I trader Bitcoin si preparano a "Vendere a maggio e andarsene" mentre la stagionalità favorisce gli orsi

La rottura Bitcoin BTC$90,400.79 all'inizio di questa settimana ha spinto i trader a puntare al livello di 100.000 dollari nei prossimi giorni, un'operazione euforica che potrebbe avere breve durata con l'avvicinarsi della stagionalità di maggio.

"Storicamente, i due mesi successivi sono stati deboli per i Mercati finanziari, con molti investitori che hanno rispettato il motto "Sell in May and Walk Away" (Vendi a maggio e vai via)", ha detto a CoinDesk Jeff Mei, COO di BTSE, in un messaggio su Telegram.

Detto questo, i Mercati hanno registrato performance significativamente inferiori alle aspettative negli ultimi mesi, ma quest'anno potrebbero invertire la tendenza, con Bitcoin che ha raggiunto i 97.000 dollari e altri titoli growth in ripresa nelle ultime settimane. I dati deboli sul PIL statunitense della scorsa settimana indicano un certo rischio, poiché un altro report di crescita negativa del PIL nel prossimo trimestre indicherebbe una recessione, ma anche i tagli dei tassi potrebbero portare a una ripresa", ha aggiunto Mei.

Il proverbio “Vendere a maggio "e vattene via" è un detto stagionale di lunga data nei Mercati finanziari tradizionali.

Suggerisce agli investitori di vendere i propri titoli all'inizio di maggio e di tornare sul mercato verso novembre, partendo dalla convinzione che i Mercati azionari registrino performance inferiori durante l'estate a causa di volumi di scambio inferiori, ridotta attività istituzionale e dati sui rendimenti storici.

La frase risale ai primi giorni della Borsa di Londra e originariamente recitava "Vendi a maggio e vai via, torna il giorno di San Leger", con riferimento a una corsa di cavalli che si svolgeva a metà settembre.

Cosa mostrano i dati

Storicamente, i Mercati azionari statunitensi hanno registrato performance più deboli da maggio a ottobre rispetto al periodo compreso tra novembre e aprile, portando questa strategia a diventare una regola empirica stagionale per alcuni investitori.

Anche Bitcoin mostra modelli stagionali ricorrenti, spesso influenzati da macrocicli, flussi istituzionali e sentiment al dettaglio. Dati CoinGlassmostrano che la performance di maggio dell’asset è stata negativa o attenuata di recente.

Nel 2021, BTC ha perso il 35%, ONE dei peggiori mesi dell'anno. Nel 2022, maggio è stato di nuovo negativo, con un calo del 15% in concomitanza con il crollo di Luna. Nel 2023, BTC è rimasto piatto o leggermente positivo, riflettendo una volatilità contenuta. BTC è balzato dell'11% lo scorso maggio e ha chiuso maggio 2019 in rialzo del 52%, una performance eccezionale rispetto a tutti i mesi successivi al 2018, quando si ritiene generalmente che i Mercati Cripto siano maturati dopo il ciclo delle altcoin di quell'anno.

I dati mostrano che i mesi di maggio in rosso sono seguiti da ulteriori cali a giugno: quattro degli ultimi cinque mesi di giugno si sono conclusi in rosso.

Questi modelli T garantiscono le performance future, ma suggeriscono che i Mercati Cripto potrebbero reagire sempre più allo stesso sentiment macro e stagionale dei titoli azionari, soprattutto con l'ingresso di un maggiore capitale istituzionale nel settore.

Segno di cautela?

I trader potrebbero adottare un atteggiamento cauto, data la stagionalità storica dei prezzi e la perdita di slancio dopo i forti rialzi del primo trimestre. Le altcoin, in particolare le meme coin, potrebbero essere particolarmente vulnerabili ai ribassi, dati i recenti rialzi alimentati dall'hype e dai flussi speculativi.

"Dal 1950, l'indice S&P 500 ha registrato un guadagno medio di appena l'1,8% da maggio a ottobre, con rendimenti positivi in ​​circa il 65% di quei periodi di sei mesi, ben al di sotto della performance più forte registrata da novembre ad aprile", ha dichiarato a CoinDesk in un messaggio su Telegram Vugar Usi Zade, COO dell'exchange di Cripto Bitget.

Negli ultimi 12 anni, i rendimenti medi del secondo trimestre (aprile-giugno) per BTC si sono attestati al 26%, ma con una mediana di solo il 7,5%, segno di performance anomale e di volatilità ricorrente.

Entro il terzo trimestre (luglio-settembre), il rendimento medio scende al 6% e la mediana diventa leggermente negativa, il che suggerisce un andamento di affaticamento o consolidamento post-secondo trimestre, ha aggiunto Zade, citando i dati.

"Questa sovrapposizione di stagionalità suggerisce cautela in vista di maggio. Storicamente, il quarto trimestre segna il periodo stagionale più forte per Bitcoin, con un rendimento medio del +85,4% e una mediana del +52,3%, mentre il terzo trimestre tende a generare risultati più attenuati o negativi", ha affermato Zade.

In breve, sebbene i calendari di Wall Street T vincolino le Cripto, la psicologia del mercato risponde comunque alle narrazioni e "Vendere a maggio" potrebbe diventare una profezia che si autoavvera, soprattutto se i dati tecnici iniziano a incrinarsi e il sentiment cambia.