Georgieva del FMI avverte le banche centrali di accumulare riserve e Seguici gli aumenti dei tassi della Fed

Washington, D.C. — Mercoledì il direttore del Fondo monetario internazionale ha affermato che le banche centrali dovrebbero astenersi da interventi valutari, suggerendo invece di utilizzare gli aumenti dei tassi di interesse come strumento preferito per combattere la debolezza dei cambi rispetto al dollaro.

"Non sprecate le vostre riserve per proteggere la vostra valuta", ha affermato Kristalina Georgieva, direttrice generale del FMI, durante una discussione sul palco durante l'incontro annuale dell'organizzazione a Washington, D.C. "Quando la vostra valuta si deprezza a causa di questa discrepanza di fondamentali, se buttate via le vostre riserve per difenderla, l'unica cosa che ne ricaverete sarà una posizione debole per il futuro".

Le valute dei mercati emergenti sono state turbate dal rafforzamento del dollaro, poichéLa Federal Reserve aumenta i tassi di interesseper contrastare l'aumento dei prezzi al consumo negli Stati Uniti. Poiché così tanti paesi dipendono dalle importazioni, i prezzi locali più elevati per i beni internazionali, spesso denominati in dollari, hanno innescato periodi di inflazione in tutto il mondo. Un dollaro più forte rende anche più difficile per i paesi dei mercati emergenti ripagare il debito denominato in dollari, perché le tasse sono solitamente valutate nella valuta locale.

Come le fluttuazioni dei cambi sono attentamente monitorate da alcuni trader Bitcoin perché il prezzo della criptovaluta più grande è inversamente correlato alla forza del dollaro statunitense sui Mercati valutari.

"Non combattere una battaglia che non puoi WIN"

Georgieva ha osservato che alcuni paesi hanno aumentato i loro tassi di interesse per restare al passo con gli aumenti della Fed. In generale, quando un paese ha un tasso di interesse più alto, i suoi titoli nazionali sono più attraenti per gli investitori globali, una dinamica che a sua volta porta a un tasso di cambio più forte.

La Banca del Messico, ad esempio,ha aumentato il tasso di interesse per l'undicesima voltaa settembre nel tentativo di raggiungere un intervallo compreso tra l'8,5% e il 9,25% nel tentativo di domare l'inflazione, che attualmente è all'8,8%, leggermente superiore a quella degli Stati Uniti. Di conseguenza, il peso messicano (MXN) ha retto molto meglio rispetto al dollaro statunitense (DXY) rispetto ad altre valute dei mercati emergenti.

"Abbiamo effettivamente visto un certo numero di Mercati emergenti che sono stati piuttosto proattivi nel valutare la direzione che stava prendendo l'economia e aumentare i tassi di interesse prima della Fed", ha affermato Georgieva.

Il peso colombiano, d’altro canto, è sceso di recente dopo che la banca centrale della Colombia ha emesso unaumento dei tassi inferiore alle aspettative.

"In realtà, ciò che sta dicendo è molto importante", ha affermato Dick Bove, capo stratega finanziario di Odeon Capital. "Sta fondamentalmente sostenendo che la Fed non allenterà e che il dollaro continuerà a salire. Quindi non combattere una battaglia che non puoi WIN".

Poiché il dollaro statunitense è la valuta di riserva mondiale, la Federal Reserve è di default "la banca centrale del mondo", ha affermato Bove, il che significa che se la Fed adotta una politica restrittiva, tutte le altre principali banche centrali devono Seguici lo stesso se vogliono che la valuta del loro paese rimanga allo stesso livello del dollaro.

La sconcertante questione di come le banche centrali rispondono a un dollaro forte potrebbe diventare un fattore nei Mercati Cripto , anche se indirettamente. Bitcoin (BTC) è inversamente correlato alla forza del dollaro sui Mercati valutari, quindi se le banche centrali reagiscono all'indebolimento dei tassi di cambio, la Criptovaluta potrebbe trarne vantaggio.

Da anni negli ambienti Cripto circolano anche speculazioni sul fatto che le persone nei Mercati emergenti potrebbero rivolgersi ad asset digitali come Bitcoin come rifugio sicuro in caso di elevata inflazione o turbolenze economiche nei loro paesi d'origine.