Ang Wall Street ay Binili sa Upside Potential ng Crypto, Ngunit Hindi sa Teknolohiya Nito

Ang gana ng Wall Street para sa Crypto ay mas malakas kaysa dati. Ang Bitcoin ETF ng BlackRock ay nasira ang mga rekord ng pag-agos. Sinundan ng Fidelity at VanEck ang mga bagong produkto sa lugar. Maging ang Nasdaq ay nagpahiwatig sa pagpapalawak ng digital asset trading infrastructure nito. Gayunpaman, para sa lahat ng momentum na ito, halos wala sa mga ito ang aktwal na nangyayari sa kadena.

Tinatrato na ngayon ng mga institusyon ang Crypto bilang isang lehitimong klase ng asset, ngunit hindi bilang isang lugar para gumana. Ang karamihan ng pangangalakal, pag-aayos, at paggawa ng pamilihan ay nagaganap pa rin sa mga pribadong server at tradisyonal na riles.

Ang dahilan ay simple: ang mga blockchain, sa kanilang kasalukuyang anyo, ay T pa nakakatugon sa mga pamantayan sa pagganap ng institusyon. Hanggang sa makapaghatid sila ng mahuhulaan na bilis, maaasahang pag-access ng data, at katatagan ng pagpapatakbo na katulad ng mga sistema ng Wall Street, ang pinakamalalaking manlalaro ay magpapatuloy sa pakikipagkalakalan sa labas ng kadena, nililimitahan ang transparency, pagkatubig, at ang mismong inobasyon na naging dahilan ng pag-uudyok ng Crypto sa unang lugar.

Bakit nananatiling off-chain ang FLOW ng order

Iniiwasan ng mga institusyon ang pangangalakal ng onchain dahil karamihan sa mga blockchain ay T nakakatugon sa kanilang mga pamantayan. Ang mga institusyon ay nangangailangan ng parehong bilis at pagiging maaasahan, at ang mga blockchain ay may posibilidad na makipagpunyagi sa huli.

Maraming mga blockchain ang nagiging masikip sa ilalim ng peak stress, na nagiging sanhi ng mga transaksyon na mabigo nang hindi mahuhulaan. Maaaring magbago nang mali-mali ang mga bayarin sa Gas habang nagbabago ang aktibidad ng network, na nagpapakilala ng karagdagang kaguluhan. Ang mga institusyon ay tumangging gumana sa isang hindi mahuhulaan na kapaligiran.

Kailangan ding tiyakin ng mga institusyon, nang walang pag-aalinlangan, na ang mga kalakalan ay maaayos nang tama, kahit na maraming bagay ang nangyayari nang sabay-sabay. Ang ilang mga blockchain tulad ng Layer 2s o rollups ay umaasa sa mga optimistikong pamamaraan ng pag-aayos na gumagana sa halos lahat ng oras, ngunit kung minsan ay nangangailangan ng mga transaksyon na ibalik, na binabaligtad ang mga naayos na transaksyon.

Sa loob ng mga hadlang na ito, kailangang tiyakin ng mga institusyon na makakapag-trade sila nang mabilis hangga't maaari. Sa tradisyunal Markets, ang mga institusyon ay nagbayad ng milyun-milyon upang paikliin ang haba ng fiber optic cable sa pagitan nila at ng Nasdaq, na nagpapahintulot sa kanila na ayusin ang mga kalakalan nang isang Nano segundo bago ang mga kakumpitensya. Ang latency ng Blockchain ay nasa mga segundo pa rin o kahit na minuto, na hindi talaga mapagkumpitensya.

Mahalagang tandaan na ang mga modernong institusyon ay may access sa mga Crypto ETF, na nagbibigay-daan sa kanila na bumili ng Crypto exposure sa pamamagitan ng tradisyonal Markets gamit ang mga naka-optimize na fiber optic cable na pamilyar sa kanila. Nangangahulugan ito na upang maakit ang onchain na institusyonal na kalakalan, ang isang blockchain ay dapat na malampasan ang bilis ng mga tradisyonal Markets (bakit ang mga institusyon ay lilipat sa isang mas mabagal na lugar ng kalakalan?).

