Le fonds spéculatif brésilien est toujours en baisse de 56 %, malgré 16 mois de gains en Crypto

Un fonds spéculatif de Cryptomonnaie dirigé par trois banquiers brésiliens a perdu la moitié de son argent même s'il a enregistré un rendement positif au cours des 16 derniers mois.

La valeur du fonds spéculatif de crypto-actifs Genesis Block Fund, géré par BLP Asset Management, basé à São Paulo, a chuté de 56,3 % depuis sa création. En effet, malgré des gains de 34,9 % en 2019 et de 46,6 % de janvier à mai 2020, il a subi une chute de 77,9 % en 2018, sa première année d'existence.

Les rendements de BLP Asset Management rappellent que les fonds de Cryptomonnaie qui ont été touchés en 2018 - lorsque les prix des monnaies numériques se sont effondrés - ont plus de mal à revenir au niveau de la mer que ceux qui ont été stimulés par les gains boursiers records de 2017.

« Nous avons lancé le fonds le 1er janvier 2018, juste au moment où le marché entrait dans l'hiver des Crypto », a déclaré Axel Blikstad, associé de BLP Asset Management, ancien responsable du service de vente obligataire de Banco Santander Brésil pour les clients institutionnels. Blikstad a lancé le fonds avec Glauco Bronz Cavalcanti, directeur des investissements de la société et ancien de Credit Suisse Asset Management Brésil, et Alexandre Vasarhelyi, associé de BLP, ancien gestionnaire de trésorerie de Banco Pine et ancien trader chez Credit Suisse, Boston Deutsche Bank, ING Bank et Indosuez Bank.

Bien que 2018 ait été une année déficitaire, les rendements du BLP Genesis Block Fund en 2018 et 2019 ont dépassé ceux de l'indice Bloomberg Galaxy Crypto , l'indice de référence que le fonds vise à surpasser. L'indice Bloomberg Galaxy Crypto est un fonds indiciel Galaxy Digital qui suit les principales cryptomonnaies pondérées par leur capitalisation boursière. « Nos clients sont habitués à différents indices Bloomberg et celui-ci est le meilleur indice que nous ayons trouvé sur le marché des Crypto , avec un rééquilibrage mensuel », a déclaré Blikstad.

Pour accéder au fonds BLP, les investisseurs doivent investir un minimum de 100 000 $, mais peuvent retirer une partie ou la totalité de leur capital pendant une période ouverte une fois par mois. La valeur du Genesis Block Fund a enregistré sa plus forte baisse en avril 2018 (37,4 %) et sa plus forte hausse en mai 2019 (58,6 %). Selon les rapports de BLP Asset Management, la valeur du fonds a connu une baisse de 17 mois et une hausse de 12 mois.

Pour les particuliers fortunés et les clients institutionnels, le BLP Genesis Block Fund gère désormais environ 5 millions de dollars et 2 millions de dollars supplémentaires provenant de « fonds nourriciers locaux pour les clients nationaux brésiliens », a déclaré Blikstad.

Des instruments de couverture complexes auraient peut-être pu éviter les conditions de marché difficiles de 2018, mais BLP Asset Management est un fonds Crypto « long only », a déclaré Blikstad, et ce depuis son lancement. « Nous pouvons surpondérer ou sous-pondérer n'importe quel actif, mais jamais vendre à découvert », a-t-il précisé. « Nous n'utilisons aucun produit dérivé et ne prêtons pas nos actifs pour obtenir un rendement supplémentaire. Dans un cas précis, nous avons misé un jeton, mais nous ne l'avons jamais prêté. »

Selon les lettres d'investissement mensuelles de BLP, le fonds a évité de négocierEthereum Classic,Bitcoin Gold et Bitcoin SV. Au contraire, le fonds a varié ses avoirs entre des dizaines de pièces :Bitcoin,Bitcoin Cash, Litecoin, Zcash,Monero, Tezos, zcoin, EOS, Lumens Stellar, XRP, ADA, IOTA,NEO et de nombreuses plateformes liées aux cryptomonnaies. Ces plateformes incluent le casino en ligne Funfair, Worldwide Asset eXchange, le réseau de jetons de sécurité Polymath, le navigateur web Brave, le processeur Chainlink SmartContract, le réseau Decred , le panier de stablecoins MakerDAO et la couche de Politique de confidentialité de la blockchain Ethereum KEEP. BLP Asset Management a investi dans KEEP via une émission de cryptomonnaies avec Polychain Capital et le fonds de Cryptomonnaie d'Andreessen Horowitz.