi completamente nuovi. Anche 0,5 punti base per operazione possono accumularsi in entrate annuali sostanziali per le aziende che elaborano volumi significativi.

Una società che elabora 500 milioni di dollari in volume di trading mensile tramite la propria infrastruttura potrebbe catturare 1,5 punti base di miglioramento medio dello spread, generare 50.000 dollari mensili attraverso il matching interno degli ordini e aggiungere 25.000 dollari mensili mediante servizi premium come compliance, analisi o altre offerte. L'impatto totale – 150.000 dollari mensili o 1,8 milioni di dollari all'anno – rappresenta un reale profitto netto.

Configurazione a fornitore singolo: Il vero costo della dipendenza

L'infrastruttura di trading è un abilitatore di profitto, tuttavia la matematica della dipendenza dai broker rappresenta un netto contrasto. I costi iniziali possono sembrare attraenti in superficie, ma il risparmio iniziale è una facciata che maschera rischi significativi a lungo termine.

Secondo i regolatori, i fornitori di servizi singoli esternalizzati al settore finanziario sono principali obiettivi per gli incidenti informatici, e le interruzioni o i tempi di inattività da parte di un singolo broker possono rapidamente accumulare costi che raggiungono i 5 milioni di dollari all’ora. I danni derivanti dalle interruzioni possono inoltre estendersi ben oltre le perdite operative immediate. Quando i clienti non sono in grado di eseguire operazioni in modo affidabile, iniziano a valutare alternative e possono persino condividere le proprie esperienze negative con colleghi e pari.

Tuttavia, anche con un uptime costante, una configurazione del servizio con un singolo broker crea altri punti di vulnerabilità. L'accesso limitato ai mercati porta costantemente a una qualità di esecuzione inferiore, con spread più ampi che erodono la redditività di ogni operazione. L'approccio "scatola nera" del broker all'esecuzione genera sfide di conformità, limitando la trasparenza e le capacità di reporting consolidato richieste dalle istituzioni moderne. Inoltre, la dipendenza da un unico fornitore può essere in contrasto con i requisiti normativi – come il Digital Operational Resilience Act dell'UE o le norme FINMA svizzere – che prevedono l'implementazione di sistemi di backup e ridondanze.

Forse l'aspetto più dannoso è l'inflessibilità operativa. Mentre i concorrenti dotati di infrastrutture aggiungono nuovi mercati in poche settimane, le società dipendenti dai broker affrontano progetti di migrazione da 12 a 18 mesi quando devono scalare o pivotare. Ciò che può apparire come un risparmio iniziale si trasforma rapidamente in un debito tecnico costoso che aumenta esponenzialmente con ogni nuova esigenza operativa.

L'orchestrazione multi-venue offre un'eccellenza operativa a prova di futuro

L'infrastruttura di trading multi-venue si integra perfettamente con i sistemi bancari core e di custodia, consentendo un processo diretto (straight-through processing) che riduce i costi operativi migliorando al contempo la precisione. La gestione centralizzata dei dati garantisce piena trasparenza e reportistica consolidata, eliminando al contempo le sfide di conformità insite negli approcci 'black box' dei broker. La connettività multi-venue aumenta la resilienza, supportando la conformità alle normative sulla cybersicurezza.

I vantaggi in termini di scalabilità diventano particolarmente rilevanti considerando l’evoluzione del mercato. L’infrastruttura di trading offre la flessibilità necessaria per espandersi in nuove classi di asset – titoli tokenizzati, derivati, stablecoin – senza richiedere revisioni fondamentali del sistema. L’espansione regionale diventa possibile senza dipendere dalle capacità geografiche limitate di un fornitore. Ogni espansione rappresenta un’opportunità diretta di crescita dei ricavi piuttosto che un progetto di migrazione costoso.

Le capacità di servizi premium emergono naturalmente da questa flessibilità infrastrutturale. Ai clienti istituzionali e a quelli con elevato patrimonio netto possono essere offerti report di conformità migliorati, analisi avanzate o servizi di instradamento prioritario – offerte differenziate che rafforzano le relazioni con i clienti generando al contempo ulteriori flussi di ricavi.

Gli investimenti OEMS di oggi si preparano alle opportunità di domani

Il panorama competitivo continua a evolversi. Le aziende che oggi investono in infrastrutture di trading non stanno solo preparando le opportunità di domani – stanno monetizzando vantaggi che si accumulano quotidianamente. Ogni operazione eseguita tramite infrastrutture inferiori, ogni spread pagato inutilmente, ogni interruzione del servizio clienti durante i blackout dei broker rappresenta terreno competitivo che diventa sempre più difficile da recuperare.

Il caso strategico per l'investimento nell'infrastruttura degli asset digitali

Le istituzioni finanziarie odierne necessitano di un'infrastruttura di trading che offra resilienza, generi ricavi e posizioni le operazioni per l'evoluzione futura del mercato. La dipendenza da un unico fornitore di servizi può sembrare inizialmente più semplice ed economicamente vantaggiosa, ma alla fine limita la crescita, riduce la redditività e crea un debito tecnico costoso che dovrà essere affrontato inevitabilmente.

L'investimento nell'infrastruttura di trading può trasformare l'esecuzione da un onere operativo a un vantaggio strategico. I nuovi progressi nell'infrastruttura degli asset digitali possono fornire connettività multi-venue per garantire la continuità aziendale, sufficiente flessibilità operativa per favorire la generazione di ricavi e la scalabilità necessaria a supportare gli obiettivi di crescita a lungo termine.

Per le istituzioni serie riguardo al posizionamento competitivo e alla redditività sostenibile, prendere il controllo dell'attività di trading non è solo la scelta superiore, potrebbe essere l'unica via praticabile per il futuro. Le decisioni infrastrutturali prese oggi determineranno la posizione competitiva di domani, il potenziale di ricavi e la resilienza operativa.

Wyden offre un'infrastruttura di trading completa e collaudata, progettata per istituzioni che riconoscono l'eccellenza nell'esecuzione come un imperativo strategico. Con tempi di implementazione a partire da soli tre mesi, Wyden fornisce la piattaforma che trasforma l'esecuzione da centro di costo a motore di profitto, posizionando al contempo le operazioni per il futuro degli asset digitali.