Pag-upgrade ng mga blockchain sa mga pamantayang institusyonal

Ang mga institusyon ay T basta gagawa ng Metamask wallet at magsisimulang mangalakal sa Ethereum. Nangangailangan sila ng mga custom na blockchain na binuo upang matugunan ang parehong mga pamantayan sa pagganap, pagiging maaasahan, at pananagutan gaya ng mga tradisyonal Markets.

Ang ONE pangunahing pag-optimize ay parallelism sa antas ng pagtuturo na may deterministikong paglutas ng salungatan. Sa simpleng mga termino, nangangahulugan ito na ang isang blockchain ay maaaring magproseso ng maraming mga trade nang sabay-sabay (tulad ng maraming mga cashier na nagri-ring up ng mga customer nang magkatulad) habang ginagarantiyahan na ang resibo ng lahat ay lalabas nang tama at nasa tamang pagkakasunud-sunod sa bawat oras. Pinipigilan nito ang “traffic jams” na nagiging sanhi ng paghina ng mga blockchain kapag tumaas ang aktibidad.

Dapat ding alisin ng mga blockchain na idinisenyo para sa mga institusyon ang mga bottleneck ng I/O, na tinitiyak na ang system ay T mag-aaksaya ng oras sa paghihintay sa storage o pagkaantala ng network. Kailangang magawa ng mga institusyon ang maraming sabay-sabay na operasyon nang hindi lumilikha ng mga salungatan sa imbakan o pagsisikip ng network.

Upang gawing mas tuluy-tuloy ang pagsasama, dapat na suportahan ng mga blockchain ang VM-agnostic, plug-in na koneksyon, na nagpapahintulot sa mga institusyon na kumonekta sa umiiral na software ng kalakalan nang hindi muling isinusulat ang code o muling itinatayo ang buong sistema.

Bago mag-commit sa onchain trading, ang mga institusyon ay nangangailangan ng patunay na ang mga blockchain system ay gumaganap sa mga tunay na kondisyon sa mundo. Mapapawi ng mga Blockchain ang mga alalahaning ito sa pamamagitan ng pag-publish ng data ng pagganap na sinusukat sa totoong hardware, gamit ang mga makatotohanang workload mula sa mga pagbabayad, DeFi, at high-volume na kalakalan, para ma-verify ng mga institusyon.

Magkasama, ang mga pag-upgrade na ito ay maaaring itaas ang pagiging maaasahan ng mga blockchain hanggang sa mga pamantayan ng Wall Street, at bigyan sila ng insentibo na i-trade ang onchain. Kapag napagtanto ng isang kompanya na maaari silang mag-trade nang mas mabilis sa pamamagitan ng blockchain rails (pagkuha ng isang paa sa kanilang mga kakumpitensya) nang hindi isinasakripisyo ang pagiging maaasahan, ang mga institusyon ay babaha sa onchain.

Ang tunay na halaga ng off-chain institutional trading

Ang pagpapanatiling off-chain ng karamihan sa aktibidad ay nagtutuon ng liquidity sa mga pribadong system at nililimitahan ang transparency sa kung paano nabuo ang mga presyo. Pinapanatili nitong nakadepende ang industriya sa iilang lugar ng pangangalakal, at pinipigilan ang ONE sa pinakamalaking pakinabang ng crypto: ang kakayahan para sa mga application na kumonekta at bumuo sa isa't isa sa bukas.

Ang kisame ay mas kitang-kita sa mga tokenized real-world asset. Kung walang maaasahang on-chain na performance, ang mga asset na ito ay nanganganib na maging mga static na wrapper na bihirang mag-trade, sa halip na mga live na instrumento sa mga aktibong Markets.

Ang magandang balita ay ang pagbabago ay isinasagawa na. Ang desisyon ng Robinhood na maglunsad ng sarili nitong blockchain ay nagpapakita na ang mga institusyon ay T lamang naghihintay ng Crypto na makahabol — sila mismo ang nagsasagawa ng inisyatiba. Kapag napatunayan ng ilang kumpanya na maaari silang mag-trade nang mas mabilis at mas malinaw na naka-onchain kaysa sa off, Social Media ang natitirang bahagi ng market .

Sa mahabang panahon, ang Crypto ay T basta basta magiging asset kung saan namumuhunan ang mga institusyon, ito ang Technology ginagamit nila para ilipat ang mga pandaigdigang Markets.