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Ether, Dogecoin, Bitcoin en chute entraînent la liquidation de 900 millions de dollars de paris haussiers
« Ce mouvement brusque semble résulter d’une position surendettée, notamment après la récente hausse de l’ETH, ainsi que d’une baisse nocturne du S&P 500, qui a pesé plus largement sur les actifs risqués », indique une note de trader.
Ce qu'il:
- Les marchés des cryptomonnaies ont connu près de 900 millions de dollars de liquidations, affectant principalement les positions surendettées en bitcoin et en ether.
- Les traders d’Ether ont subi 320 millions de dollars de liquidations forcées, tandis que le bitcoin représentait 277 millions de dollars, avec des pertes supplémentaires sur Solana, XRP et Dogecoin.
- La volatilité a fortement augmenté après la correction, les traders se concentrant désormais sur des niveaux de prix clés et une éventuelle augmentation de la turbulence du marché.
Les marchés cryptographiques ont subi près de 900 millions de dollars de liquidations en début de semaine, éliminant les positions longues surendettées après une forte correction tant du bitcoin que de l’ether .
Les traders d'ETH ont subi le plus gros, avec 320 millions de dollars de positions liquidées de force, suivis par 277 millions de dollars liés au bitcoin. Solana , et ont enregistré à eux trois une perte supplémentaire de 90 millions de dollars, selon Coinglass. Ces effondrements sont survenus alors que l'ETH est redescendu de 4 700 $ vers 4 400 $ et que le BTC a glissé à 110 200 $, suivant la faiblesse du S&P 500.
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« Ce mouvement brusque semble résulter d’un positionnement excessivement levier, en particulier après la récente envolée de l’ETH, ainsi qu’une baisse nocturne du S&P 500, qui a pesé plus largement sur les actifs risqués », note un trader de Derixe.xyz noté.
La volatilité a fortement augmenté dans la foulée. La volatilité journalière du BTC est passée de 15 % à 38 %, tandis que celle de l’ETH a grimpé de 41 % à 70 %, selon les données de Derive.xyz. Cet écart suggère que les traders considèrent actuellement l’éther comme une pari plus fragile, ses rallyes attirant un effet de levier plus important, mais lorsque le marché se retourne, ces mêmes positions sont liquidées plus rapidement, provoquant des mouvements plus marqués dans les deux sens.
Les marchés d’options ont adopté une position défensive, avec un renversement en territoire négatif du skew à 25 delta pour les deux principales valeurs — la préférence la plus marquée pour les puts depuis deux semaines.
Le reset incite les traders à surveiller les niveaux ronds comme prochains points de pression. Les probabilités implicites pour que le BTC revienne à 100 000 $ d’ici fin septembre sont passées de 20 % la semaine dernière à 35 %, tandis que l’ETH est désormais perçu avec une chance de 55 % de retester les 4 000 $, selon les cotations du marché.
Cette divergence entre les deux principaux actifs se manifeste également dans les contrats à terme et la volatilité. Les données du CME indiquent des positions courtes records sur les contrats à terme ETH, probablement liées à la couverture autour des flux de tokenisation des actifs numériques (DAT) ou à l’arbitrage du différentiel de financement.
« La volatilité implicite du BTC s’est effondrée à de nouveaux niveaux historiquement bas après Powell, ce qui est une petite surprise, conduisant à une divergence significative par rapport à une volatilité implicite de l’ETH (toujours) en hausse », a déclaré Augustine Fan, responsable des insights chez SignalPlus, dans un message adressé à CoinDesk.
Avec les données du PIB attendues le 28 août et les chiffres du chômage américain début septembre, les traders se préparent à plus de volatilité. L’effet de levier a peut-être été éliminé, mais la configuration suggère que la trajectoire à venir pourrait rester volatile, notamment pour l’ETH, où les positions semblent plus tendues et les flux plus concentrés que pour le bitcoin.
Lire la suite : L'expiration massive de 14,6 milliards de dollars d'options Bitcoin et Ether révèle une préférence pour la protection Bitcoin
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