Le Azioni Tokenizzate Espongono una Grave Lacuna nella Dichiarazione Fiscale nel Crypto: Robin Singh

La rendicontazione fiscale globale delle criptovalute presenta ancora importanti lacune — e le azioni tokenizzate potrebbero essere il catalizzatore che costringerà il sistema a colmare il divario.

Nelle ultime settimane, piattaforme come Robinhood e Gemini hanno iniziato offrendo tokenizzati azioni agli utenti dell'Unione Europea. Questi derivati basati su blockchain replicano il prezzo di azioni reali come Apple e Tesla e consentono agli utenti di negoziare 24 ore su 24, 7 giorni su 7, senza le limitazioni degli orari di mercato tradizionali.

Potrebbe sembrare un salto in avanti per l’accessibilità e l’innovazione. Ma se questi prodotti continueranno a guadagnare terreno, e aziende come Galaxy Digital ritengono che sottrarranno liquidità agli exchange tradizionali, i regolatori saranno soggetti a una crescente pressione per colmare il divario informativo tra le piattaforme crypto e i broker tradizionali.

Nonostante i progressi compiuti dall'industria delle criptovalute nel corso degli anni, la dichiarazione fiscale sulle criptovalute è ancora molto indietro rispetto agli scambi di asset tradizionali in molte parti del mondo.

C'è ancora un divario evidente. Prendi Australia. La Borsa Australiana (ASX) fornisce all’ufficio delle imposte dati strutturati, inclusi i prezzi di vendita, le date e i proventi, che vengono automaticamente precompilati nelle dichiarazioni dei redditi degli utenti.

Per il settore delle criptovalute, l’approccio dell’ATO è più simile a un leggero tocco sulla spalla rivolto ai contribuenti. Viene presentata una notifica che ricorda agli utenti di verificare la presenza di eventi tassabili, piuttosto che un rapporto dettagliato precompilato. Sebbene l’ATO sappia che siete attivi nel campo delle criptovalute perché gli exchange di criptovalute segnalano il vostro conto, non dispone dello stesso livello di controllo approfondito che ha con il trading azionario.

Questo approccio potrebbe essere stato giustificabile nei primi giorni delle criptovalute, quando la maggior parte dell'attività era legata a operazioni speculative token o NFT. Ma ora, con le piattaforme che probabilmente desiderano espandere le loro offerte di azioni tokenizzate a livello globale — che non sono ancora disponibili in Australia ma oso dire che si stia considerando — la mancanza di trasparenza fiscale diventa molto più difficile da giustificare.

I governi non possono permettersi di lasciare che potenziali entrate fiscali sfuggano semplicemente perché avvengono onchain. Credo che, con l’aumento dell’attenzione verso le azioni tokenizzate nei prossimi mesi, i regolatori si affretteranno a garantirsi di essere pronti.

Negli Stati Uniti, l'IRS sta già cercando di recuperare terreno. Le sue nuove norme sulla rendicontazione delle criptovalute, inclusi i attesissimo Modulo 1099-DA, entreranno in vigore nel 2026. Queste richiederanno ai broker di criptovalute di segnalare le transazioni degli utenti in modo simile alle istituzioni finanziarie tradizionali.

Nel frattempo, Robinhood risulta essere si prepara a lanciare azioni tokenizzate per i clienti statunitensi.

Solleva una domanda tempestiva… quella implementazione coinciderà con i nuovi requisiti dell’IRS?

A livello globale, l'OCSE Quadro di Rendicontazione per i Crypto-Asset (CARF), previsto anch'esso per il 2026, imporrà la condivisione dei dati sulle transazioni tra le giurisdizioni, similmente a quanto fanno le banche per conformarsi allo Standard Comune di Rendicontazione.

Se le azioni tokenizzate devono replicare le azioni reali, allora la segnalazione dei dati fiscali a esse relativa deve essere corrispondente.

I giorni in cui le criptovalute esistevano in una zona grigia regolamentare sono contati. Che le piattaforme siano pronte o meno, l’era della piena trasparenza fiscale sta arrivando e le azioni tokenizzate potrebbero rappresentare il punto di svolta che la renderà realtà.

Ritengo che quel momento arriverà entro i prossimi cinque anni.