Galaxy Digital definisce Helios una ‘corsa all’oro,’ rivela il superamento delle previsioni di ricavi del terzo trimestre e la crescita dei clienti

Le azioni di Galaxy Digital (GLXY) avanzano del 2% martedì dopo che la società finanziaria focalizzata sulle criptovalute ha superato di gran lunga le aspettative di ricavi per il terzo trimestre e ha confermato notevoli progressi nel suo progetto del data center Helios.

Guidata dall’Amministratore Delegato Mike Novogratz, la società ha riportato un fatturato di 29 miliardi di dollari, quasi raddoppiando le previsioni degli analisti di 16 miliardi di dollari. Galaxy ha attribuito la sovraperformance al suo business di trading e alla crescita nelle valutazioni degli asset digitali.

La società ha inoltre annunciato che CoreWeave (CRWV), un'azienda di infrastrutture cloud specializzata in carichi di lavoro AI, si è impegnata per l'intera capacità di 800 megawatt presso il data center Helios di Galaxy in Texas. Con questo impegno e un accordo di finanziamento del progetto da 1,4 miliardi di dollari chiuso con Deutsche Bank ad agosto, la prima fase del progetto è completamente finanziata e procede secondo i piani.

Il COO di Galaxy, Chris Ferraro, ha descritto il ritmo dei lavori come “straordinario”, con oltre 500.000 ore di lavoro registrate e più di 700 operai presenti quotidianamente in cantiere. Il primo data hall dovrebbe essere operativo all’inizio di dicembre, seguito dalla fase di messa in servizio.

Ferraro ha dichiarato che Helios ha superato la fase di pianificazione ed è sulla buona strada per diventare uno dei più grandi campus al mondo di intelligenza artificiale e calcolo ad alte prestazioni.

Jefferies ha evidenziato l'importanza del progetto del data center Helios di Galaxy, sottolineando che la società ha ottenuto un investimento azionario di 460 milioni di dollari da un gestore di asset non identificato per supportare la sua espansione.

Gli analisti hanno sottolineato che la costruzione procede secondo i tempi previsti, con la consegna iniziale attesa nella prima metà del 2026. Sebbene Galaxy attualmente non disponga di ulteriore capacità energetica disponibile, Jefferies ha evidenziato gli sforzi in corso dell'azienda con ERCOT e WETT per garantire altri 2,7 gigawatt di capacità. La società ha dichiarato di monitorare attentamente lo sviluppo di Helios e prevede che eventuali approvazioni future per la fornitura di energia fungeranno da “venti favorevoli significativi per il titolo.”

Galaxy One mira ai clienti con un elevato patrimonio netto

Sul versante retail, Ferraro ha evidenziato Galaxy One, una piattaforma di investimento per criptovalute, azioni e prodotti di rendimento che la società ha lanciato all'inizio di questo mese. Ferraro ha affermato che la piattaforma è rivolta agli investitori mass-affluent — coloro con un patrimonio significativo ma poco serviti dalle piattaforme tradizionali.

Ha citato un'adozione precoce, indicando utenti con un patrimonio netto medio di 2 milioni di dollari e un reddito annuo superiore a 340.000 dollari. L'obiettivo, secondo la società, è diventare un punto di riferimento unico per la gestione sia degli asset tradizionali sia di quelli digitali.

“Con il tempo, ci aspettiamo che questo prodotto allarghi e diversifichi le nostre fonti di finanziamento, il che contribuirà a migliorare l'efficienza e la redditività complessiva del nostro business degli asset digitali,” ha dichiarato Ferraro.

Navigare in un Mercato Cripto Volatile

La società ha inoltre affrontato le recenti liquidazioni forzate nell'ecosistema cripto. Novogratz ha dichiarato che il trading desk di Galaxy ha performato bene durante la volatilità, evitando perdite di credito che hanno colpito altre aziende, inclusi alcuni market maker DeFi.

Ha aggiunto che l'ondata recente di liquidazioni nel settore crypto ha portato a una riduzione della liquidità di mercato e ad un ampliamento degli spread denaro/lettera, ma ha anche aperto opportunità di assunzione e messo in evidenza l'importanza di una gestione del rischio disciplinata.

Guardando Avanti

I dirigenti di Galaxy hanno sottolineato la loro strategia a lungo termine: espandere il modello Helios in altre regioni e diversificare la base di locatari del data center oltre CoreWeave. Vedono inoltre il potenziale per rifinanziare Helios una volta che la prima fase si sarà stabilizzata, il che potrebbe sbloccare centinaia di milioni in equity per finanziare future espansioni.

«C'è una corsa all'oro in corso», ha dichiarato Ferraro. «Bisogna essere molto prudenti durante le corse all'oro per costruire in luoghi intelligenti al prezzo giusto.» Ha sottolineato che Galaxy si concentra sulla consegna dei progetti «puntualmente e nel rispetto del budget», una capacità che ritiene sottovalutata nell'attuale mercato.

Nonostante il forte slancio, Jefferies ha osservato che il quarto trimestre potrebbe essere più impegnativo se i prezzi degli asset digitali dovessero continuare a indebolirsi. Tuttavia, gli analisti ritengono che Galaxy sia in una posizione solida per affrontare qualsiasi volatilità a breve termine.

"L'impulso continuo attraverso gli indicatori chiave di performance e l'esecuzione del capitale presso Helios posizionano favorevolmente l'azienda in vista del quarto trimestre," ha scritto Jefferies in una nota ai clienti.

Le azioni di Galaxy Digital sono ora aumentate di quasi il 130% da inizio anno.